8 Aktien, die von einem schwächeren Dollar profitieren werden

Mit freundlicher Genehmigung von Nike

Wir machen uns selten Sorgen darüber, ob der Dollar im Vergleich zu anderen Fremdwährungen stark oder schwach ist, es sei denn, wir planen eine Auslandsreise und benötigen Euro, Yen oder Pesos (obwohl wir in letzter Zeit nicht viel davon machen). Sogar so, Dollarbewegungen können Ihr Portfolio auf überraschende Weise beeinflussen.

Nach einem Jahrzehnt nahezu ununterbrochener Gewinne, der Dollar sank den ganzen Sommer über steil gegenüber einem Korb ausländischer Währungen. Der Greenback stabilisierte sich im September, jedoch. Gesamt, seit Jahresbeginn, der Dollar ist nur um 3% niedriger.

Viele Strategen gehen jedoch davon aus, dass die US-Währung mittel- bis langfristig in einen anhaltenderen Rückgang fallen wird. zum Teil dank der niedrigen Zinsen, die die Federal Reserve signalisiert hat, werden sie mindestens drei Jahre lang niedrig bleiben. „Haushaltsdefizite anhäufen, eine erweiterte Bilanz der Federal Reserve und eine erhöhte Geldmenge“ belasten den Dollar, auch, sagt Chao-Ma, ein globaler Stratege am Wells Fargo Investment Institute. "Wir erwarten, dass der US-Dollar in einem strukturellen Bärenmarkt bleibt."

Ein schwächerer Dollar kann für bestimmte Investitionen gut sein. US-Unternehmen, die einen erheblichen Teil ihrer Einnahmen im Ausland erwirtschaften, werden vom schwächeren Dollar profitieren, da im Ausland verdientes Geld in Greenbacks umgewandelt wird. Wenn der Dollar im Vergleich zum Euro schwächer ist, zum Beispiel, die Gewinne, die der Sportartikelriese Nike in Europa macht, werden sich in mehr Dollar niederschlagen, wenn das Unternehmen diese Gewinne zurückführt. US-Firmen, die Produkte ins Ausland exportieren, profitieren von einem schwächeren Dollar, auch, weil ihre Waren für Kunden in Übersee relativ billiger werden.

Im Folgenden konzentrieren wir uns auf Investitionen, von denen wir glauben, dass sie am besten von einem niedrigeren Dollar profitieren werden. Denken Sie daran, dass dies keine umfassenden Änderungen sind, die Sie an Ihrem Portfolio vornehmen. Eher, Sie sind klein, taktische Wetten, die angesichts der Aussichten auf einen schwächeren Dollar in Betracht gezogen werden sollten. Rücksendungen und Daten sind bis zum 9. Oktober möglich.

US-Multis

US-Unternehmen, die über umfangreiche globale Geschäftstätigkeiten verfügen, werden durch den Wechselkurs einen Schub bekommen, wenn der Dollar schwächer wird. Der Umsatz aus dem Ausland machte 2018 43% des Umsatzes der Unternehmen im S&P 500 Index aus, nach den neuesten verfügbaren Daten von S&P Global. Die folgenden Firmen erzielen einen hohen Anteil ihres Umsatzes im Ausland, und sie verfügen über starke Bilanzen und solide Wachstumsaussichten, auch.

Abbott Laboratories (Symbol ABT, $110). Abbott erzielt 64 % des Umsatzes aus Übersee. Seit Jahren, dieser Hersteller von Medizinprodukten, Generika und Nährgetränke hat sich auf den Aufbau einer Präsenz in Schwellenländern konzentriert, wo der Umsatz schnell wächst.

Die Akquisitionen von Alere und St. Jude Medical durch das Unternehmen im Jahr 2017 waren der Schlüssel zur Stärkung seines globalen Geschäfts. Alere hat Abbott einen Spitzenplatz bei den Point-of-Care-Diagnosetests eingeräumt (die in Ihrer Arztpraxis durchgeführt werden, wie der Test auf Grippe). Und mit St. Jude Medical, Abbott dominiert jetzt den weltweiten Markt für kardiovaskuläre Geräte. Die Käufe trugen dazu bei, das Gesamtumsatzwachstum des Unternehmens in den letzten Jahren voranzutreiben. nach Abbott, insbesondere in Schwellenländern, die 40 % des Gesamtumsatzes ausmachen.

Natürlich, die Firma hat andere Pluspunkte. Sein kontinuierliches Glukose-Überwachungssystem, Freestyle-Libre, ist die erste Wahl bei Diabetespatienten – statt Fingersticks, Ein am Körper getragener Sensor misst den Glukosespiegel ständig. Der Verkauf von Freestyle Libre stieg 2019 um 40 % gegenüber dem Vorjahr; mehr als 2 Millionen Patienten weltweit verwenden das Gerät.

Basierend auf den Gewinnerwartungen der Analysten für die nächsten vier Quartale Die Aktie wird derzeit mit einem Kurs-Gewinn-Multiplikator von 27 gehandelt – nur wenig höher als der durchschnittliche Multiplikator von 28 in Bezug auf die erwarteten Gewinne, zu denen die Aktie in den letzten drei Jahren gehandelt wurde. Der COVID-Diagnose-Schnelltest des Unternehmens hat die Aktien in diesem Jahr in die Höhe getrieben. Sogar so, Die Analysten der Credit Suisse, Matt Miksic und Vik Chopra, erwarten in den nächsten 12 Monaten deutliche Kursgewinne.

Activision Blizzard (ATVI, 78 $). Etwas mehr als die Hälfte des Jahresumsatzes bei Activision Blizzard kommt aus dem Ausland. In der Zukunft, Der Auslandsumsatz kann sogar noch mehr zum Gesamtumsatz ausmachen. Für Starter, die zunehmende Verlagerung von Spielen auf mobile Geräte (von Konsolen und Computern) hat den potenziellen Markt auf der ganzen Welt erweitert, und Activision hofft darauf, sich darauf zu stürzen.

Eigentlich, hat es schon. Ende 2019, Activision hat eine mobile Version von Call of Duty auf den Markt gebracht. sein äußerst erfolgreiches Kriegsspiel. Seit damals, das Spiel hat seine Reichweite verdreifacht, nach Angaben des Unternehmens, in mehr als 150 Ländern an der Spitze der Ratenzahlungs-Charts.

Die E-Sport-Ligen von Activision erweitern auch die globale Reichweite des Unternehmens. Dieses Jahr, Activision hat für Call of Duty eine Profiliga gegründet, die mittlerweile in neun US-Städten und London spielt. Paris und Toronto. Es folgt dem Format der Liga für das Spiel Overwatch der Firma, ein teambasiertes Ballerspiel in der Zukunft, das in mehreren Städten in China spielt, Korea, Europa und, selbstverständlich, die USA

Activision hat Bonuspunkte durch einen Anstieg der Spiele während der pandemiebedingten Sperrung gesammelt. Und die November-Dezember-Veröffentlichung von zwei Spielekonsolen der nächsten Generation, Microsofts Xbox Series X und Sonys PlayStation 5, kann in den kommenden Monaten eine weitere Welle der Begeisterung auslösen.

Analysten erwarten in den nächsten drei Jahren ein durchschnittliches jährliches Gewinnwachstum von 16 %. laut Zacks Investment Research, und Aktien werden mit dem 27-fachen der erwarteten Gewinne für die nächsten vier Quartale gehandelt – unter dem typischen Vielfachen von 32 für die Hobby- und Spiele-Teilbranche.

Autodesk (ADSK, $238). Die Welt der computergestützten Konstruktionssoftware ist grenzenlos, aus diesem Grund 66% des Jahresumsatzes bei Autodesk, das für seine Architektur bekannteste Softwareunternehmen, Ingenieur- und Konstruktionssoftware, kommen von außerhalb der USA. Das Unternehmen übersetzt seine Software in Dutzende von Sprachen, darunter Deutsch, Französisch, Russisch, Japanisch, Koreanisch und Chinesisch. Forschungs- und Produktentwicklungsarbeit ist global, auch, in den USA durchgeführt, China, Singapur und Großbritannien

Die Einnahmen des Unternehmens aus wiederkehrenden Softwareabonnements – mehr als 90 % des Gesamtumsatzes und schnelles Wachstum – bieten ein Polster in schwierigen Zeiten. Kunden sind klebrig – einmal mit einem Softwareprogramm vertraut, es ist weniger wahrscheinlich, dass sie zu einem anderen wechseln. Und der potenzielle Markt wächst. „Autodesk ist gut positioniert, um von der fortschreitenden digitalen Transformation des Geschäfts zu profitieren, “, sagt Goldman Sachs-Analystin Heather Bellini, der die Aktie mit „Kaufen“ bewertet und für die nächsten fünf Jahre ein jährliches Umsatzwachstum von 16% prognostiziert.

Die Einnahmen wachsen noch schneller. Analysten erwarten in den nächsten drei Jahren ein durchschnittliches jährliches Gewinnwachstum von 32 %. Ein solches Wachstum mit hoher Oktanzahl kann teuer sein. Aktien werden derzeit zum 84-fachen der erwarteten Gewinne für die nächsten vier Quartale gehandelt. Planen Sie langfristig zu investieren, und entweder bei Einbrüchen kaufen oder Aktien in regelmäßigen Abständen im Laufe der Zeit kaufen, um Ihre durchschnittlichen Kosten pro Aktie zu senken.

Estée Lauder (EL, 225 $). Mehr als 70 % des Umsatzes des Hautpflege- und Kosmetikunternehmens Estée Lauder werden außerhalb der USA erzielt. 17% des Unternehmensumsatzes, es boomt. Im Quartal, das im Juni endete, Der Umsatz in China stieg – dank des robusten Wachstums der Online-Transaktionen – um 50 % im Vergleich zum Vorjahreszeitraum. Und das Unternehmen gewinnt weiterhin Marktanteile in Chinas High-End-Beauty-Markt. sagt Stifel-Analyst Mark Astrachan. Er stuft die Aktie als „Kauf“ ein und erwartet für das im Juni 2021 endende Geschäftsjahr einen Anstieg des Jahresumsatzes um 9 %. zusammen mit einem Gewinnsprung von 21%. Gründerin Estée Lauder hat das Unternehmen vor 74 Jahren gegründet. Heute, das Unternehmen besitzt zwei Dutzend Marken, einschließlich Aveda, Bobbi Brown, Klinik, Ursprünge und La Mer, und seine Produkte werden in mehr als 150 Ländern verkauft.

Wie das Versprechen, das es seinen Kunden gibt, Estée Lauder (das Unternehmen) sieht für ihr Alter gut aus. Im August, Es kündigte einen Zweijahresplan an, um wachstumsstarke Gebiete hervorzuheben, einschließlich E-Commerce, Hautpflegelinien und China-Verkäufe. Das Unternehmen wird 10 bis 15 % seiner physischen Geschäfte schließen, sein Vertriebsnetz verkleinern und Kaufhäuser mit leistungsschwachen Theken abziehen. Laut Astrachan könnten diese Schritte in den nächsten zwei Jahren 300 bis 400 Millionen US-Dollar an Einsparungen bringen.

LAM-Forschung (LRCX, $363). Die Nachfrage nach Speicherchips steigt und das ist gut für Lam Research, führend in den Prozessen, die für ihre Herstellung entscheidend sind. Das Unternehmen stellt Geräte her, die Chiphersteller benötigen, um die immer kleiner und komplexer werdenden integrierten Schaltkreise herzustellen, die wir in unseren Mobiltelefonen und Computergeräten verwenden. Chiphersteller sind in der Lage, Wafer – dünne Chipscheiben – auf mikroskopischer Ebene mit der Ätzung von Lam Research herzustellen. Reinigungs- und Filmabscheidungssysteme.

Der internationale Vorsprung des Unternehmens ist auf die Branche zurückzuführen, an die es verkauft:Die meisten Halbleiterchips werden im Ausland hergestellt. Nach Angaben der US-amerikanischen Internationalen Handelskommission 84 % aller Verkäufe von US-Chipherstellungsgeräten werden im Ausland getätigt. Aus diesem Grund verfügt Lam Research über mehrere Vertriebsbüros in ganz Asien (einschließlich China, Japan, Malaysia und Korea) und Europa. Das Unternehmen erwirtschaftet durchweg mehr als 90 % seines Jahresumsatzes außerhalb der USA.

Laut Zacks erwarten Analysten, dass die Gewinne des Unternehmens in den nächsten drei Jahren um durchschnittlich 13% pro Jahr steigen werden – ungefähr im Einklang mit der Branche. Und die Aktie wird für die nächsten vier Quartale zum 17-fachen der erwarteten Gewinne gehandelt. Das ist ein Rabatt auf den breiten US-Markt, die mit dem 22-fachen des erwarteten Gewinns gehandelt wird, sowie an die Wafer-Fertigungsindustrie für Chipgeräte (Lams Peergroup), die mit einem durchschnittlichen Kurs-Gewinn-Multiple von 28 gehandelt wird.

Nike (NKE, 131 $). Die ausländische Präsenz von Nike wächst. Im letzten Geschäftsjahr hat die im Mai endete, 61 % des Umsatzes des Sportartikel- und Bekleidungsunternehmens entfielen auf Verkäufe außerhalb der USA. von 59 % bzw. 58 % in den beiden Vorjahren gestiegen. Das Unternehmen verfügt über E-Commerce-Plattformen in 45 Ländern, und 758 Geschäfte (Nike- und Converse-Markenshops) außerhalb der USA. Es hat Niederlassungen und Tochtergesellschaften in Dutzenden von Industrie- und Schwellenländern, von Argentinien und Australien nach Großbritannien, Uruguay und Vietnam. Mit anderen Worten, Nike ist überall.

Die Pandemie hat im ersten Halbjahr 2020 den Umsatz geschmälert. Das Unternehmen erwartet jedoch eine Erholung des Geschäfts bis Anfang 2021. Die Analysten von Wedbush Securities, Christopher Svezia und Paul Nawalany, die die Aktie empfehlen, erwarten eine Erholung noch früher – vor Ende 2020, dank regem Verkauf online und in den Stores weltweit, sowie ein robustes Großhandelsgeschäft in China. Das Unternehmen soll gestärkt aus der Pandemie hervorgehen, Sie sagen.

All diese Muskeln werden dich kosten. Aber obwohl Analysten für das im nächsten Mai endende Geschäftsjahr einen Gewinnsprung von 49% und im Folgejahr einen Anstieg von 41% erwarten, Aktien werden derzeit zum 43-fachen der prognostizierten Gewinne für die nächsten vier Quartale gehandelt. Das ist erhaben, aber angesichts des starken Ertragsprofils des Unternehmens nicht aus der Reihe.

Nvidia (NVDA, $551). Wie Lam Research, Nvidia wickelt die meisten seiner Geschäfte im Ausland ab. Das Unternehmen ist vor allem für seine PC-Gaming-Chips bekannt. die hochauflösende Grafiken liefern. Im Geschäftsjahr, das im Januar 2020 endete, Nvidia erzielte 92% des Umsatzes aus dem Ausland.

Die Aktie ist hochpreisig. Die Aktien sind in den letzten Monaten gestiegen und werden derzeit mit dem 73-fachen der prognostizierten Gewinne für die nächsten vier Quartale gehandelt. Das gesagt, Analysten erwarten in den nächsten drei Jahren ein durchschnittliches jährliches Gewinnwachstum von 20 %, vor der 3-Jahres-Gewinnwachstumsrate von 9 % für die Konkurrenten von Nvidia. Was ist mehr, Die jüngste Übernahme von Nvidia könnte die Gewinnwachstumsaussichten des Unternehmens verbessern.

Nvidia hat im September angekündigt, ARM übernehmen zu wollen. ein in Großbritannien ansässiges Unternehmen für Computerchip- und Softwaredesign. Der Analyst von BofA Securities, Vivek Arya, sagt, dass der 40-Milliarden-Dollar-Deal – der bisher größte der Chipindustrie – das Potenzial hat, die Landschaft des Hochleistungs-Cloud-Computings neu zu gestalten. künstliche Intelligenz, 5G und das Internet der Dinge, mit Nvidia im Zentrum. Arya sagt, dass die Übernahme seine langfristigen Gewinnschätzungen um 10 bis 15 % steigern könnte.

Der Deal bedarf jedoch der behördlichen Genehmigung des Vereinigten Königreichs. die Europäische Union, die USA und China. Arya erwartet, dass die Transaktion aufgrund ihrer Größe einer strengen Prüfung unterzogen wird. was die Aktie unter Druck setzen könnte. Warten Sie auf die unvermeidlichen Einbrüche, um sich einzukaufen.

PayPal-Bestände (PYPL, 197 $). Knapp die Hälfte des Umsatzes von PayPal wird außerhalb der USA erwirtschaftet. Doch das Unternehmen baut seine Auslandsaktivitäten aus. Im Jahr 2019, PayPal kaufte Anteile an dem chinesischen Online-Zahlungsunternehmen GoPay und dem argentinischen E-Commerce-Unternehmen MercadoLibre. Im Mai, es hat sich mit Gojek zusammengetan, ein südostasiatisches Online-Zahlungsunternehmen mit Sitz in Jakarta.

Das Geschäft brummt insgesamt. Im Jahr 2019, die Zahl der aktiven PayPal-Konten ist im Vergleich zum Vorjahr um 14 % gestiegen, die Zahl der Zahlungsvorgänge stieg um 25 %, und das Gesamtzahlungsvolumen des Unternehmens – der Wert der über die Plattform getätigten Zahlungen – stieg um 23 %.

Die Pandemie hat das Wachstum des E-Commerce beschleunigt, und PayPal ist in einem Sweet Spot, um davon zu profitieren. Analysten erwarten in den nächsten drei Jahren ein durchschnittliches jährliches Gewinnwachstum von 21%. Aktien sind teuer, beim 65-fachen der erwarteten Gewinne für die nächsten vier Quartale. Suchen Sie nach Dips und halten Sie auf lange Sicht.

cal Goldbarren in Tresoren gelagert.