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Befinden wir uns in einem Bärenmarkt?

Es kann Ihnen nicht vorgeworfen werden, dass Sie sich in den letzten Jahren ein wenig besorgt über den Aktienmarkt gefühlt haben – insbesondere in den ersten Wochen des Jahres 2022.

Nach mehr als einem Jahrzehnt beispiellosen Wachstums geriet der Aktienmarkt im März und April 2020 ins Stocken, als die erste Welle der Coronavirus-Pandemie zuschlug. Rückgänge wurden im Sommer 2020 viel schneller behoben, und 2021 erwies sich als ein anständiges Jahr mit soliden Gewinnen.

Aber was passiert jetzt? Der Aktienmarkt erlebte am 24. Januar einen steilen Wertverlust, nur um den Tag nach einer furiosen Rally leicht im Plus zu beenden. Bereits am nächsten Tag schlossen alle wichtigen Indizes – Dow Jones, S&P 500, NASDAQ und Russell – nach einer Reihe langjähriger wirtschaftlicher Bedenken deutlich im Minus.

Anleger haben Bedingungen für längere Perioden des Marktwachstums oder -rückgangs – „Bullen“- und „Bären“-Märkte. Wie es in stark schwankenden Nachrichtenzyklen so ist, fragen sich viele Beobachter derzeit:„Wie lange wird dieser Bullenmarkt noch andauern? Und kommt ein Bärenmarkt?“

In diesem Artikel werden unsere Experten diese beiden tierzentrierten Börsenbedingungen untersuchen und versuchen, eine realistische Antwort auf die Frage zu geben:„Wann endet der Bullenmarkt – und wann kommt der nächste Bärenmarkt?“

Was sind Bären- und Bullenmärkte?

„Bull“- und „Bear“-Märkte sind keine offiziellen, eisernen Begriffe zur Beschreibung bestimmter Börsenbedingungen. Die Begriffe haben ungefähr das gleiche Gewicht wie ein Plakat, das einen bestimmten Film als „Kassenschlager“ bewirbt – es hängt davon ab, wen Sie fragen.

Abgesehen davon gibt es zumindest allgemein akzeptierte, etwas formale Definitionen von Bullen- und Bärenmärkten, und sie haben mit einem gemeinsamen Prozentsatz zu tun:20 %.

Bullenmärkte sind längere Perioden, in denen die Aktienkurse gegenüber dem letzten Abschwung auf breiter Front um mindestens 20 % an Wert gewonnen haben. Der letzte Bullenmarkt dauerte von 2009 – nach der globalen Finanzkrise von 2007 und 2008 – bis die von COVID beeinflusste Panik im März 2020 die Aktienkurse schnell nach unten schickte.

Bärenmärkte sind genau das Gegenteil. Es sind Zeiten, in denen die Aktienkurse insgesamt um mehr als 20 % von ihren letzten Höchstständen gefallen sind. Die Auswirkungen eines Bärenmarktes können Folgen haben, wenn das Bruttoinlandsprodukt sinkt, und einige Unternehmen könnten gezwungen sein, Arbeitnehmer zu entlassen, um den sinkenden Marktwert auszugleichen.

Bullenmärkte dauern im Allgemeinen viel länger als Bärenmärkte. Man könnte argumentieren, dass der von COVID ausgelöste Bärenmarkt von 2020 eher einer Korrektur ähnelte:Bis zum Sommer war der Aktienmarkt wieder in die Gewinnzone zurückgekehrt und ein Bullenmarkt kehrte zurück.

Im Durchschnitt dauert ein Bärenmarkt nur etwa zehn Monate, während ein Bullenmarkt eher Jahre oder sogar Jahrzehnte umfasst.

Bärenmärkte können jedoch viel länger aushalten, als den Menschen lieb ist. Der längste Bärenmarkt während der Weltwirtschaftskrise dauerte zwischen 1937 und 1942 61 Monate. Trotz ihrer üblichen relativen Kürze können Bärenmärkte die Wirtschaft auf den Kopf stellen und in einen prekären Zustand versetzen.

Natürlich sind Aktienmarktanleger vorsichtig, wenn bestimmte Indikatoren erscheinen – insbesondere mehr als ein oder zwei gleichzeitig – die drohen, einen Bullenmarkt zu beenden und Indizes ins Bärengebiet zu schicken.

Sie halten es für notwendig, eine Strategie für einen bevorstehenden Bärenmarkt zu entwickeln und zu versuchen, abzuschätzen, wann er am wahrscheinlichsten eintreten wird. Diese Planung kann nach relativer Zufriedenheit mit stetigem, kontinuierlichem Wachstum schwierig sein.

Sind wir in einem Bären- oder Bullenmarkt? Einige häufige, beunruhigende Anzeichen

Befinden wir uns in einem Bären- oder Bullenmarkt? Derzeit ist es ein Bullenmarkt. Aber wann wird dieser Bullenmarkt enden? Bei welchen Anzeichen sind Anleger am nervössten? Historisch gesehen beinhalten sie einige der folgenden.

Inflation

Die Preise für Konsumgüter und Dienstleistungen steigen ständig, selbst in Bullenmärkten. Wenn die Inflationsraten jedoch über einen kürzeren Zeitraum stark ansteigen, können die Verbraucher ihre Ausgaben kürzen und den Kauf von Artikeln, die sie benötigen, verzögern. Diese Einsparungen verlangsamen die Wirtschaft, was das Unternehmenswachstum verlangsamt und ein Faktor sein kann, der einen Bärenmarkt antreibt.

Von allen Faktoren in der aktuellen Wirtschaft sind es die jüngsten Inflationsraten in den USA, die die größte Sorge bereiten. Die monatliche Inflation ist seit Mai 2021 jeden Monat um mindestens 5 % gestiegen und erreichte im Dezember mit 7 % einen fast 40-jährigen Rekord. Die jährliche Inflationsrate von 4,7 % im Jahr 2021 war die höchste seit 1990.

Angesichts anhaltender Lieferkettenprobleme und anhaltender Pandemieeffekte sind Anleger nervös, dass diese Inflationsraten für längere Zeit hoch bleiben könnten.

Abnehmendes Verbrauchervertrauen

Ein Nebeneffekt der Inflation und ein besorgniserregendes Zeichen an sich ist, wenn die Verbraucher nicht mehr so ​​viel ausgeben wie früher. Käufer machen zwei Drittel der amerikanischen Wirtschaft aus, daher gilt der Consumer Confidence Index als zuverlässiges Barometer für wirtschaftliche Gesundheit.

Der jüngste Bericht vom Dezember 2021 zeigte, dass das Verbrauchervertrauen immer noch in recht guter Verfassung ist. Aber das berücksichtigt nicht, was 2022 passieren könnte, insbesondere angesichts der Inflationssorgen.

Höhere Zinssätze und Kreditkosten

Seit Jahren pendeln die Zinsen in den USA bemerkenswert nahe an der 0 %-Marke. Dies war laut den meisten Analysten notwendig, um das Wirtschaftswachstum nach der Rezession von 2007 und 2008 anzukurbeln.

Vor allem Immobilienbesitzer nutzten die niedrigen Zinsen, um neue Grundstücke und Eigenheimkäufe einfacher zu finanzieren. Die Federal Reserve hielt die Zinsen auch während des COVID-Konjunkturabschwungs niedrig.

Aber jetzt scheint die Fed entschlossen zu sein, die Zinssätze wieder anzuheben – laut Experten möglicherweise bis Ende 2022 auf 4 %. Da das Ausleihen von Geld immer teurer wird, kann es in großen Sektoren des Finanzmarktes zu einer vorübergehenden Verlangsamung kommen.

Die gute Nachricht ist, dass die Fed diese Informationen Ende letzten Jahres durchsickern ließ, um den Anlegern die Möglichkeit zu geben, sich darauf vorzubereiten, und sie plant, die Zinserhöhung über das Jahr zu verteilen, um den Schlag abzumildern. Die schlechte Nachricht ist, dass es mit ziemlicher Sicherheit kommen wird, es sei denn, eine weit verbreitete wirtschaftliche Katastrophe würde sie zwingen, den Anstieg zu verhindern.

Besorgniserregende Börsenberichte

Wenn Blue-Chip- und Top-Dollar-Aktien neue Anzeichen von Schwäche zeigen und wenn die meisten Aktien die niedrigsten Aktienkurse seit Jahren erreichen, könnte dies kurz- oder mittelfristig auf einen Bärenmarkt hindeuten.

Höhere Arbeitslosigkeit

Bullenmärkte überwiegen, wenn mehr Amerikaner beschäftigt sind. Aber wenn die Arbeitslosenquote steigt, geben die Verbraucher viel weniger aus. Unternehmen sind auch nicht in der Lage, Mitarbeiter einzustellen oder zu halten, was zu langfristigem Unwohlsein der Verbraucher führen kann.

Befinden wir uns also in einem Bärenmarkt?

Es ist schwer zu sagen. Sicherlich manifestieren sich jetzt einige der klassischen Indikatoren eines Bärenmarktes.

Die Inflation läuft hoch. Die Federal Reserve hat gesagt, dass Zinserhöhungen in Sicht sind. Obwohl die Arbeitslosenzahlen niedrig sind, sagen viele Berichte, dass mehr Stellen offen sind als qualifizierte oder willige Kandidaten. Am bezeichnendsten ist, dass der Aktienmarkt 2022 einen holprigen Start hingelegt hat.

Es ist immer gut, sich so vorzubereiten, als ob ein Bärenmarkt bevorsteht. Untersuchen Sie einige der Standardanlagestrategien, die Anleger in der Vergangenheit durch Bärenmärkte geführt haben – Leerverkäufe, Hinwendung zu renditestarken Dividendenaktien, Aufstockung von Wertaktien, Kauf von Call-Optionen und Zeichnung von Covered Calls.

Aber vor allem keine Panik. Die Börse hat in der Vergangenheit harte Zeiten durchgemacht. Es ist eine widerstandsfähige Kraft, die stärker zurückprallt als abnimmt. Denken Sie daran und halten Sie Ihre Emotionen im Zaum, wenn ein Bärenmarkt einsetzt.

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