Was sollten Sie mit den nicht übertragenen Aktien ehemaliger Mitarbeiter tun?

Bei der Vorbeugung und Bewältigung von Gründungsstreitigkeiten, Ich bin bei Gründern auf einige Verwirrung bezüglich nicht übertragener Aktien gestoßen, insbesondere wie und wann man sie zurückkauft. Die Antwort ist etwas komplex, Fangen wir also mit den Grundlagen an.

Aktien vs. Aktienoptionen

Wenn Gründer in der Anfangsphase (insbesondere Erstgründer) oft an Eigenkapital denken, sie denken an die Gewährung von Aktienoptionen. Dies ist nicht überraschend. Für viele in der Startup-Welt ihre einzige wirkliche Erfahrung mit dem Erhalt von Eigenkapital besteht darin, als Angestellter eines größeren Unternehmens Aktienoptionen zu erhalten. Die Realität ist, dass die meisten Startups in der Anfangsphase Aktien gewähren sollten, und keine Aktienoptionen.

Was ist der Unterschied?

Eine Aktienoption ist überhaupt keine Aktie. Es ist ein Rechts zum Kauf von Aktien zu einem vorher festgelegten Preis (der „Ausübungspreis“ oder „Ausübungspreis“). Dieser Preis sollen der beizulegende Zeitwert der Aktie am Tag der Gewährung sein.

Aktienoptionen unterliegen den Vorschriften des Abschnitts 409A des Internal Revenue Code. Diese Vorschriften sind kompliziert und wenn nicht befolgt, kann zu erheblichen Strafen führen. Auch die Nichteinhaltung von Abschnitt 409A kann zu Problemen mit der Sorgfaltspflicht führen. Das Letzte, was Sie sehen möchten, ist ein Investor oder Erwerber, der darauf besteht, dass Sie Optionsgewährungen aufgrund der Nichteinhaltung von Abschnitt 409A stornieren.

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Gewährung von Aktien

Bei der Gründung und in den darauffolgenden Monaten (vorausgesetzt, das Unternehmen hat keinen messbaren Wert gewonnen) der Wert einer Aktie des Unternehmens ist wahrscheinlich nahe Null. Anstatt die Kosten und den Aufwand für die Ausgabe von Aktienoptionen auf sich zu nehmen, Sie können einfach Aktien gewähren.

Wenn Sie Aktien gewähren, der Arbeitnehmer oder sonstige Dienstleister muss entweder den beizulegenden Zeitwert der Aktie zahlen oder dieser Wert wird als steuerpflichtiges Einkommen behandelt. Aber da der Aktienkurs in den frühesten Phasen niedrig sein würde, das stellt keine finanzielle Belastung dar

Sie fragen sich vielleicht, warum Sie jemals Optionen ausgeben sollten. Auf der ganzen Linie, wenn Ihr Aktienkurs nicht trivial ist, Es kann zu teuer sein, Aktien an Mitarbeiter auszugeben. Entweder will der Mitarbeiter nicht so viel Geld ausgeben, oder, wenn das Unternehmen einen direkten Zuschuss ohne Zahlung leisten möchte, die Steuerbelastung wäre zu hoch.

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Ausübung von Aktien vs. Ausübung von Optionen

Wenn Sie Mitarbeitern und anderen Dienstleistern Eigenkapital gewähren, Einer der ersten Gedanken sind Sperrfristen. Das Vesting funktioniert anders, wenn es um Aktien oder Optionen geht.

Für Optionen, das konzept ist ganz einfach. Da Optionen ein Recht zum Kauf von Aktien sind, Ein Mitarbeiter hat das Recht, eine bestimmte Anzahl von Aktien zu erwerben, wenn diese Option fällig wird. Wenn die Option nicht mehr ausgeübt wird, der Arbeitnehmer verliert das Recht zur Ausübung der Option bezüglich des nicht erdienten Teils.

Für Lager, das Vesting funktioniert ganz anders. Im Idealfall ist wenn Sie Aktien ausgeben, die einer Sperrung unterliegen, du gibst aus alle der Aktien am ersten Tag. Das Unternehmen, jedoch, behält sich das Recht vor, nicht übertragene Aktien zum ursprünglichen Ausgabepreis (vielleicht 0,00001 USD pro Aktie) zurückzukaufen. Da die Aktien unverfallbar sind, das Recht der Gesellschaft zum Rückkauf unverfallbarer Aktien erlischt.

Das bedeutet, dass, in Situationen, in denen ein Mitarbeiter nur Aktien erhält, wenn sie unverfallbar sind, diese Person zahlt (oder wird besteuert) den fairen Marktwert (FMV) der Anteile an jedem nachfolgenden Datum der Unverfallbarkeit.

Wenn der FMV steigt, dieser Wert wird steigen. Und plötzlich wird jedes Unverfallsdatum entweder zu einem großen Steuereinbruch oder zu großen Barausgaben für die zu übertragenden Aktien führen.

Durch die direkte Ausgabe der Aktien, Vorbehaltlich des Rückkaufrechts der Gesellschaft, Ein Mitarbeiter kann am Tag der Gewährung einen niedrigen FMV in Bezug auf alle Aktien festlegen – solange der Mitarbeiter rechtzeitig eine 83(b)-Wahl beim IRS einreicht. Wenn, als Gründer, Sie daran interessiert sind, nicht übertragene Aktien auf der ganzen Linie zurückzukaufen, Beachten Sie, dass dies nur gilt, wenn Sie Aktien statt Optionen ausgeben.

Wie wählen Sie aus, was Sie gewähren? Es hängt wirklich von der einzigartigen Position jedes Unternehmens ab. Wie erwähnt, Die Gewährung von Aktien ist unkompliziert und entlastet das Unternehmen finanziell. Die Gewährung von Optionen kann jedoch Probleme auf der ganzen Linie verhindern, falls Ihre Aktien für die Ausgabe an Mitarbeiter zu teuer werden. Es ist eine Frage, was Ihr Unternehmen jetzt leisten kann und was später passieren könnte.

Die in diesem Artikel enthaltenen Informationen dienen nur zu Informationszwecken, und sollte nicht als Rechtsberatung zu irgendeinem Thema ausgelegt werden. Sie sollten nicht auf der Grundlage der in diesem Artikel enthaltenen Inhalte handeln oder davon Abstand nehmen, ohne rechtlichen oder anderen professionellen Rat einzuholen.

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Geschrieben von

Mital Makadia

Mitwirkender im Unternehmer-Führungsnetzwerk

Mital Makadia ist Partner bei Grellas Shah LLP und Mitbegründer des Startup-Streitbeilegungsdienstes Solvd4. Ein von TechCrunch verifizierter Anwalt, sie berät in einer Vielzahl von Gesellschafts- und Transaktionsfragen, Eigenkapitalfinanzierungen, M&A und gewerbliches und geistiges Eigentum für ihre Mandanten.