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GameStop:Ich gehöre zu den „Degenerierten“ von WallStreetBets – deshalb fängt der Handelswahn gerade erst an

Ich bin vor fast zwei Jahren dem WallStreetBets-Forum auf Reddit beigetreten. Aber ich war weit entfernt von dem Bild des typischen „gelangweilten, junger Reddit-Händler“, der in letzter Zeit in den Medien porträtiert wurde. Ich hatte im Bankwesen gearbeitet, und seit mehr als 15 Jahren Privatanleger – zusätzlich zu seiner über achtjährigen Lehrtätigkeit im Finanzmanagement an einer Universität der Russell Group.

Das durchschnittliche Profil der Mitglieder war meinem in Bezug auf Wissen und Erfahrung ähnlich – nur viel jünger und mit viel tieferen Taschen als ich, Ich denke. Das Forum hatte knapp über eine Million Mitglieder und war eine gute Lern- und Informationsquelle.

Die Nutzer bezeichneten sich selbst als „entartet“ oder „retards“ (ein Anagramm für „Händler“) und wenn sie ihre Analyse möglicher Handelsmöglichkeiten veröffentlicht haben, es war als „DD“ oder Due Diligence bekannt. Diese DDs wären sehr detailliert, genau wie die Art von Analyse, die der inzwischen berühmte Keith Gill – alias DeepFuckingValue – später beim Computerspiele-Händler GameStop veröffentlichte, was zu dem 100-fachen Preisanstieg führte, der kürzlich die Welt im Sturm erobert hat.

Keith Gills Juli 2020-Analyse von GameStop

Diese DDs wurden von den Mitgliedern geprüft und diskutiert, und etwaige Diskrepanzen in Argumenten oder Daten wurden in der Regel schnell identifiziert. Bestehende Mitglieder erinnerten Neuankömmlinge ständig an die Risiken, die mit vorgeschlagenen Trades verbunden sind, und warnten, dass jeder, der mehr als 2% seines Gesamtkapitals in einen riskanten Trade investiert, einen Fehler macht.

Das wichtigste Merkmal des Forums war Transparenz. Die Mitglieder teilten regelmäßig den Status ihres Handels mit – sowohl Verluste als auch Gewinne. Trader wie Gill veröffentlichten sogar regelmäßig den Status ihres Portfolios, einschließlich Verluste.

Die Spiele beginnen

Das Forum hat vor etwa einem Jahr begonnen, über GameStop zu diskutieren. Aber zu dieser Zeit war es nur eine Handelsmöglichkeit. Bis vor zwei Monaten war noch keine Rede davon, Hedgefonds abzuschaffen oder einen Krieg mit der Wall Street zu führen. Im Januar 2021, aufgrund der Diskussion im Forum, Ich habe 11 Aktien von GameStop gekauft, in schrittweisen Schritten zwischen 80 US-Dollar und 350 US-Dollar (durchschnittlich 200 US-Dollar) als kalkulierter Handel basierend auf den zu diesem Zeitpunkt verfügbaren Informationen.

Bis Ende Januar, Es war zu einer Raserei geworden, als Forumsmitglieder GameStop und andere Aktien stapelten. darunter BlackBerry und der Kinokonzern AMC Entertainment, über gebührenarme Handelsplattformen wie Robinhood. Dies basierte auf dem Wissen, dass viele Hedgefonds stark darauf gesetzt hatten, dass diese Aktienkurse fallen (sogenannte „Short-Positionen“), und dass sie in die Höhe getrieben werden würde, würde Großinvestoren ein Vermögen kosten. Bei der Veranstaltung, der Schaden hat sich auf Milliarden von Dollar belaufen und einige Spieler, einschließlich Melvin Capital, Maplelane und Citron, Wurde verbrannt.

Das WallStreetBets-Forum ist exponentiell gewachsen. Die Zahl der Mitglieder liegt jetzt bei 8,4 Millionen und steigt weiter, und es ist fast unmöglich, der Diskussion zu folgen oder Informationen aus der Flut von Posts zu extrahieren. Sogar die Gründer des Forums haben beklagt, dass es ein Opfer seines eigenen Erfolgs ist.

Die Reaktion der Handels-Apps war meiner Meinung nach fragwürdig. Sie haben die Käufe einzelner Händler entweder eingestellt oder stark eingeschränkt, während sie jedem den Verkauf ermöglichten. Dadurch werden Nachfrage und Preis unterdrückt. Und diese Beschränkungen galten nur für Einzelhändler – nicht für Hedgefonds.

Empörte Privatanleger bringen mehr als 30 Sammelklagen gegen Robinhood, und eine Anhörung des Hausausschusses durch US-Gesetzgeber wird später im Februar erwartet. Der New Yorker Generalstaatsanwalt, Letitia James, überprüft Robinhoods Reaktion, während prominente Persönlichkeiten wie CNN-Moderator Chris Cuomo, Elon Musk von Tesla und der Tech-Investor Chamath Palihapitiya haben offen in Frage gestellt, ob Robinhood die Beschränkungen auferlegt hat, um Hedgefonds mit Short-Positionen zu begünstigen. Vor allem, einer der Hauptkunden für die von Robinhood verkauften Benutzerdaten ist Citadel Securities, das ist einer der Unterstützer von Melvin Capital.

Robinhood antwortete, dass es die Beschränkungen vorübergehend auferlegte, während es zusätzliche Mittel aufbrachte, um eine enorme Erhöhung der Beträge zu decken, die die Clearinghäuser für den Zeitraum bis zur Abwicklung jedes Handels verlangten. Seitdem hat es über 3 Milliarden US-Dollar von Geldgebern gesammelt und die Beschränkungen teilweise aufgehoben.

Der neue Rock’n’Roll

Über dieses individuelle Reddit-Forum hinaus, eine umfassendere Veränderung scheint im Gange zu sein. In den letzten Wochen, Die meisten der am schnellsten wachsenden Communities auf Reddit beziehen sich auf Investitions- und Handelsdiskussionen. Und dieser Trend breitet sich weltweit aus. Ähnliche Foren sind in Großbritannien entstanden, Europa und Malaysia.

Reddits am schnellsten wachsende Communities

Auch institutionelle Investoren haben erkannt, dass kollektiv arbeitende Social-Media-Nutzer in der Lage sind, sorgfältig versteckte Informationen aufzudecken und wie ein Lauffeuer zu verbreiten. Es kann bedeuten, dass sich in Zukunft mehr Menschen dafür entscheiden, ihre eigenen Anlagen zu verwalten, anstatt großzügige Gebühren an Hedgefonds und andere Finanzinstitute zu zahlen, die dies für sie tun.

Dies kann auch zu erheblichen Änderungen in der Risikomanagement- und Offenlegungspraxis führen. Zum Beispiel, Zitrone, die sich auf das Eingehen von Short-Positionen spezialisiert hat, sagt, dass es seine Forschung nicht mehr in die Öffentlichkeit stellen wird.

Auf einer eher sozialen Ebene, Dieses Phänomen scheint das Interesse junger Menschen für die Funktionsweise der Finanzmärkte stärker geweckt zu haben. Social-Media-Foren und provisionsfreier Handel scheinen eine neue Generation von Anlegern hervorzubringen.

Diese Demokratisierung der Kapitalmärkte könnte eine Lösung für die seit langem bestehende Gleichgültigkeit der einfachen Bevölkerung gegenüber Sparen und Investieren sein – eine Trendumkehr, die seit mehr als drei Jahrzehnten besteht.

Was mich und meine 11 Anteile an GameStop betrifft – derzeit im Wert von 990 US-Dollar, oder ungefähr die Hälfte dessen, was ich dafür bezahlt habe – ich habe vor, sie aus zwei Gründen zu behalten. Das Unternehmen wird nun von 8,4 Millionen WallStreetBets-Mitgliedern als potenzielle Kunden unterstützt. viele von ihnen sind auch die Hauptkunden für seine Gaming-Produkte. GameStop ist mittlerweile auch bei jungen Social-Media-Nutzern auf der ganzen Welt eine anerkannte Marke. Wünsch mir Glück.

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