ESG hat gerade einen Moment

Man könnte argumentieren, dass ESG-Investitionen (das Akronym der Wall Street für das Anlagethema, das den Schwerpunkt auf Umwelt, Sozial, und Governance-Standards) ist seit einigen Jahren Mainstream – und Sie haben Recht.

Der Begriff ESG wurde erstmals in einem Bericht vom Dezember 2004 geprägt, der im Rahmen einer UN-Initiative veröffentlicht wurde. Aufbauend auf den Initiativen für nachhaltiges Investieren, die es seit den 1960er Jahren gab, Der Bericht argumentierte, dass Unternehmen ihre Umwelt-, Sozial, und Corporate-Governance-Praktiken nicht nur wegen der moralischen und ethischen Implikationen, sondern weil es auch betriebswirtschaftlich Sinn macht.

(Als relevante Nebenbemerkung, die Abkürzungen ESG und SRI, Abkürzung für Socially Responsible Investing, werden oft synonym verwendet, aber es gibt einen entscheidenden Unterschied. ESG ist ein renditeorientiert Anlagestrategie, die sich darauf konzentriert, wie Umwelt, Sozial, und Governance-Faktoren können sich auf das Endergebnis und die Anlegerrenditen auswirken. SRI ist ein werteorientiert Anlagestrategie, die die sozialen Werte über alles andere stellt, einschließlich der finanziellen Leistung.)

Und obwohl diese Idee, dass Unternehmen sozial verantwortlicher sein sollten, schon seit mehreren Jahrzehnten existierte, es war langsam, sich an der Wall Street durchzusetzen. Bis 2014, 169 ESG-fokussierte Investmentfonds und ETFs wurden aufgelegt (das mag nach viel klingen, aber es waren über 10, 000 Investmentfonds und ETFs in den USA in diesem Jahr).

Diese Zahl ist in den letzten Jahren stetig gestiegen, ebenso wie in diesen Fonds investierte Vermögenswerte, Es gab jedoch viele Skeptiker, dass ESG-Investitionen eine tragfähige langfristige Anlagestrategie sind.

Aber basierend auf zwei aktuellen Schlagzeilen, es klingt, als könnten die Massen endlich vorbeikommen.

Zuflüsse aufzeichnen
Die erste dieser Schlagzeilen ist der offensichtliche Popularitätsschub bei ESG-fokussierten Fonds im letzten Jahr. Nach Recherchen von Morningstar, ESG-fokussierte Investmentfonds und ETFs nahmen 2019 20,6 Milliarden US-Dollar ein – fast das Vierfache des bisherigen Rekordzuflusses aus dem Jahr 2018.

Um das ins rechte Licht zu rücken, 2019 floss mehr Geld in ESG-fokussierte Fonds als in die letzten vier Jahre zusammen.

Quelle: Morgen Stern

Gesamt, ESG-fokussierte Investmentfonds und ETFs hielten zum Jahresende ein Vermögen von 137 Milliarden US-Dollar. Und obwohl die Größe dieser Fonds immer noch weniger als 1 % des 20 Billionen Dollar schweren Investmentfonds- und ETF-Universums in den USA ausmacht, Es ist schwer, ein so starkes Wachstumsjahr zu ignorieren.

Warum das ESG-Thema 2019 bei Anlegern so beliebt war, es gibt wahrscheinlich ein paar gründe. Eine starke Performance schadet nicht – in einem Jahr, in dem der S&P 500 auf Total-Return-Basis um 31 % gestiegen ist, Eine Bloomberg-Analyse ergab, dass neun der größten ESG-Investmentfonds im vergangenen Jahr den Index übertrafen.

Ein Grund dafür kann auch die relative Erschwinglichkeit von ESG-Fonds im Vergleich zu anderen Anlagethemen sein. Laut ETF.com ist ESG-ETFs hatten 2019 eine durchschnittliche Kostenquote von 0,38 %. Dies ist zwar doppelt so hoch wie die durchschnittliche Kostenquote aller US-ETFs, aber sie liegt weit unter der durchschnittlichen Kostenquote von 0,63 % für thematische ETFs insgesamt.

Ein Anstieg der Gelder in ESG-Fonds ist Teil dessen, was uns über ESG-Investitionen nachdenkt. Der andere Grund ist Larry Fink.

„Eine grundlegende Neugestaltung der Finanzen“
Das war die Überschrift des jährlichen Briefes von BlackRock-CEO Larry Fink an die Geschäftswelt:in dem er schrieb, dass der Klimawandel ein ernstzunehmendes Investitionsrisiko ist und was sein Unternehmen tun würde, um diesen Trend stärker zu bekämpfen.

„Die Beweise zum Klimarisiko zwingen die Anleger, die Kernannahmen über das moderne Finanzwesen zu überdenken. “ schrieb er in dem Brief.

Fink kündigte an, dass das Unternehmen „Nachhaltigkeit zu einem integralen Bestandteil des Portfolioaufbaus und des Risikomanagements machen wird. ” einige Investitionen mit hohem nachhaltigkeitsbezogenem Risiko aussteigen, und Druck auf die Unternehmen aus, sich an die Standards des Klimawandels zu halten.

„Angesichts der Grundlagen, die wir bereits für die Offenlegung gelegt haben, und die wachsenden Anlagerisiken im Zusammenhang mit Nachhaltigkeit, wir werden zunehmend geneigt sein, gegen Management und Board Directors zu stimmen, wenn Unternehmen keine ausreichenden Fortschritte bei der Offenlegung von Nachhaltigkeitsthemen und den zugrunde liegenden Geschäftspraktiken und -plänen machen, " er schloss.

Was einflussreiche Meinungen zur Wall Street angeht, Larry Finks ist in der Nähe der Spitze. Als Chef des größten Vermögensverwalters an der Wall Street – BlackRock verwaltet ein Vermögen von rund 7 Billionen US-Dollar – hat seine Meinung Gewicht. Und sein Brief hat sicherlich die Aufmerksamkeit der Leute auf sich gezogen.

Nach einem Jahrzehnt des Kampfes um Akzeptanz, Es scheint, dass ESG-Investitionen ihren Anspruch endlich ins Rampenlicht gestellt haben. Die Frage ist nicht mehr, ob ESG-Investitionen überhaupt wachsen können, aber um wie viel?

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