Ist jetzt ein guter Zeitpunkt, um Aktien zu kaufen?

Die Marktvolatilität und das Handelsvolumen haben in letzter Zeit neue Niveaus erreicht. Hier ist unsere Meinung:Smart machen, sichere Anlageentscheidungen bedeutet einen Plan haben – nicht nur in den kommenden Tagen, sondern langfristig.

Kunden fragen uns oft, ob jetzt ein guter Zeitpunkt für eine Investition ist. Hier sind einige wichtige Überlegungen für Ihre Anlagestrategie.

Market-Timing:Funktioniert es?

Viele Menschen haben die Versuchung, den Markt zu timen – sie wollen auf den Tiefpunkt warten, und dann verkaufen, wenn sich die Dinge erholen. Aber nehmen wir uns einen Moment Zeit, um darüber zu sprechen, warum dies keine gute Idee ist.

Wie wir geschrieben haben dieser Blogbeitrag über die Mythen des Market Timing (auch bekannt als aktives Management), diejenigen, die an diesen Ansatz glauben, versuchen im Grunde zu entscheiden, ob es besser ist, jetzt oder später zu investieren, und machen damit einen aktiven Marktaufruf. Und dies ist zu einem beliebten Trend geworden, da die Finanzmedien von Market Timing besessen sind.

Aus gutem Grund, Leute wollen von einem heißen neuen Aktientipp hören, keine langweilige Buy-and-Hold-Strategie. Bedauerlicherweise, Dies erzeugt die Illusion, dass jeder die beste Aktie auswählen oder den nächsten Marktpeak callen kann – oder zumindest davon profitieren kann, indem er bei denen investiert, die es können (z. B. in aktiv verwaltete). Investmentfonds ).

Bleibt die offensichtliche Frage:Funktioniert Market Timing? Vielleicht für einige wenige, aber selbst diese Personen können es nicht jedes Mal richtig machen. Und es braucht nur einen schlechten Anruf, um alle Ihre vorherigen Gewinne zu löschen. Nimm Bill Miller, zum Beispiel, der den berühmten Legg Mason Value Fund (LMVTX) leitete. Zurück in das Jahr 1993 (ein Zeitraum von ~20 Jahren), Dieser Fonds übertraf den S&P 500 bis 2005 13 Jahre in Folge. Er wurde von vielen als Genie gefeiert. Und dann fiel alles auseinander. Aufgrund einiger schlechter Portfolio-Wetten, der Fonds wurde im Abschwung 2008 verwüstet, in weniger als eineinhalb Jahren über 70 % seines Wertes verloren. Bis zum Tiefpunkt im März 2009, die kumulierte Rendite seines Fonds lag wieder unter dem S&P 500, obwohl sie den Index seit mehr als einem Jahrzehnt übertraf.

Bill Miller ist ein dramatisches Beispiel, Tatsache ist jedoch, dass die meisten aktiven Fondsmanager ihre jeweiligen Benchmarks nicht übertreffen. Standard &Poor's veröffentlicht eine jährliche Studie über aktive Investmentfondsmanager. Eigentlich, 85 % der Large-Cap-Fonds schnitten über 10 Jahre schlechter ab als der S&P, ebenso wie 85,7% der Small-Cap-Fonds und 88% der Mid-Cap-Fonds. Autsch!

Wenn dies also eine Herausforderung für Profis ist, Warum sollte der durchschnittliche Anleger besser sein? Brunnen, Sie sind nicht. Das Forschungsunternehmen Dalbar führt eine Studie namens QAIB durch, oder Quantitative Analyse des Anlegerverhaltens. Die Ergebnisse sind eindeutig:Einzelpersonen können den Markt schlecht einschätzen und kaufen und verkaufen ständig zum falschen Zeitpunkt. Über 20 Jahre, dies führte dazu, dass sie den S&P 500 jährlich um etwa 4 % unterschritten. Das ist eine erhebliche Hürde, die es zu überwinden gilt.

Die Argumente für Investitionen heute

Die Beweise sind überzeugend – Market Timing funktioniert für den durchschnittlichen Anleger einfach nicht, sowie die meisten Profis. Doch genau das tun Anleger, wenn sie auf den richtigen Zeitpunkt warten, um sich einzukaufen.

Anstatt zu versuchen, den Markt zu timen, Anleger, die genug in ihren Notreserven haben, sollten heute weiterhin investieren. Eher früher als später in den Markt einzusteigen, ist im Allgemeinen eine Mentalität, die sich langfristig auszahlen wird. Hier ist eine Fallstudie das veranschaulicht ein wichtiges Konzept:Es geht um Zeit auf dem Markt , nicht Timing des Marktes .

In Zeiten der Volatilität, einige könnten für eine Dollarkostenmittelung argumentieren. Dies ist der Prozess, bei dem im Laufe der Zeit Bargeldbrocken angelegt werden, um Zeiten niedriger Marktpreise (d. h. niedrige Käufe) zu erfassen. Hier gibt es definitiv eine Logik, vor allem, wenn es um die Investition monatlicher Ersparnisse geht. Aber die Geschichte ist anders, wenn sie sich auf einen vorhandenen Geldhaufen bezieht.

In 2012, Vanguard veröffentlichte eine Studie über Dollar-Kostenmittelung im Vergleich zu Pauschalinvestitionen. Es hat das gefunden über 10 Jahre rollierende Zeiträume, Die Wahrscheinlichkeit einer Outperformance gegenüber dem Dollar-Mittelwert war um 67 % höher, wenn Bargeld in einem Pauschalbetrag investiert wurde . Es wurde ein Mix aus 60 % Aktien und 40 % Anleihen angenommen. Das ist eine beachtliche Zahl, und angesichts der positiven Renditeerwartungen für Aktien und Anleihen sinnvoll. Mit anderen Worten, über längere Zeiträume, Wenn Sie eher früher als später investieren, fangen Sie mehr vom Aufwärtstrend ein.

Bevor Sie Maßnahmen ergreifen

Was also sage ich, wenn mich Investoren fragen, ob es ein guter Zeitpunkt für einen Kauf ist? Es ist fast immer ein klares „JA“ – unabhängig davon, wo die Börse sitzt. Dies gilt auch für meine persönlichen Investitionen. Ich sitze nie auf Bargeld, es sei denn, ich beabsichtige, es in naher Zukunft zu verwenden (oder es wird als Notfallreserve beiseite gelegt).

Aber bevor Sie etwas investieren, Es ist wichtig, dass Sie eine angemessene Vermögensallokation . Auf diese Weise können Sie feststellen, wie viel Ihrer Gesamtinvestition tatsächlich in Aktien fließt. Es ist die prozentuale Mischung aus Inland und Ausland Aktien , im In-und Ausland Fesseln , Alternativen, und Bargeld. Es ist der wichtigste Treiber für langfristige Renditen, und es hängt von Ihrer spezifischen finanziellen Situation ab, Ziele und Risikobereitschaft. Verwenden Das kostenlose Investment Checkup-Tool von Personal Capital helfen, Risiken einzuschätzen und eine Zielallokation festzulegen.

Eine vollständige Investition in ein diversifiziertes Portfolio kann die erwartete Rendite erhöhen und gleichzeitig das Risiko auf einem komfortablen Niveau halten. Stellen Sie einfach sicher, dass Sie Ihre Vermögensallokation im Auge behalten, um Ihrer Risikotoleranz während Ihrer gesamten Lebensdauer gerecht zu werden.