Oktober:Der Monat der Börsencrashs?

Der Oktober ist ein einzigartiger Monat. Im Westen, Der Oktober ist ein Übergangsmonat, da der Herbst unaufhaltsam in Richtung Winter gleitet. Es bietet auch den einzigen Feiertag, an dem die Menschen ermutigt werden, sich zu verkleiden, einander erschrecken, und Süßigkeiten mit Drohungen des Unfugs erpressen.

Der Oktober hat einen besonderen Platz im Finanzwesen, als Oktobereffekt bekannt, und ist einer der am meisten gefürchteten Monate im Finanzkalender. Lassen Sie uns einen Blick darauf werfen, ob hinter der Angst ein Verdienst steckt. Die Ereignisse, die dem Oktober einen schlechten Ruf eingebracht haben, erstrecken sich über 100 Jahre.

Die zentralen Thesen

• Der Oktober-Effekt bezieht sich auf die psychologische Erwartung, dass in diesem Monat Finanzrückgänge und Börsencrashs wahrscheinlicher sind als in jedem anderen Monat.
• Die Bankenpanik von 1907, der Börsencrash von 1929, und der Schwarze Montag 1987 fanden alle im Oktober statt.
• Historisch gesehen, jedoch, Der September hatte mehr Abwärtsmärkte als der Oktober.
• Der psychologische Effekt, der dazu führt, dass einige Händler den Oktober für die Kursrückgänge an den Aktienmärkten verantwortlich machen, könnte ihn tatsächlich zu einer der besseren Kaufgelegenheiten für konträre Anleger machen.

Die Bankenpanik von 1907

Eine Finanzpanik drohte die Wall Street zu verschlingen, vor allem aufgrund der Androhung gesetzgeberischer Maßnahmen gegen Trusts und schrumpfender Kredite. Die Panik begann im Oktober 1907 und erstreckte sich über sechs Wochen.

Während dieser Zeit, es gab mehrere Bank Runs und heftige Panikverkäufe an der Börse. Alles, was zwischen den USA und einem schweren Crash stand, war ein von J.P. Morgan geführtes Konsortium, das die Arbeit der Federal Reserve verrichtete, bevor die Federal Reserve existierte.

Börsencrash von 1929

Der Crash von 1929 – der am 24. Oktober begann – war ein Aderlass von beispiellosem Ausmaß, weil so viele Menschen Geld in den Markt investiert hatten. Es hinterließ mehrere "schwarze" Tage in den Geschichtsbüchern, jeder mit seinen eigenen rekordverdächtigen Folien.

Schwarzer Montag

Nichts sagt Montag wie eine Finanzkrise und ein unerwarteter Börsencrash. Am 19. Oktober 1987 – was Historiker heute als Schwarzen Montag bezeichnen – führten automatische Stop-Loss-Orders und finanzielle Ansteckung zu einer gründlichen Drosselung des Marktes, da ein Dominoeffekt auf der ganzen Welt widerhallte. Die Federal Reserve und andere Zentralbanken intervenierten und der Dow erholte sich recht schnell von dem Rückgang um 22%

Die Schuld für September auf sich nehmen

Seltsamerweise, September, nicht Oktober, hat mehr historische Abwärtsmärkte. Wichtiger, die Katalysatoren, die sowohl den Absturz von 1929 als auch die Panik von 1907 auslösten, ereigneten sich im September oder früher, und die Reaktion wurde einfach verzögert. 1907, die Panik wäre im März beinahe aufgetreten und mit den Spannungen um das Schicksal der Treuhandgesellschaften, hätte in fast jedem Monat passieren können. Der Crash von 1929 begann wohl, als die Fed im Februar Kredite für den Margin-Handel verbot und die Zinssätze anhob.

Als Ganzes genommen, ein sehr starkes Argument dafür, dass der September für die Märkte schlechter ist als der Oktober, wie Sie an der Anzahl der "Schwarzen Tage" im Monat sehen können.

Der ursprüngliche "Schwarze Tag"

Die meisten Amerikaner assoziieren den Black Friday mit dem Tag nach dem Thanksgiving-Feiertag. ein Tag, an dem Einzelhändler riesige Rabatte anbieten und die Verbraucher ihre Weihnachtseinkäufe starten. Aber der ursprüngliche Black Friday am 24. September 1869, war alles andere als festlich. Jay Gould und andere Spekulanten versuchten, den Goldmarkt in die Enge zu treiben, Zusammenarbeit mit einem Insider im Finanzministerium. Der Preis stieg weiter, bis das Finanzministerium die Ecke durchbrach, indem es 4 Millionen Dollar an Staatsgold verkaufte. den Goldpreis an einem einzigen Tag um 25 US-Dollar senken, einen katastrophalen Absturz auslösen, und ruiniert viele Spekulanten.

Schwarzer Mittwoch

Der Schwarze Mittwoch ereignete sich am 16. September. 1992, mit George Soros' Überfall auf das britische Pfund. Dieses September-Event wird von Leuten außerhalb der Forex-Community als berüchtigt angesehen. Innerhalb der Forex-Community, jedoch, Es wird als einer der größten Trades aller Zeiten verehrt. Berichten zufolge hat Soros mit dem Deal einen Gewinn von 1 Milliarde US-Dollar erzielt. aber die britische Regierung verlor Milliarden, als sie versuchte, ihre Währung zu stützen, was schließlich zur Kapitulation führte

September 2001 und 2008

Die Eintagespunktrückgänge des Dow, die im September 2001 und 2008 stattfanden, waren größer als der Schwarze Montag 1987. Ersteres aufgrund der Angriffe auf das World Trade Center und Letzteres aufgrund der Kernschmelze von Subprime-Hypotheken.   Der Einbruch im Jahr 2008 ging weit über die US-Wirtschaft hinaus. an einem Tag 1,2 Billionen US-Dollar aus der Weltwirtschaft streichen

Ein verkleideter Engel

Überraschenderweise, Der Oktober hat historisch das Ende von mehr Bärenmärkten eingeläutet als zu Beginn. Die Tatsache, dass es negativ bewertet wird, kann es tatsächlich zu einer der besseren Kaufgelegenheiten für Contrarians machen. Dias 1987, 1990, 2001, und 2002 drehten sich im Oktober um und begannen langfristige Rallyes. Bestimmtes, Der Schwarze Montag 1987 war eine der großen Kaufgelegenheiten der letzten 50 Jahre.

Peter Lynch, unter anderen, nutzte diese Gelegenheit, um solide Unternehmen aufzuladen, die er auf ihrem Weg nach oben vermisst hatte. Als sich der Markt erholte, viele dieser Aktien schossen auf ihre früheren Bewertungen und einige wenige gingen weit darüber hinaus.

Oktober-Effekt ungerechtfertigt

Der Oktober hat einen schlechten Ruf in der Finanzwelt, vor allem, weil in diesen Monat so viele schwarze Tage fallen. Dies ist eher ein psychologischer Effekt als eine Schuld am Oktober. Die Mehrheit der Anleger hat mehr schlechte September als Oktober erlebt, Der eigentliche Punkt ist jedoch, dass Finanzereignisse zu keinem Zeitpunkt gruppiert werden.

Die schlimmsten Ereignisse der Finanzkrise 2008/2009 ereigneten sich im Frühjahr mit dem Zusammenbruch von Lehman Brothers. Aufgrund der Neugewichtung zum Jahresende und der Steueroptimierung (z. B. Steuerverluste oder Spenden für wohltätige Zwecke), und einige finanziell schädigende Ereignisse haben nicht den Status eines schwarzen Tages erhalten, nur weil die Medien diesen Spitznamen zu dieser Zeit nicht abgestaubt haben.

Obwohl es schön wäre, wenn sich Finanzpaniken und Börsencrashs auf einen bestimmten Monat beschränken würden, Der Oktober ist nicht anfälliger für schlechte Zeiten als die anderen 11 Monate des Jahres.