Die negativen Auswirkungen des ultraschnellen Aktienhandels

In den vergangenen Jahren, Aktienhandel hat sich von einer Verhandlung zwischen Käufer und Verkäufer zu einem überwiegend elektronischen System entwickelt. Dies bedeutet, dass jede Person mit einem Computer mit dem Handel beginnen kann, aber es bedeutet auch, dass Anleger mit schnelleren Computern Vorteile sehen können. Bestimmtes, Wall-Street-Giganten wie Goldman Sachs, oder gut kapitalisierte Hedgefonds sind in der Lage, Supercomputer zu entwickeln, die Millionen von Trades in Sekundenbruchteilen ausführen können. Dies kann das Marktverhalten insgesamt erheblich beeinflussen.

Hochgeschwindigkeits-Handelssysteme

Hochgeschwindigkeits-Handelssysteme sind erst mit dem Aufkommen neuer Technologien möglich. Zum Beispiel, Computerchips, die von Unternehmen wie Intel entwickelt wurden, sind zu Kraftpaketen der Informationsverarbeitung geworden. Während die Ausführung eines Befehls früher eine Minute dauerte, dann ein paar sekunden, dann ein Bruchteil einer Sekunde, es kann jetzt nur noch wenige Tausendstelsekunden dauern. Dies bedeutet, dass ein winziger Chip verwendet werden kann, um Trades in einem Tempo auszuführen, mit dem ein durchschnittlicher Anleger niemals Schritt halten kann.

Hinzu kommt die Tatsache, dass Programmierer Programme entwickelt haben, die als virtuelle Aktienhändler fungieren können, Kaufen und Verkaufen ohne einen einzigen menschlichen Befehl. Diese Programme verwenden Algorithmen, oder mathematische Formeln, die von Händlern und Programmierern entwickelt wurden, um den Kaufzeitpunkt zu bestimmen, eine Aktie oder eine Anleihe verkaufen oder einfach nur beobachten. Mit der Kombination von Algorithmen für den Handel und schnellen Computerprozessoren, Roboter können Trades in einem Tempo machen, das für eine durchschnittliche Person praktisch nicht nachvollziehbar ist. Sie können in einen Trade ein- und aussteigen, bevor jemand überhaupt weiß, dass sie dort waren. und alles, was übrig bleibt, ist ein geänderter Kurs der Aktie.

Gewinn für erste Trades

Eine Möglichkeit, wie diese Systeme Gewinne für Finanzunternehmen manipulieren, besteht darin, Gebühren für erste Geschäfte zu nutzen. Einige Börsen bieten Händlern mit hohem Volumen, die zuerst oder am häufigsten zu einem Handel gelangen, kleine Gebühren oder Provisionen. Ein Computer kann eine Person mit diesem Problem immer schlagen. Der Computer kann einen Trade fast sofort ausgeben und dann stornieren, entweder mit einem kleinen Verlust oder einem neutralen Ergebnis weggehen. Auch wenn das Unternehmen insgesamt Geld verliert, es wird von diesen winzigen Gebühren profitieren, oft nur ein Teil eines Pennys für jeden Trade. Bei ausreichend hoher Lautstärke das Unternehmen kann gewinnen, selbst wenn es Geld verliert.

Die Wirkung von Flash-Bestellungen

Flash-Aufträge verkomplizieren das Problem noch weiter. Es gibt eine Regelungslücke, die es einigen Anlegern ermöglicht, die Aktivität einer Aktie nur wenige Sekundenbruchteile vor anderen Anlegern zu sehen. Wenn die Computer sehen, dass eine Reihe von Anlegern eine bestimmte Aktie kaufen möchten, es kann einspringen und die Aktie zuerst kaufen, Sekundenbruchteile vor dem Investor. Dann, der Computer hält die Aktie zu einem höheren Preis, verkaufsfertig für die Anleger, die bereits einen Kauf tätigen. Das Ergebnis sind rasant steigende Aktienkurse, auch wenn der zugrunde liegende Vermögenswert nicht so hoch bewertet ist wie der Kaufpreis. Dies kann bei bestimmten Aktien zu Blasen führen, die schließlich für viele Anleger zum Kollaps führen können. aber die Computersysteme sind bereits weggegangen.