Die Auswirkungen einer feindlichen Übernahme auf die Aktienwerte abschätzen

EIN feindliche Übernahme tritt ein, wenn ein Unternehmen gegen den Willen des Verwaltungsrats aktiv zum Kauf verfolgt wird. Das zum Verkauf stehende Unternehmen ist oft verwundbar. Ein anderes Unternehmen, das entschlossen ist zu übernehmen, kann innerhalb weniger Wochen von freundlich zu feindselig wechseln. Der Verwaltungsrat kann die Aufnahme der anderen Gesellschaft verweigern, aber der Angreifer beginnt stattdessen, Aktien zu kaufen. Die erwerbende Gesellschaft kann solange Aktien kaufen, bis sie die Mehrheit der Aktien besitzt und damit die Übernahme durchsetzen kann. Die Übernahme wirkt sich unterschiedlich auf den Wert der Aktie aus und hängt von der Menge der Aktien ab, die das Unternehmen kauft.

Während des Aktienkaufs

Wenn das Unternehmen damit beschäftigt ist, Aktien zu kaufen, der Wert der Aktien beginnt zu steigen. Jedoch, sehr aggressive Einkäufe können Alarmglocken auslösen, und Anleger könnten beginnen, sich zurückzuziehen und ihre Aktien für weniger als ihren Wert zu verkaufen. Wenn es zu viele dieser Verkäufe gibt, Es wird mehr Lagerbestände geben, die gekauft werden können. Der Wert der Aktie, in diesem Fall, stürzt ab.

Zusätzlich, wenn sich herumspricht, dass eine feindliche Übernahme stattfindet, die Aktien eines Unternehmens werden sehr schnell verkauft. Einige Aktionäre können ihre Aktien möglicherweise nicht verkaufen, bevor die Übernahme erfolgt. Viele Anleger verlieren mit Übernahmen auf diese Weise viel Geld.

Anti-Übernahme-Aktion

Eine andere Sache, die auftreten kann, ist, dass das gefährdete Unternehmen beschließt, Abwehrmaßnahmen gegen den Angreifer zu ergreifen. Dies kann in Form eines Aktionärsrechtsplans erfolgen. In einem Plan, Aktionäre haben die Möglichkeit, zusätzliche Aktien mit einem Rabatt zu erwerben. Dies kann auch den normalen Anleger entmutigen und den Aktienkurs nach unten treiben. Ein gutes Beispiel ist, als Yahoo die feindliche Übernahme durch Microsoft ablehnte. Der Aktienkurs von Yahoo fiel von 118,75 US-Dollar auf 6,78 US-Dollar. Zu jener Zeit, niemand wollte die Aktie mehr kaufen, weil der Preis zu niedrig war.

Nach der Übernahme

Wenn das Unternehmen sein feindliches Übernahmeangebot erfolgreich abschließt, dann kann eine gewisse Form von Stabilität auf den Markt zurückkehren. Die Aktienkurse könnten beginnen zu steigen, wenn das Vertrauen in den neuen Eigentümer wächst. Wurde ein Aktionärsrechteplan geltend gemacht, dann könnten diese Aktien Schwierigkeiten haben, zu steigen, und Aktionäre werden nicht in der Lage sein, die üblichen Belohnungen eines erfolgreichen Übernahmeangebots zu erhalten.

Zusätzlich, die Übernahme könnte feindselig gewesen sein, weil die Angreiferfirma das Geschäft nicht wollte. Möglicherweise haben sie stattdessen nach Vermögenswerten gesucht, oder versuchen, die Konkurrenz loszuwerden. In diesem Fall, das Unternehmen wird seines Vermögens beraubt, und dann aufgelöst. Etwaige Anteile am Unternehmen gehen entweder in das Geschäft des Angreifers ein oder gehen vollständig verloren. Feindliche Übernahmen sind gefährlich für die Vitalität eines Unternehmens, denn wenn ein anderes Unternehmen es besitzt, Alles kann passieren.