Verwendung des Nettobetriebsergebnisses für die Unternehmensbewertung

Nettobetriebsergebnis wird häufig verwendet, um den monetären Wert eines Unternehmens zu messen. Es ist wichtig zu wissen, was das Nettobetriebsergebnis ist, bevor Sie verstehen, wie es für die Unternehmensbewertung verwendet wird.

Was ist das Nettobetriebseinkommen?

Das Nettobetriebsergebnis ist das Betriebsergebnis vor Zinsen und Steuern. Mit anderen Worten, es sind die Einnahmen aus dem laufenden Betrieb des Unternehmens. Dabei kann es sich um Erträge aus Investitionen in Forschung und Entwicklung handeln. Es könnte sich auch um Erträge aus investierten Investitionen handeln; wie zum Beispiel, Computertechnik, Firmenmaschinen, usw.

Wie wird das Nettobetriebsergebnis für die Unternehmensbewertung verwendet?

Das Nettobetriebsergebnis würde auf den Zähler der Gleichung für die Unternehmensbewertung gehen. Normalerweise, Der Zähler verwendet den Free Cashflow, den das Unternehmen in einem Jahr und in den Folgejahren erwirtschaftet. Der Grund dafür, dass die Gleichung in die kommenden Jahre geht, ist eine Vorausschätzung des Unternehmenswertes unter Berücksichtigung aller Wachstumsaussichten.

Da die Vorausschätzungen des Nettobetriebsergebnisses des Unternehmens in der Zukunft liegen, die Gleichung muss abgezinst werden. Bei dieser Diskontierungsmethode bleibt der Nenner ein Faktor, der den gewichteten durchschnittlichen Kapitalkosten entspricht. Diese Kapitalkosten sind im Wesentlichen ein Zeitwert-Geld-Faktor. Wenn die Kapitalkosten immer höher werden, das Unternehmen wird immer schneller abgewertet. Das Gegenteil ist natürlich der Fall, wenn die Kapitalkosten immer geringer werden. Es wird einfach als die Kosten der Finanzschulden des Unternehmens berechnet.

Wenn, zum Beispiel, die nächsten fünf Jahre wurden für das Nettobetriebsergebnis prognostiziert, dann müssen die nächsten fünf Jahre auf das laufende Jahr abgezinst werden. Unter Berücksichtigung der geschätzten gewichteten durchschnittlichen Kapitalkosten, jedes prognostizierte Jahr wird auf das laufende Jahr abgezinst, um dann als Pro-Aktienwert geteilt zu werden. Mit anderen Worten, die Unternehmensbewertung wird in einem Aktienkurs geschätzt.

Wenn der Preis pro Aktie höher ist als der geschätzte Wert des Unternehmens, oder innerer Wert, Die Aktie gilt als überbewertet. Wenn der Preis pro Aktie unter dem inneren Wert des Unternehmens liegt, der anhand der diskontierten Cashflows aus dem Nettobetriebsergebnis berechnet wird, Die Aktie gilt als unterbewertet.

Warum wird es verwendet?

Nachdem wir nun wissen, wie man den Wert eines Unternehmens anhand der diskontierten Cashflows bewertet, wir können weiter gehen. Das Verständnis, dass die Unternehmensbewertung stark vom tatsächlichen Marktpreis abweichen kann, gibt uns eine klare Vorstellung davon, wie wir eine Entscheidung basierend auf dieser Bewertungsgleichung treffen können. Wenn das Unternehmen überbewertet ist und die Analyse gut durchgeführt wurde, die Entscheidung für Investmentmanager wäre, die Aktie zu verkaufen. Im Fall eines Analytikers die Entscheidung wäre, das Unternehmen einfach für überbewertet zu halten. Wenn das Unternehmen unterbewertet ist, die Entscheidung für die Investmentmanager wäre, die Aktie zu kaufen, da es ein Schnäppchen im Vergleich zu seinem inneren Wert ist. In diesem Fall würde ein Analyst das Unternehmen einfach für unterbewertet halten.