Verwendung des Return on Capital Employed (ROCE)

Rendite auf das eingesetzte Kapital ist eine Art von Bewertungsmultiplikator, der von Anlegern häufig verwendet wird, um Unternehmen zu bewerten. Diese Kennzahl gibt einen genaueren Hinweis auf die Rentabilität eines Unternehmens als einige der anderen Kennzahlen, die aus diesem Grund häufig verwendet werden. Hier sind die Grundlagen der Rendite auf das eingesetzte Kapital.

Rendite auf das eingesetzte Kapital

Die Kapitalrendite ist ein Maß dafür, wie viel Geld das Unternehmen einbringt, im Verhältnis zum eingesetzten Kapital. Um die Rendite auf das eingesetzte Kapital zu berechnen, Sie würden das Nettoeinkommen des Unternehmens nehmen und es durch das eingesetzte Kapital teilen. Um das eingesetzte Kapital zu berechnen, Sie können die durchschnittlichen Schulden und das durchschnittliche Eigenkapital addieren. Statt Nettoeinkommen manche Leute verwenden auch gerne das Betriebsergebnis eines Unternehmens als Zähler dieser Gleichung.

Was es dir sagt

Diese Kennzahl kann Ihnen eine gute Vorstellung davon geben, wie effizient ein Unternehmen mit dem eingesetzten Kapital ist. Andere Verhältnisse könnten ähnliche Faktoren berücksichtigen, aber dieses Verhältnis berücksichtigt Schulden und Eigenkapital. Dies gibt Ihnen einen realistischeren Blick auf die Entwicklung des Unternehmens, da Sie alle wichtigen Faktoren berücksichtigen.

Verwenden des Verhältnisses

Wenn Sie diese Berechnung durchführen und eine Zahl finden, Diese Nummer sagt Ihnen nicht unbedingt alles, was Sie wissen müssen. Um dieses Verhältnis zu nutzen, man muss es mit etwas vergleichen können. Wenn Sie diese Nummer verwenden, Sie müssen es mit anderen Unternehmen vergleichen, die in der gleichen Branche wie das Unternehmen, das Sie betrachten, tätig sind. Vergleicht man dieses Verhältnis mit anderen Unternehmen, Sie können sehen, wie sie im Vergleich zu anderen Unternehmen mit ähnlichen Situationen abschneiden. Wenn Sie es mit anderen Unternehmen vergleichen, die nicht in der gleichen Branche sind, Sie werden keine so gute Vorstellung davon bekommen, wie es dem Unternehmen geht. Einige Branchen sind kapitalintensiver als andere, was den Vergleich verzerren kann.

Potenzielle Nachteile

Auch wenn dies ein nützliches Verhältnis bei der Betrachtung eines Unternehmens ist, es ist keineswegs perfekt. Es gibt einige potenzielle Nachteile, die Sie bei der Verwendung dieses Tools beachten sollten. Zum Beispiel, Einige Kritiker haben darauf hingewiesen, dass dieses Verhältnis ältere Unternehmen, die bereits seit mehreren Jahren bestehen, gegenüber neuen Unternehmen begünstigt, auch wenn es den neuen Unternehmen besser gehen könnte. Dies liegt daran, dass ältere Unternehmen ihre Vermögenswerte über einen längeren Zeitraum abschreiben können, was sich auf die Quote zu ihren Gunsten auswirkt.

Auch die Inflation kann sich auf die Rendite des eingesetzten Kapitals auswirken. Die Inflation könnte möglicherweise den Nettoertrag erhöhen, hat jedoch nicht unbedingt Auswirkungen auf den Buchwert der Vermögenswerte des Unternehmens.