Berechnung der Kapitalrendite (ROA)

Kapitalrendite ist ein Maß dafür, wie effektiv ein Unternehmen sein Vermögen nutzt, um Gewinn zu erwirtschaften. Die Kapitalrendite (ROA) wird mit der einfachen Formel gemessen:Nettoeinkommen / Gesamtvermögen. Diese Kennzahl kann für eine Person verwirrend sein, die nicht versteht, wie der ROA branchenübergreifend und im Laufe der Zeit schwanken kann.

Die Formel verstehen

In dieser Formel, Nettogewinn ist Gewinn nach Steuern und Aufwendungen. Die Bilanzsumme umfasst sowohl das Eigenkapital als auch die Schulden, die ein Unternehmen durch geliehene Gelder aufgenommen hat. Auch wenn viele Menschen Schulden nicht als Vermögenswert betrachten, zum Zwecke dieser Messung, Alle aktiven Schulden, die nicht in Zahlungsverzug geraten sind, sind ein Gewinn für das Unternehmen, da sie Kapital bereitstellen, das in Gewinn umgewandelt werden kann.

ROA-Beispiel

Einige Branchen sind anfällig für einen hohen ROA. Diese Branchen haben in der Regel eine sehr niedrige Eintrittsbarriere. Das bedeutet, dass sie für ihren Betrieb kein großes Eigenkapital benötigen. Stattdessen, sie können den Betrieb mit einer relativ kleinen Ladenfront aufnehmen, oder vielleicht sogar eine Website. Zum Beispiel, Ein Online-Magazin benötigt nicht viele Assets, um zu funktionieren. Für den $1, 000 es in die Erstellung einer Website investiert, es könnte $10 generieren, 000 Gewinn in einem bestimmten Jahr. Im Vergleich, ein physischer Zeitschriftenhersteller muss möglicherweise Drucker kaufen, Bindungsausrüstung, Kameras und andere Vermögenswerte vor der Inbetriebnahme. Für die anfänglichen $10, 000 Investitionen, dieses Magazin kann $50 generieren, 000. Auch wenn die Einnahmen der zweiten Zeitschrift höher sind, das erste Magazin hat einen günstigeren ROA.

Branchen-ROA-Schwankung

Im obigen Beispiel ist ein Anleger könnte versucht sein, wegen seines höheren ROA in das erste Magazin zu investieren. Ein Monat später, dieser Investor könnte herausfinden, dass ein anderes Online-Magazin 100 US-Dollar generiert hat, 000 Gewinn aus einem $2, 000 Investitionen. Der Investor würde schnell erkennen, dass er bei seiner Investitionsentscheidung Äpfel mit Orangen vergleicht. Der Investor sollte Online-Publisher mit Online-Publisher verglichen haben. Dies ist ein wichtiges Merkmal, das es zu verstehen gilt. Der Vergleich ähnlicher Unternehmen ist der einzige Weg, um wirklich zu verstehen, ob der ROA eines Unternehmens akzeptabel und profitabel ist.

Fluktuation des Unternehmens-ROA

Sie können feststellen, dass ein bestimmtes Unternehmen von Zeit zu Zeit einen schwankenden ROA hat. Saisonale Unternehmen weisen je nach Jahreszeit wahrscheinlich einen stark schwankenden ROA auf. Zum Beispiel, Stellen Sie sich ein Bauunternehmen mit einem Vermögen von 10 Millionen US-Dollar vor. In den Wintermonaten, das Unternehmen kann nicht ausgelastet sein, und es verdient nur 5 Millionen Dollar. Die Kapitalrendite mag erbärmlich erscheinen, vielleicht sogar die Insolvenz des Unternehmens. Jedoch, sobald das Unternehmen in die Sommermonate geht, sein Einkommen für ein Viertel beträgt 30 Millionen US-Dollar. Der ROA hat sich plötzlich geändert, zeigt die wahre Finanzkraft des Unternehmens. Um die Leistung eines Unternehmens zu verstehen, Sie müssen es nicht nur mit ähnlichen Unternehmen vergleichen, sondern auch mit ähnlichen Konjunkturzyklen. Vergleichen Sie die Q1-Gewinne eines Bauunternehmens mit den Q1-Gewinnen eines anderen Bauunternehmens. Jahr für Jahr, Achten Sie auf saisonale Zyklen, um zu verstehen, wie ein Unternehmen wächst.