Probleme mit der Kapitalrendite (ROCE)

Rendite auf das eingesetzte Kapital ist ein Bewertungsmultiplikator, der üblicherweise verwendet wird, um die Effizienz eines Unternehmens zu bestimmen. Wenn Sie entscheiden, ob Sie eine Aktie kaufen möchten, Viele Anleger nutzen dieses Verhältnis als Entscheidungshilfe. Auch wenn diese Metrik einige wertvolle Informationen liefert, es gibt ein paar potenzielle Probleme damit.

Rendite auf das eingesetzte Kapital

Die Idee hinter der Kapitalrendite ist, dass Sie sich ein Unternehmen ansehen und feststellen können, wie viel Gewinn durch den eingesetzten Geldbetrag erzielt wird. Um die Rendite auf das eingesetzte Kapital zu berechnen, Sie müssen den Gewinn vor Zinsen und Steuern nehmen und diesen durch das eingesetzte Kapital teilen. Dadurch erhalten Sie eine Zahl, mit der Sie feststellen können, wie profitabel ein Unternehmen mit jedem eingesetzten Dollar ist.

Geldreserven

Eines der großen Probleme bei diesem Verhältnis besteht darin, dass es die Auswirkungen der Barreserven nicht berücksichtigt. Barreserven sind in dem Geldbetrag enthalten, der für die Zahl des eingesetzten Kapitals verwendet wird. Wenn ein Unternehmen über große Barreserven verfügt, es könnte die Zahlen erheblich verzerren. Sie könnten auf diesem Geld sitzen, aber sie haben es noch nicht wirklich für irgendetwas verwendet. Wenn ein Unternehmen über große Barreserven verfügt, Dies kann dazu führen, dass es so aussieht, als ob es tatsächlich weniger profitabel oder effizienter wäre, als es tatsächlich ist.

Mehrere Jahre

Viele Anleger machen den Fehler, die Kapitalrendite eines Unternehmens nur für ein Jahr zu betrachten. Es ist zwar gut, für ein Jahr eine günstige Rendite auf die Kapitaleinsatzquote zu sehen, Sie möchten ein Unternehmen finden, das diese Fähigkeit über mehrere Jahre gezeigt hat. Indem Sie ein Unternehmen finden, das über mehrere Jahre hinweg eine gute Kapitalrendite aufweist, Sie wissen, dass Sie in ein finanziell gesundes Unternehmen investieren.

Vergleichen

Ein weiterer Fehler, den viele Leute mit diesem Verhältnis machen, ist, dass sie es unabhängig betrachten. Wenn Sie die Rendite auf das eingesetzte Kapital erhalten, Sie müssen es mit anderen Unternehmen vergleichen, die in der gleichen Branche oder Branche tätig sind. Wenn man sich das Verhältnis ansieht, wird man nicht viel sagen. Sie müssen wissen, wie diese Zahl im Vergleich zu anderen Unternehmen abschneidet, mit denen dieses Unternehmen konkurriert. Ein günstiges Verhältnis könnte Ihnen einfach sagen, dass das Unternehmen in einer guten Branche tätig ist. Wenn Sie in das beste Unternehmen der Branche investieren möchten, Sie müssen die Kennzahlen mehrerer Unternehmen vergleichen.

Historische Daten

Ein weiteres Problem bei der Kapitalrendite besteht darin, dass historische Daten verwendet werden. Sie verwenden Zahlen aus einem ganzen Jahr. Wenn Sie versuchen, Investitionsentscheidungen für die Zukunft zu treffen, es funktioniert nicht immer, sie auf Informationen aus der Vergangenheit zu stützen. Das Unternehmen könnte in der Vergangenheit profitabel gewesen sein, aber sie könnten in die falsche Richtung gehen.