So funktionieren Contracts for Difference-Preisgestaltung

Differenzkontrakte (CFD)-Vereinbarungen sind eine Form von Finanzderivaten, die auf einigen ausländischen Märkten verkauft werden. CFDs sind in den Vereinigten Staaten derzeit (August 2010) nicht erlaubt. Deswegen, diese Anlage steht nur Anlegern offen, die an einem Markt tätig sind, auf dem CFDs legal sind, einschließlich Großbritannien, viele europäische Nationen und Kanada. In einer CFD-Vereinbarung ein "Käufer" verspricht, einem "Verkäufer" die Differenz zwischen dem aktuellen Preis und einem Forward-Long-Preis zu zahlen, und der "Verkäufer" verpflichtet sich, dem "Käufer" die Differenz zwischen dem aktuellen Preis und einem Forward-Short-Preis zu zahlen.

Derzeitiger Preis

Der aktuelle Kurs eines Wertpapiers ist der Marktwert des Wertpapiers zum Zeitpunkt der Vereinbarung des CFD. Ein CFD wird normalerweise über einen Broker arrangiert, ähnlich einem Wertpapiermakler, der die Kontrakte an der offenen Börse anbietet. Der Broker bringt zwei Parteien zusammen, die beide einen Vertrag zum aktuellen Preis wünschen. Eine Partei denkt, dass der Wert des Wertpapiers steigen wird, und eine Partei denkt, dass der Wert des Wertpapiers sinken wird. Der Broker schließt einen Vertrag mit einem zukünftigen Datum ab, und die Parteien schließen die Vereinbarung.

Langer Preis

Wenn der Kurs eines Wertpapiers steigt, es soll ein langer preis sein. Der Käufer in unserem Beispiel hat zugesagt, auszuzahlen, wenn das Wertpapier im Preis steigt. Dieser Käufer müsste die Differenz an den Verkäufer zahlen, aber die Sicherheit selbst würde nie den Besitzer wechseln. Die Transaktion ist rein monetär.

Kurzer Preis

Fällt der Kurs eines Wertpapiers, es befindet sich in einer Short-Position. In diesem Fall, der Verkäufer in unserem Beispiel müsste den Käufer bezahlen. Wieder, keine Sicherheit wechselt den Besitzer, und die Transaktion ist rein monetär. Der Verkäufer erhält die Differenz zwischen dem Preis bei der CFD-Auflegung und seiner aktuellen Short-Position.

Käufer und Verkäufer

Da es keine tatsächliche Transaktion von Wertpapieren gibt, die Bedingungen Käufer und Verkäufer werden in diesem Vertrag metaphorisch verwendet. Verkäufer ist die Person, die einen Vertrag mit einem Händler abschließt, und der Käufer ist die Person, die auf diesen Vertrag beißt. Jedoch, die beiden Personen kaufen keinen Vermögenswert. Stattdessen, sie kaufen eine Gelegenheit, auf den Preis eines Vermögenswerts zu bieten.

CFD-Handelspreise

Beide Parteien müssen möglicherweise eine Gebühr an den Händler zahlen, der die Transaktion initiiert. Der Händler nimmt am Ende des Kontrakts oft eine Provision von der "im Geld"-Partei. Jedoch, der Händler kann auch eine Pauschalgebühr für die Vermittlung des Verkaufs erheben und an der eigentlichen Transaktion unbeteiligt bleiben.

Warum sind CFDs illegal?

CFDs sind in den USA nicht erlaubt, da sie den Markt potenziell willkürlich manipulieren können. Die Personen, die diese Verträge kaufen, haben nie die Möglichkeit, das Wertpapier tatsächlich zu kaufen. Auch bei Optionen und Rohstoffkontrakten die in vielen Fällen auch Derivate sind, der Käufer hat immer die Möglichkeit, die Sicherheit tatsächlich einzuziehen. Deswegen, Der Prozess des Kaufs von legalen Derivaten in den Vereinigten Staaten ist immer noch der Prozess des Kaufs von Vermögenswerten. Die Securities and Exchange Commission verbietet CFDs, da sie in keiner Situation zum Erwerb von Wertpapieren führen können.