Durchschnittliche Rendite vs. zusammengesetzte Rendite

Beim Vergleich von Investitionen, du kannst verwenden durchschnittliche Rendite oder zusammengesetzte Rendite als Vergleichsmethode . Die zusammengesetzte Rendite eignet sich besser zum Vergleich und kann in eine Wachstumsformel integriert werden, da sie die Potenzregel verwendet. Die durchschnittliche Rendite ist einfacher zu berechnen, wird jedoch von Analysten nicht häufig verwendet, um das Gewinnwachstum zu überprüfen.

Die Berechnungen

Die Anwendung dieser Berechnungen auf das Einkommen ist einfach. Zuerst, Sie erfassen die Verdienstdaten für alle Perioden, egal ob Jahres- oder Quartalsverdienstdaten. Dann berechnen Sie die Rendite für jede Periode. Sie würden dann die Renditen summieren und diese Zahl durch die Anzahl der Perioden teilen. Daraus errechnet sich das durchschnittliche Gewinnwachstum.

Zusammengesetztes Wachstum, auf der anderen Seite, ist ein bisschen anders. Für eine zusammengesetzte Wachstumsberechnung erhalten Sie die erste Periode und die letzte Periode, dividiere diese Zahl, um ein Verhältnis zu finden, und nehmen Sie die Umkehrung der Potenzfunktion durch die Anzahl der Perioden.

Beispiel für eine durchschnittliche Rendite

Nehmen Sie zum Beispiel, Firma xyz. Nehmen wir an, ihr Gewinn pro Aktie ist wie folgt:1,00 USD; 2,25 $; 2,50 $. Die Einkommenswachstumsraten für jede Periode wären wie folgt:(2,25/1-1); (2,5/2,25-1). Das entspricht 125% Wachstum vom laufenden Jahr bis zum ersten Jahr und 11% Wachstum vom ersten Jahr zum zweiten Jahr. Das durchschnittliche Gewinnwachstum, deshalb, gleich (1,25 + 0,11)/2 =68% ist. Notiz, vom Blick auf die Zahlen, Sie können eine Verlangsamung des Gewinnwachstums vom zweiten Jahr in das dritte Jahr sehen. Das durchschnittliche Einkommenswachstum berücksichtigt die Veränderungsrate nicht gut, was bei der Analyse vieler Zeiträume einen großen Unterschied in der Schätzung ausmacht.

Beispiel für eine zusammengesetzte Rückgabe

Nun zum zusammengesetzten Wachstum, formulieren Sie das Problem wie folgt:(2.5/1)^(1/2)-1=1.58-1=58%. Beachten Sie, dass die Berechnung ergab, dass die kumulierte Wachstumsrate 58 % beträgt, und dass es unter der durchschnittlichen Wachstumsrate von 68 % liegt. Beachten Sie, dass die Compound-Return-Methode intuitiv die Verlangsamung des Gewinnwachstums berücksichtigt. Dies ist sehr wichtig, wenn es um viele Perioden geht, insbesondere bei der Analyse von Quartalsperioden aufgrund der damit verbundenen Beschleunigung und Verlangsamung des Wachstums und der Änderung des Verlaufs.

Die zusammengesetzte Wachstumsmethode wird häufiger verwendet. Sofern die Zahlen kein lineares Muster zeigen, die durchschnittliche Rendite würde gut funktionieren. Jedoch, meistens, das Wachstum beschleunigt und verlangsamt sich. Bei der Wachstumsanalyse Es ist nicht einfach, diese Dimension zu berücksichtigen, ohne zuerst die Methode des Compounded Growth zu verwenden. Beachten Sie, dass nur ein kleiner Unterschied in der Wachstumsrate möglicherweise kein großer Unterschied ist; jedoch, Die Methode des kumulierten Wachstums schätzt den Gewinn oder eine andere finanzielle Kennzahl viel besser als die Methode der durchschnittlichen Rendite.

Stellen Sie sicher, dass Sie auch die Wachstumszahlen grafisch darstellen, um die Form der Wachstumskurve anzunähern, und auch eine Wachstumsformel annähern, um zukünftige Gewinne bestmöglich zu schätzen. Letztendlich, das meiste davon dient der Vorhersage zukünftiger Gewinne sowie der Einschätzung aktueller Wachstumsmuster.