Trockenpulver soll sich 2021 entzünden, da Käufer von sinkenden Bewertungen und notleidenden Vermögenswerten profitieren

Rekordwerte bei Trockenpulver werden 2021 sehr wahrscheinlich zu einer verstärkten Akquisitionsaktivität führen, insbesondere im Hinblick auf notleidende Vermögenswerte und Unternehmen, die vom Wirtschaftseinbruch im Jahr 2020 negativ betroffen sind. Die Fondsexperten der Intertrust Group gehen davon aus, dass die Bewertungen vieler Unternehmen in einer Reihe von Sektoren im Zuge der Pandemie gesunken sind, auf ein Niveau, das eine sehr attraktive Chance für privates Kapital darstellt.

Ritesh Rathi, Leiter Fondslösungen, EMEA, bei der Intertrust-Gruppe, sagt:„Wenn man sich den privaten Kapitalraum ansieht, Distressed Assets bieten für gut positionierte Anleger erhebliche Marktchancen. Es wurde erwartet, dass dies Anfang 2020 passieren würde, getrieben von schwachen Bewertungen, aber das war nicht der Fall. Als solche, Die Weichen für einen sehr starken Markt im Jahr 2021 sind gestellt. Die Intertrust Group erwartet einen enormen Anstieg des Transaktionsvolumens.“

„Es gibt viel Trockenpulver – eine Rekordmenge – daher sind die Chancen im Zusammenhang mit notleidenden Vermögenswerten enorm. Bewertungen werden entscheidend sein, und wir gehen davon aus, dass die Bewertungen 2021 in vielen Fällen weiter auf attraktivere Niveaus sinken werden.“

Edwin Chan, Direktor, Geschäftsentwicklung, EMEA, für den Fondsbereich der Intertrust Group, fügt hinzu:„Ein beträchtliches Volumen an Vermögenswerten aus dem Einzelhandel und dem Gastgewerbe sowie verwandten Sektoren steht unter erheblichem Stress und muss umstrukturiert werden. Dies wird im Jahr 2021 ganz klar ein Schwerpunkt sein. viele dieser Firmen sind im Besitz von Private-Equity-Unternehmen (PE) und werden von Private-Credit-Managern (PC) gehebelt. und sie werden entweder Vermögenswerte verwalten oder umstrukturieren, oder an andere PE-Firmen weiterverkaufen.“

„Im Rahmen dieses Prozesses Ein bemerkenswerter Trend ist, dass eine Reihe von Managern – und wir erwarten, dass diese Zahl noch steigen wird – Vermögenswerte an sich selbst verkaufen, zum Beispiel verkauft Fonds II notleidende Vermögenswerte an Fonds III. Anleger in Fonds III sind sich dessen bewusst und es ist oft in ihrem Interesse, den Anlagezeitraum vor einem echten Ausstieg zu verlängern. Wir haben viele davon im vierten Quartal 2020 gesehen und dies wird 2021 häufiger vorkommen.“

Eine Verschiebung in Richtung Outsourcing

Eines der Ergebnisse des Global Private Equity Outlook 2020 der Intertrust Group:im Juni dieses Jahres veröffentlicht, war, dass fast alle Befragten der Umfrage – 92 % – sagten, dass es in den nächsten 12 Monaten einen Anstieg der Distressed-Fonds-Transaktionen geben wird. Gleichfalls, 40 % gaben an, dass sich das Fundraising-Klima für notleidende Gelegenheiten „deutlich“ verbessert; weitere 43 % verbesserten sich leicht (insgesamt 83 %).

Herr Rathi kommentiert:„Da Fonds versuchen, notleidende Gelegenheiten zu realisieren, Wir sehen ein sehr starkes Argument für Outsourcing. Risiken und Unsicherheiten sind immer noch wesentliche Faktoren – die Pandemie ist nicht verschwunden und die Auswirkungen spielen sich noch ab – daher werden Unternehmen wir glauben, suchen Sie nach ausgelagerten Partnern, anstatt in zusätzliches Personal oder teure Technologien zu investieren.“

Jonathan Weiß, Kaufmännischer Direktor – Fonds bei Intertrust Group, schlussfolgert:„Die betriebliche Effizienz und die Bereitstellung anpassbarer Daten haben die Agenda im Jahr 2020 beschleunigt. Wir sehen einen starken Trend, dass Führungskräfte mit Outsourcing-Spezialisten zusammenarbeiten, die diese Anforderungen erfüllen können. So können sie sich auf die Vermögensverwaltung und die Realisierung von Marktchancen konzentrieren.“