5 Top-of-the-Line-Investmentfonds von T. Rowe Price

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T. Rowe Price (TROW) beschäftigt mehr als 600 Anlageexperten, die fast 1,1 Billionen US-Dollar für Investoren in 49 Ländern verwalten. Aber wenn Sie das Hauptquartier in Baltimore besuchen, man bekommt immer noch ein Gefühl für die Firma als kleine, kollegiale Gruppe, die gerne zusammenarbeitet.

Das Erfolgsgeheimnis von T. Rowe Price, meiner Meinung nach, ist seine starke Unternehmenskultur. Dies ist ein Unternehmen mit Charakter. Der durchschnittliche Investmentprofi hat 22 Jahre Erfahrung; viele bleiben für ihre gesamte Karriere bei T. Rowe. All dies – sowie die überdurchschnittlichen langfristigen Renditen und die unterdurchschnittlichen Kostenquoten der Produkte – machen T. Rowe Publikumsfonds zu einer guten Wahl für Anleger.

Die Firma wurde 1937 von Thomas Rowe Price Jr. gegründet. die (damals) eine neuartige Idee hatten, dass der Kauf von Wachstumsaktien – solche mit steigenden Gewinnen und Einnahmen – genauso erfolgreich sein könnte wie Value Investing, die während der Weltwirtschaftskrise, die dem Börsencrash von 1929 folgte, auf dem Vormarsch war.

Die Theorie war solide, aber der Zeitpunkt war schrecklich. Die Investmentfirma T. Rowe Price erzielte erst 1950 Gewinne – im selben Jahr, in dem sie ihren ersten Investmentfonds auflegte. T. Rowe Kurswachstumsaktie (PRGFX). Anschließend erweiterte das Unternehmen seinen Tätigkeitsbereich um Value-Aktien, ausländische Aktien und Small-Cap-Aktien, sowie Rentenfonds. Seit damals, das hat sich in der Tat ganz gut bewährt.

Glauben Sie, dass Indexfonds die einzige Möglichkeit sind, zu investieren? T. Rowe möchte anderer Meinung sein. In der Tat, 79 % der US-Aktienfonds haben ihre Benchmark in den letzten 10 Jahren übertroffen.

Aber welches sind die besten Investmentfonds von T. Rowe Price? Hier sind meine Gedanken.

Datenstand 18. Juni, wenn nicht anders angegeben. Drei- und fünfjährige Renditen werden annualisiert. Die Renditen stellen die nachlaufenden 12-Monats-Rendite dar, Dies ist ein Standardmaß für Aktienfonds.

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T. Rowe Price Blue-Chip-Wachstum

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• Ertrag: N / A
• Kosten: 0,70%
• 3-Jahres-Rückkehr: 21,6%
• 5-Jahres-Rückkehr: 14,9%

• T. Rowe Price Blue-Chip-Wachstum (TRBCX, 115,31 $) ist ein klassischer Wachstumsfonds von T. Rowe. Manager Larry Puglia ist seit 1993 am Ruder. Er sucht Unternehmen mit nachhaltigen Wettbewerbsvorteilen gegenüber ihren Konkurrenten, starker Cashflow, gesunde Bilanzen und Manager, die ihre Gewinne mit Bedacht einsetzen.

Apulien scheut sich nicht, Aktien zu kaufen, die die seltenen Wachstumsmerkmale aufweisen, die er schätzt. Obwohl TRBCX 127 Aktien besitzt, 44% des Vermögens befinden sich in den Top-10-Beständen des Fonds. Amazon.com (AMZN) ist mit fast 10 % an dem 62,6-Milliarden-Dollar-Fonds beteiligt. Microsoft (MSFT), Facebook (FB) und Google-Mutter Alphabet (GOOGL) liegen jeweils im Bereich von 5 bis 6 %. Aber auch die in Schwierigkeiten geratene Boeing (BA) hält eine 3%-Beteiligung, demonstriert die Bereitschaft Apuliens, die Herde zu verlassen.

Die Hälfte des Fonds ist in Technologie- und zyklischen Konsumgütern investiert, während weitere 17 % im Gesundheitswesen und 16 % in Kommunikationsdiensten tätig sind. Keiner dieser Sektoren ist billig. Entsprechend, das gewichtete Kurs-Gewinn-Verhältnis der Fondsbestände beträgt 24 und das Kurs-Cash-Flow-Verhältnis beträgt 17. Apulien hält Aktien über drei Jahre, im Durchschnitt.

Es ist schwer, mit den Renditen zu argumentieren. In den letzten 10 Jahren, der Fonds erzielte annualisierte 17,5% – durchschnittlich drei Prozentpunkte mehr als der 500-Aktienindex von Standard &Poor’s. Der Fonds hat den Index und den durchschnittlichen Large-Cap-Wachstumsfonds in acht der letzten 10 Jahre geschlagen. Diese Leistung ist nicht unbemerkt geblieben, Kiplinger platziert TRBCX in seiner Kip 25-Liste der Top-No-Load-Investmentfonds.

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T. Rowe Kurs-Dividende-Wachstum

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• Ertrag: 1,6 %
• Kosten: 0,64 %
• 3-Jahres-Rückkehr: 14,3%
• 5-Jahres-Rückkehr: 11,3%

Langsam und stetig gewinnt das Rennen bei T. Rowe Kurs-Dividende-Wachstum (PRDGX, 49,18 $), ein weiterer Kip 25-Fonds, wenn auch eine, die sich stark von Blue Chip Growth unterscheidet.

Dieses Juwel unter den Investmentfonds von T. Rowe Price besitzt 110 Aktien, und keiner macht so viel wie 4% des Vermögens aus. Geschäftsführer Tom Huber, der seit 2000 verantwortlich ist, hält in der Regel Aktien seit fünf Jahren oder länger. Während Blue Chip Growth 20 % volatiler ist als der S&P 500, Das Dividendenwachstum ist 15 % weniger volatil als das Bogey.

Die Rücksendungen waren solide. In den letzten 15 Jahren hat der Fonds erzielte annualisierte 9,2 % – durchschnittlich einen halben Prozentpunkt pro Jahr mehr als der S&P. Der Fonds hat sich in schlechten Märkten besonders gut behauptet. Im Jahr 2018, zum Beispiel, er rutschte um 1,1% ab, verglichen mit einem Haircut von 4,4% für den S&P.

Huber sucht Unternehmen mit der Fähigkeit und Bereitschaft, die Dividenden weiter zu erhöhen, sowie Aktienrückkäufe tätigen. Beteiligungen wie Visa (V) und JPMorgan Chase (JPM) sind Paradebeispiele. Der Fonds macht normalerweise keine großen Sektorwetten, obwohl Huber Rohstoffaktien seit Jahren untergewichtet – was den Renditen zugute kam.

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T. Rowe Gesundheitswissenschaften

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• Ertrag: N / A
• Kosten: 0,77%
• 3-Jahres-Rückkehr: 14,3%
• 5-Jahres-Rückkehr: 12,9 %

Seien Sie ehrlich:An Krankenkassen oder Krankenhausgesellschaften ist wenig spannend. Was im Gesundheitswesen überzeugend ist, sind Biotechnologie- und andere Life-Science-Aktien, die das Potenzial haben, medizinische Behandlungen zu verändern.

In diesem Teilsektor T. Rowe Gesundheitswissenschaften (PRHSX, 77,48 $) ist eine tolle Wahl.

T. Rowe ist seit Jahrzehnten stark. Betrachten Sie den Rekord:In den letzten 15 Jahren der Fonds übertraf den Nasdaq Biotechnology Index und den S&P 1500 Health Care Index um durchschnittlich 3,5 bzw. 4,5 Prozentpunkte, bzw, pro Jahr. PRHSX hat in den letzten fünf Jahren beide Indizes angeführt, auch.

Bedauerlicherweise, der fonds hat eine hohe personelle Fluktuation, seit Starmanager Kris Jenner 2013 ausstieg und zwei Analysten mitnahm. Sein Nachfolger wechselte drei Jahre später zu einem anderen Investmentfonds von T. Rowe Price. Im Jahr 2016, Ziad Bakri – ein Arzt, der seit 2011 Analyst für PRHSX war – übernahm den Fonds. T. Rowe hat auch mehrere andere Analysten von Health Sciences eingestellt.

Aber Bakri hat den Fonds seinen Wurzeln treu geblieben. Sie sucht nach innovativen Unternehmen, einschließlich einer großzügigen Portion mittelgroßer und sogar einiger Small-Cap-Aktien. Etwa 40 % des Fonds sind in Biotech- und anderen Life-Sciences-Aktien investiert. Das macht den Fonds volatil – etwa 30% volatiler als der S&P 500 – da viele kleine Biotech-Unternehmen je nach Erfolg oder Misserfolg eines einzelnen neuen Biotech-Wirkstoffs gedeihen oder sterben werden. Zusamenfassend, das ist nicht ein Fonds für Ihr „sicheres“ Geld.

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T. Rowe Price QM US-Small-Cap-Wachstumsaktie

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• Ertrag: N / A
• Kosten: 0,8%
• 3-Jahres-Rückkehr: 15,6%
• 5-Jahres-Rückkehr: 10,5 %

Auf der Suche nach einem Index-Beating, aktiv gemanagter Small-Cap-Fonds, der offen für neue Anleger ist und angemessene Gebühren verlangt? Glauben Sie überhaupt, dass es einen solchen Fonds gibt?

Erwägen T. Rowe Price QM US-Small-Cap-Wachstumsaktie (PRDSX, 37,87 $), eine computergesteuerte, quantitativer Fonds von Sudhir Nanda, der einen Ph.D. in der Finanzwelt, und ein Haufen gleichgesinnter Quants.

In den letzten 10 Jahren, der Fonds übertraf den Russell 2000 Growth Index um durchschnittlich 2,7 Prozentpunkte pro Jahr. Nur in einem dieser Jahre blieb der Fonds hinter der Benchmark zurück. Was ist mehr, die Outperformance liegt bei ca. 10 % weniger Volatilität als der Index. Dies ist einer der besten Investmentfonds von T. Rowe Price, die Sie kaufen können. und sein Erfolg hängt mit Nandas erstklassigem Team zusammen.

Das Fondsmodell gewichtet die Bewertung am stärksten, Ranking von Aktien basierend auf dem Kurs-Cashflow-Verhältnis. Aber das Modell berücksichtigt auch Profitabilität und Dividendenwachstum. Der Fonds verteilt sein Vermögen auf fast 300 Aktien, und die Umsätze sind überraschend gering:Die Small-Cap-Aktien werden im Durchschnitt mindestens fünf Jahre gehalten.

Nanda betreibt PRDSX seit 2006, und er ist seit 2000 im quantitativen Analyseteam von T. Rowe. Die quantitative Gruppe, übrigens, betreibt drei weitere T. Rowe-Fonds – den T. Rowe Price QM U.S. Value Equity Fund, (TQMVX), T. Rowe Price QM US Small &Mid-Cap Core Equity Fund, (TQSMX) und T. Rowe Price QM Global Equity Fund (TQGEX) – die eine kurze Erfolgsbilanz aufweisen, aber immer noch im Auge behalten werden.

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T. Rowe Price Ruhestand

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Nahezu jede Fondsgesellschaft bietet heute einen Pensions- oder Stichtagsfonds an. Diese sind in erster Linie für 401(k)-Pläne und dergleichen konzipiert, insbesondere für Mitarbeiter, die möchten, dass jemand ihre Investitionen für sie auswählt. Fast alle Stichtagsfonds sind „Dachfonds“ – in der Regel handelt es sich bei allen Beständen um Fonds desselben Sponsors.

Die traurige Tatsache ist, dass die meisten Fondsgesellschaften nicht über ein ausreichend breites Angebot an soliden Fonds verfügen, um mit termingerechten Angeboten glaubwürdige Arbeit zu leisten. Aber T. Rowe Price Investmentfonds sind eine Seltenheit, da sie so viele Dinge gut machen, so kann man es leicht empfehlen T. Rowe Price Ruhestand Linie von Stichtagsfonds. In der Tat, 95 % der stichtagsbezogenen Fonds des Unternehmens übertrafen in den letzten 10 Jahren ihren durchschnittlichen Wettbewerber.

Das liegt zum Teil an der Entscheidung von T. Rowe, die auf Lager befindlichen Mittel in den Jahren vor dem Ruhestand stärker zu gewichten. Zum Beispiel, Der Fonds 2045 – konzipiert für Anleger, die in etwa 25 Jahren in den Ruhestand gehen wollen – besteht zu 90 % aus Aktien, verglichen mit einem Branchendurchschnitt von 85 %. Der Fonds 2020, bestimmt für diejenigen, die jeden Tag in den Ruhestand gehen, 55% in Aktien im Vergleich zu einem Branchendurchschnitt von 44%. Natürlich, ein Bärenmarkt könnte zumindest vorübergehend, den Vorteil von T. Rowe in dieser Hinsicht auslöschen.

Geringe Ausgaben können auch nicht schaden. T. Rowe Price Pensionierung 2025 (TRRVX), zum Beispiel, Gebühren 0,61%. Das ist billig für aktives Management. Die zugrunde liegende Performance des Investmentfonds T. Rowe Price war ebenfalls positiv.

Fazit:Unter den aktiv verwalteten Pensionsfonds Ich denke, T. Rowes ist die beste Wahl.

Steve Goldberg ist Anlageberater in Washington, DC, Bereich.