Small World mit ETFs:Zugang zu Schwellen- und Frontier-Märkten

Exchange Traded Funds geben kleinen Jungs eine Chance in der großen Welt der Schwellen- und Grenzmärkte. Reisehinweise können gelten.

Sind Sie daran interessiert, Meilen für Ihr Portfolio ohne Jetlag aufzubauen? Ziehen Sie in den USA notierte Exchange Traded Funds (ETFs) in Betracht, um weltweit zu investieren. Sie könnten Ihnen dabei helfen, Aufwärtspotenzial in den Kaufgewohnheiten der neuesten Mittelschicht zu erschließen oder die innovativen Wohnlösungen zur Beherbergung einer wachsenden Bevölkerung zu nutzen.

Zunehmend, Viele ETFs erreichen die schnell wachsenden, aber volatilen Taschen der Schwellenländer und ihre aufstrebenden Tagalongs, die als Frontier Markets bekannt sind [Was ist ein Frontier Market? Siehe die Seitenleiste unten]. Je nach Risikostufe können Sie verdauen, Sie könnten sich für einen konservativeren ETF für Inlands- oder Industrieländer mit Unternehmen entscheiden, die ihre Gewinne zu Hause einstreichen und im Ausland. Oder, du darfst reinschnuppern, zum Beispiel, ein Frontier-ETF vollgestopft mit Ölgesellschaften aus dem Nahen Osten.

Es gibt ein paar wichtige Gründe, warum Sie neue (und, selektiv, Grenze) ausgesetzt. Warum anders als zur Diversifizierung (insbesondere wenn die entwickelten Märkte aufeinander abgestimmt sind und Anleihen und Aktien an der Hüfte gesperrt sind). Dann gibt es das Potenzial für attraktive Renditen (Sie müssen das Potenzial für erhebliche Verluste akzeptieren, auch). Im großen Bild, ETF-Performance-Daten helfen einfach, dies zu verdeutlichen:Das Wirtschaftswachstum ist weltweit selten einheitlich und Anleger sind gut bedient, um Bereiche zu erkennen, die eine potenzielle Outperformance aufweisen – und antizipieren, wenn Buzz kaum mehr als ein Hype ist.

Zahlen Geschichte

Mit Sicherheit, Einige Leistungszahlen der ETF stützen die Tatsache, dass ein Bevölkerungswachstum im Gange ist. Es gibt expandierende Volkswirtschaften voller Menschen, die mehr (und anders) essen werden, neue Autos fahren, Baue große Wohnhäuser und Rückzugsorte an der Küste, und plauderten auf ihren Smartphones.

Fünf der sieben schnellsten Wirtschaftswachstumsprognosen für 2013 sind Frontier Markets, Berichte Der Ökonom Zeitschrift*. Hinter dem reifen Schwellenland China (plus 8,4% BIP-Wachstum) und Indien (6,5%), Stand Indonesien (+6,3%), Peru (+6,1%), die Philippinen (+5.9%), Chile (+4,8%), und Kolumbien (+4,6%). Vergleichen Sie diese Zahlen mit dem prognostizierten BIP-Wachstum für Industrieländer wie die USA (+2,1%). Kanada (+1,7%), Japan (1,3%) und der Eurozone (-0,5%).

Denken Sie daran, dass Wirtschaftswachstum und Aktien nicht immer eng korreliert sind. Zum Beispiel, der chinesische Shanghai Composite liegt trotz der Wirtschaftswachstumsprognosen immer noch deutlich unter seinen Höchstständen von 2009. Dies lässt einige Skeptiker in Frage stellen, ob die vom chinesischen Staat veröffentlichten Wirtschaftsdaten ein zutreffendes Bild zeichnen.

Reisepläne

Um zu beginnen, auf Makrofaktoren achten:die politische und wirtschaftliche Stabilität einer Region, einschließlich staatlicher Regulierung und Transparenz; das Durchschnittsalter der arbeitenden Bevölkerung; Beschränkungen für ausländische Direktinvestitionen; Anzahl und Qualität der Handelspartner; und Zugang zu natürlichen Ressourcen.

Es gibt auch taktische Überlegungen. Bevor Sie globale ETFs (oder andere ETFs) kaufen, Preis und Liquidität berücksichtigen. Ein Scan der 1. 370 ETFs, die Anfang 2013 an US-Börsen gehandelt wurden, zeigen, dass etwa 400 über 5 US-Dollar gehandelt wurden und ein durchschnittliches tägliches Mindestvolumen von 100 hatten. 000 Aktien. Mit anderen Worten, weniger als ein Drittel der ETFs handeln in einer Volumen- und Preisspanne, die liquide genug ist, um den Schnüffeltest konservativer professioneller Trader zu bestehen, Geldverwalter, und anspruchsvolle Privatanleger. Von den 400, rund 40 decken Emerging- und Frontier-Aktien- oder Rentenfonds ab. Natürlich, Anleger können überall hingehen, wo sie wollen. Sie müssen nur bedenken, dass weniger liquide Aktien größere Spreads aufweisen können, die die Kauf- und Verkaufskosten erhöhen. Dünn gehandelte ETFs können in hässlichen Bärenmärkten schwer zu entladen sein.

Zu fokussiert?

Es ist wichtig, die Konzentration eines ETFs aufzudecken, bevor Sie einsteigen. Dutzende von Unternehmen oder Ländern können seine Kriterien erfüllen, aber das bedeutet nicht, dass der Fonds mehr als ein paar ausgewählte Namen hält. Dies kann sich in bestimmten Zeiträumen positiv auf die Wertentwicklung eines Fonds auswirken, kann aber auch den Grund für die Erschließung von Schwellenmärkten durch einen Anleger – Diversifikation – zunichte machen. Plus, Anleger sollten die Korrelation abschätzen (vor allem, fehlende Korrelation) zu US-Aktien.

Schließlich, Berücksichtigen Sie die von Fondsmanagern erhobenen Gebühren. Vorschriften und geringe Größe können zu höheren Geschäftskosten führen. Zum Beispiel, der MSCI Frontier Market 100 Index Fund (FM) berechnet eine Kostenquote von 0,79 % per April 2013 im Vergleich zu 0,65 % für den Frontier Markets ETF (FRN) oder den iShares MSCI Emerging Market Index (EEM) von 0,67 %. ETFs, die ihre Investitionen auf einen bestimmten Sektor wie Schwellenländer, haben im Allgemeinen höhere Kostenquoten als allgemeine Aktien-ETFs. Internationale und Schwellenländer-ETFs haben tendenziell höhere Kostenquoten als vergleichbare inländische Fonds. Anleger sollten vergleichen.

Investitionen in Schwellen- und Frontier-Märkte erfordern Länder- und Markthausaufgaben, plus eine angemessene Dosis Due Diligence für Fondsmanager. Vor nicht allzu vielen Jahren waren Hausaufgaben eine Übung in geografischer Neugier, oder um die internationale Präsenz einer US-Aktie zu recherchieren. Aber da immer mehr globale Märkte reifen und der ETF-Bestand wächst, Privatanlegern wird es zunehmend möglich, auf Marktchancen zuzugreifen und potenziell von dem schroffen Wirtschaftswachstum in unserer kleinen, sich drehenden Sphäre zu profitieren.

*Quelle:Haver Analytics and Economist Intelligence Unit; Daten und projizierte Daten berechnet ab April 2013.

Schwellenländer vs. Frontier Market

Emerging Market (EM) Lieblinge Brasilien, Russland, Indien, China, und Südafrika werden zusammen als BRICS bezeichnet. Aber bald genug, ein Akronym kann für eine neue Schüssel Buchstabensuppe rüberrutschen. Länder wie die Philippinen, Indonesien, Malaysia, Vietnam, Rumänien, und viel von Afrika, haben auch einen lebhaften wirtschaftlichen Wandel erlebt (mit großen Volatilitätsphasen), sind aber bisher zu klein, um das EM-Label zu verdienen. Für Anleger, ein Gefühl für "Was kommt als nächstes?" kann wichtiger sein als das Hier und Jetzt. Zu diesem Zweck, es kann hilfreich sein zu wissen, was „frontier“ von „emerging“ unterscheidet.

• GRENZÖKONOMIEN wandeln sich aus einem unterentwickelten Zustand heraus, einschließlich eines niedrigeren allgemeinen Lebensstandards als Industrieländer und in manchen Fällen, sich von Krieg oder Krise erholen. Frontier-Märkte machten 2012 etwa 30 % der Weltbevölkerung aus.

• FRONTIER-AKTIEN weisen im Allgemeinen eine niedrigere Marktkapitalisierung und Liquidität auf als Schwellen- oder Industrieländer und befinden sich oft in einem frühen Stadium der Anziehung ausländischer Direktinvestitionen. Frontier-Märkte können volatile Aktienkurse aufweisen, sicherlich im Vergleich zu den Aktienkursen der Industrieländer, aber auch relativ zu den Schwellenländern.

• ES GIBT BREITE INDIZES, die Anlegern helfen können, Frontier Markets zu verfolgen. In 2007, Standard &Poor’s hat den S&P Frontier BMI (563 Unternehmen in 37 Ländern) und den S&P Select Frontier (der 40 der größten und liquidesten Frontier-Market-Aktien aus 14 Ländern verfolgt) eingeführt.

• WICHTIGE ETF-UNTERNEHMEN sind jetzt an Bord. Einige Fonds führen „Index Creep“ (ein weiteres Schlagwort des Marktes) ein, um Aktien aus allen Kategorien einzubeziehen und Managern die Flexibilität zu geben, Regionen je nach Marktbedingungen ein- und auszulagern. Zum Beispiel, Hier ist ein Trio, das den erwarteten Labels trotzen könnte:Südkorea, eine stabile Wirtschaft, die jedoch in den EM-Status verbannt wird; Argentinien, von EM zur Grenze gestoßen; und Griechenland, volatil und riskant, aber immer noch technisch unter dem entwickelten Dach.

Anmerkung der Redaktion:Dieser Artikel wurde ursprünglich im Mai 2013 veröffentlicht.

Berücksichtigen Sie sorgfältig die Anlageziele, Risiken, Gebühren, und Kosten eines börsengehandelten Fonds vor der Investition. Ein Prospekt, erhalten Sie unter 800-669-3900, enthält diese und weitere wichtige Informationen über eine Investmentgesellschaft. Lesen Sie sorgfältig, bevor Sie investieren.

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