Warum wir die ethischen Fragen, die von der königlichen Bankenkommission aufgeworfen werden, nicht einfach mehr regulieren können

Die Anhörungen der Royal Commission für Finanzdienstleistungen verdeutlichen sowohl die Schwächen der menschlichen Natur als auch der Kultur und Struktur des Finanzsektors – reguliert und regulativ. Die Reaktion darauf waren mehr Regulierung und Verhaltenskodizes.

Aber wir sollten auch unsere eigene Ethik berücksichtigen.

Der althergebrachte Ansatz zur Beseitigung ethischer Versuchungen zur Gier besteht darin, Interessenkonflikte zu verhindern. Das geht weit über 1896 hinaus, als in einem berühmten Gerichtsurteil argumentiert wurde, dass „die menschliche Natur so ist, wie sie ist, es besteht die Gefahr, dass die treuhänderische Person eher von Interesse als von Pflicht beeinflusst wird“.

Sowohl das Renten- als auch das Gesellschaftsrecht gehen davon aus, dass Interessenkonflikte bestehen bleiben, und diese einfache Offenlegung reicht aus, um das Problem zu lösen.

Aber eine einfache Offenlegung hat nicht gereicht. Die königliche Kommission hat viele Beispiele von Banken und Finanzdienstleistungsunternehmen ausgegraben, die sowohl Finanzprodukte herstellen als auch an ihre Kunden verkaufen. wobei letztere häufig darunter leiden.

Wir entfernen uns bereits von der Provisionszahlung für die persönliche Finanzberatung, zugunsten von Gebühren. Aber wir müssen weiter gehen. Europa ist führend, da es Banken und Broker nun zwingt, explizit Gebühren für das von ihnen erstellte Investment-Research zu verlangen. Wir müssen alle Interessenkonflikte beseitigen.

Hierarchien abflachen und Versuchungen zur Arroganz reduzieren

Es gibt andere altbewährte Ansätze, um die Versuchung zur Arroganz zu überwinden. Die Macht der Führungskräfte muss begrenzt werden.

Ein Organisationsprinzip ist die Subsidiarität, die verlangt, die Macht auf die unterste Ebene zu übertragen, auf der sie effektiv sein kann. Die steilen Hierarchien der Organisationen im englischsprachigen Raum sorgen für enorme Machtsprünge auf höheren Ebenen.

Bei diesem Problem müssen die Gremien handeln, Regulierung könnte jedoch helfen, indem sichergestellt wird, dass unabhängige Direktoren über unabhängige Machtbasen verfügen und den CEOs weniger verpflichtet sind. Wenn der CEO jemanden einlädt, im Vorstand zu sitzen, zum Beispiel, es fällt ihm außerordentlich schwer, sich umzudrehen und dem CEO zu sagen:„Sie werden zu viel bezahlt.“

Viele europäische Länder geben Gewerkschaftsvertretern Sitze in ihren Vorständen. Dies mag erklären, warum die Vergütung von Führungskräften in diesen Ländern nicht annähernd so hoch ist.

Einige Unternehmen in den Vereinigten Staaten haben mit der proportionalen Vertretung der Aktionäre experimentiert. Dies würde bedeuten, dass sich verschiedene Direktoren auf die Unterstützung durch verschiedene Aktionärsgruppen verlassen können.

Das neue Banking Executive Accountability Regime verbindet die Bezahlung mit der Leistung, aber es versäumt es, überhöhte Vergütungsniveaus im Finanzsektor anzugehen.

Ethikkodizes und weniger Regulierung

Wir können nicht alle Versuchungen beseitigen, Daher müssen wir auch versuchen, den Menschen mehr Möglichkeiten zu bieten, ihnen zu widerstehen. Einer davon ist ein angemessener Verhaltenskodex:Das aktive Unterschreiben eines Verhaltenskodex erhöht nachweislich die Wahrscheinlichkeit, dass sich Menschen tugendhaft verhalten.

Der Bankierseid sollte gefördert werden; vielleicht sogar verpflichtend wie der vorgeschlagene Kodex für Finanzberater.

Verhaltenskodizes können zwar hilfreich sein, Der Tsunami der Finanzregulierung in den letzten Jahrzehnten hat viel von dem Gefühl der persönlichen Verantwortung beiseite gefegt.

Wir wären sicherlich besser dran ohne die halbe Million Wörter, aus denen der Superannuation Industry Supervision Act and Regulations und die Änderungen des Finanzsektors von 2001 zum Corporations Act bestehen.

Die königliche Kommission hat ein Papier zu der letztgenannten Gesetzgebung erstellt, das ihre Komplexität veranschaulicht und in gewisser Weise erklärt, warum sie gescheitert ist.

Eine Verringerung der komplexen Regulierung würde den Regulierungsbehörden auch die Möglichkeit geben, sich auf die Durchsetzung zu konzentrieren. Es kann sein, dass Strafen die Opfer ebenso trösten, wie sie Anreize schaffen, nicht zu beleidigen, aber beides ist wichtig. Erfolgreiche Strafverfahren sind wichtig, Wir müssen uns also mit dem Versäumnis der australischen Wertpapier- und Investitionskommission bei der Strafverfolgung auseinandersetzen, und seine Behaglichkeit mit den Unternehmen, die es reguliert.

Reduziere die Versuchungen, Verhaltensgrundsätze stärken und Täter bestrafen. Alles gut, aber nicht genug für einen Finanzsektor, der seine Rolle in einer blühenden demokratischen Gesellschaft spielt.

Die Rolle des Finanzsektors besteht darin, Zahlungen durchzuführen, Kapital zuteilen und finanzielle Sicherheit bieten. Damit kann er selbst Geld verdienen. Aber wenn es nur darum geht, Geld zu verdienen, sie sollte weiterhin einer ständigen und strengen Prüfung unterzogen werden.

Wie bei allen ethischen Fragen wir müssen bei uns selbst enden. Wie auch immer wir unseren Lebensunterhalt verdienen, können wir unsere Entschlossenheit wiederbeleben, und die Institutionen, in denen wir tätig sind, eine blühende Gesellschaft aufzubauen?