Variable Capital Companies (VCC) auf den Punkt gebracht

Aufgrund seiner strategischen geografischen Lage, stabiles politisches Klima und ein investitionsfreundliches Regime (weder Kapitalgewinne noch Dividendensteuern) wurde 2016 die Idee eines umfassenden und robusten Investmentfonds-Rahmens vorgestellt***. Öffentliche Konsultationen unter der Leitung von MAS und die Umsetzung des VCC-Rahmens waren bald im Gange. Ziel ist es, Singapur als führenden Hub für Fondsdomizilierungen zu positionieren. Es holt Singapur auch mit der Einführung des Asia Region Funds Passport-Programms und des erfolgreichen Fonds-Passporting-Programms der Europäischen Union ein. Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren (OGAW).

Warum brauchen wir das VCC?

Investmentfonds sind seit langem entweder als Gesellschaftsvehikel (Private Limited Company) oder als Partnerschaftssystem (Limited Partnership) gemäß dem Companies Act in Singapur strukturiert. Obwohl diese Strukturen direkt und einfach zu verwalten sind, Jede Art von Fahrzeug bringt auf lange Sicht Unflexibilitäten oder Einschränkungen mit sich, um ein Asset-Management-Geschäft zu betreiben.

Mit einem typischen Firmenfahrzeug, Zeichnung und Rücknahme von Anteilen werden zu einem mühsamen Unterfangen, da Änderungen der Kapitalstruktur die Zustimmung der Mehrheitsaktionäre erfordern, nachteilig für den Fonds ist, wenn er eine größere Anzahl von Anlegern aufnimmt.

Für eine Kommanditgesellschaft bzw. es hat keine von den Partnern getrennte juristische Person und kann daher nicht im eigenen Namen klagen oder verklagt werden oder Eigentum besitzen. Zusätzlich, Das Unternehmen ist nicht in der Lage, auf die 80 Steuerabkommen zurückzugreifen, die Singapur mit anderen Ländern abgeschlossen hat.

Das VCC wird als neue Unternehmensstruktur eingeführt, die darauf abzielt, diese Einschränkungen zu überwinden, durch eine größere operative Flexibilität und damit Kosteneinsparungen für Anleger und Fondsmanager.

Worum geht es beim VCC?

Berücksichtigung einer breiten Palette von Anlagestrategien (traditionell und alternativ) und Struktur, der VCC kann entweder für offene oder geschlossene Fonds verwendet werden. Es ermöglicht auch eine variable Kapitalbeteiligungsstruktur.

Er kann als eigenständiger Investmentfonds oder als Umbrella-Fonds mit zugrunde liegenden Teilfonds aufgelegt werden. getrennte Portfolios halten.

Fünf Vorteile des VCC:

• Durch die Zulassung segmentierter Anlageportfolios durch die Teilfonds, Aktiva und Passiva können klar getrennt und abgegrenzt werden
• Anleger haben die Flexibilität, in den Fonds ein- und auszusteigen, da die Berechnung ihres Anlagewertes einfach ist und das Kapital der VCC dem Nettovermögen entspricht
• Kosteneffizienz kann durch einen einzigen Administrator erreicht werden, Fondsmanager, Verwalter, Wirtschaftsprüfer und Compliance-Beauftragter, der die Haupt- und Teilfonds verwaltet, anstatt mit mehreren Fonds zu jonglieren
• Die Möglichkeit, Singapurs Steuerabkommen als juristische Person für grenzüberschreitende Investitionen zu nutzen
• Ausschüttung von Dividenden aus dem Kapital zur Erfüllung der Dividendenverpflichtung im Gegensatz zur ausschließlichen Ausschüttung aus dem Gewinn für ein traditionelles Unternehmensvehikel

Seit der Einführung des VCC-Frameworks im Januar über 20 Investmentfonds wurden in Form der VCC-Struktur aufgelegt. Um die Annahme der VCC-Struktur weiter zu fördern, MAS wird helfen, die Kosten für die Einrichtung des Fonds durch den Zuschuss für Unternehmen mit variablem Kapital zu bestreiten. Bis zu 70 % der förderfähigen Aufwendungen wie Rechts- und Steuerberatung, Gründungs- und Registrierungsgebühren, auf insgesamt SGD 150 begrenzt, 000 werden von MAS**** erstattet.

Mit über 60 Jahren Erfahrung im Fondsverwaltungsgeschäft, Wir sind ein weltweit führendes Unternehmen, das Kunden dabei unterstützt, in einem internationalen Umfeld zu agieren und zu investieren.

In Singapur, Wir sind einer der Pioniere bei Fondsadministratoren, die technologiegestützte maßgeschneiderte Lösungen anbieten, um die komplexe Welt der Fondsstrukturierung zu bewältigen. Betriebseffizienz, Governance und globale Regulierung. Unser Spezialistenteam hilft Ihnen bei allen Fragen zu den Voraussetzungen zum Aufbau einer VCC-Struktur.

*Singapur Asset Management Survey 2018
**Singapur Asset Management Umfrage 2018
***IMAS SVACC-Briefing-Papier
****Der Zuschussbetrag umfasst maximal drei VCCs pro Fondsmanager in jedem Antrag.