Was ist ein Aktivisten-Hedgefonds?

Ein Aktivist Hedgefonds ist ein Fonds, der Hauptaktionär eines Unternehmens wird, um Druck auf den Vorstand auszuüben. Ein Großaktionär ist ein Investor mit einer Beteiligungsquote von mehr als fünf Prozent an einem Unternehmen. Wenn eine Person oder Institution ein so großes Aktienpaket kontrolliert, der Aktionär kann der Geschäftsführung der Gesellschaft eine Tagesordnung vorlegen. Der Zweck dieser Tagesordnung, insbesondere wenn ein aktivistischer Hedgefonds beteiligt ist, besteht darin, eine Veränderung herbeizuführen, die sich positiv auf den kurzfristigen Kurs der Aktie auswirken kann.

Aktivist investieren

Der Begriff hat seinen Namen von der aktiven Rolle, die der aktivistische Investor einnimmt. Es soll diese Rolle vom typischen Investor kontrastieren. Ein typischer Anleger kann seine Aktien abstimmen, und kann an der Hauptversammlung teilnehmen, aber selten öffentlich oder laut über seinen Glauben. Damit diese öffentlichen Meinungen erfasst werden, und damit jedes Gewicht tragen, der betreffende Investor muss ein ausreichend großes Aktienpaket besitzen, das einflussreich wäre.

Aktivistisches Investieren wird am häufigsten mit einzelnen vermögenden Anlegern in Verbindung gebracht. Mit diesem Ansatz, Sie nehmen eine bedeutende Position in einem Unternehmen ein mit dem Ziel, öffentlichen Druck auf die Unternehmensleitung auszuüben. Während das Ziel in den meisten Fällen finanzieller Natur ist, Es gibt Fälle, in denen Aktivisten investieren, um nichtfinanzielle Ziele zu erreichen. Dazu gehören Absichten, um ein Unternehmen davon zu überzeugen, seine Geschäftstätigkeit in einem bestimmten Teil der Welt einzustellen, oder um Umweltänderungen an der Art und Weise vorzunehmen, wie das Unternehmen seine Unternehmensrichtlinien umsetzt.

Aktivisten-Investitionen sind eine attraktive Möglichkeit, die Ausrichtung eines Unternehmens zu beeinflussen, da Sie das Unternehmen nicht vollständig übernehmen müssen. Auf relativer Basis, es ist für Sie eine direktere und kostengünstigere Möglichkeit, Einfluss auf das Management auszuüben. Bereits die Kontrolle über fünf Prozent der ausstehenden Aktien reicht häufig aus, um Ihr Ziel zu erreichen.

Ein aktivistischer Hedgefonds

Wie ein einzelner aktivistischer Investor, ein aktivistischer Hedgefonds versucht, seine Position als Großaktionär zu nutzen, um öffentlich Einfluss auf das Management zu nehmen. Einige dieser Fonds sind im Besitz von aktivistischen Einzelinvestoren und werden von diesen verwaltet. Carl Icahn, zum Beispiel, hat in vielen Unternehmen eine große Rolle gespielt. Einer seiner neueren Deals betraf die Verdrängung von Jerry Yang bei Yahoo. Ein Großteil seiner Tätigkeit läuft über seinen Fonds, die Icahn Management LP. In der Annahme, dass Jerry Yang dafür verantwortlich war, dass Yahoo das Übernahmeangebot von Microsoft nicht annahm, Icahn nutzte seinen Einfluss, um Yang aus dem Unternehmen abzuwählen.

Die allgemeine Kritik an aktivistischen Hedgefonds ist, dass der Einfluss, den sie ausüben, unfair ist. Sofern Sie nicht über erhebliches Kapital verfügen, Sie können nicht hoffen, diese Art von Macht über ein typisches Unternehmen abzugeben. Während jeder Aktionär eine Stimme hat, Kleinanleger sind oft nicht in der Lage, Einfluss zu nehmen. Es besteht die Sorge, dass diese Großinvestoren zu ihrem eigenen Vorteil und zum Nachteil von Kleinanlegern handeln könnten.