5 Möglichkeiten, Investmentfonds zu messen

Derzeit gibt es mehr Investmentfonds als Aktien; Investoren müssen wissen, wie man misst Risiko bei Investmentfonds sowie die Leistung zu messen, um Entscheidungen über die vielen verfügbaren Mittel zu treffen. Wenn wir Risiko und Rendite kategorisieren, können wir Investmentfonds systematisch einschätzen, um gute Vergleiche anzustellen. Im Allgemeinen gibt es 5 quantitative Messgrößen, um Investmentfonds zu vergleichen; zwei basieren auf der Leistung, eine davon allein auf der Rendite basiert, während es drei risikobasierte Maßnahmen gibt.

Risikomaßnahmen

Auf Risiko basierende Kennzahlen helfen Fachleuten, einen Investmentfonds zum Vergleich zu beurteilen. Die drei Risikomaße lauten wie folgt:

• Beta
• R-Quadrat
• Standardabweichung.

Alle drei sind etwas verwandt, werden aber auf unterschiedliche Weise betrachtet. Beta misst die Volatilität, die der Fonds im Vergleich zu den breiteren Märkten aufweisen würde. Mit anderen Worten, es ist eine Zahl, die von negativ zu positiv schwankt, wobei ein Beta von eins der Volatilität der Märkte insgesamt entspricht. Ein Marktfonds hätte ein Beta von eins. Ein riskanterer Fonds hätte ein Beta von mehr als eins und ein Fonds, der sich gegenläufig zu den allgemeinen Märkten entwickelt, hätte ein negatives Beta. Denken Sie daran, dass ein Beta von null theoretisch bedeutet, dass der Fonds marktneutral ist und mit einem geringeren Prozentsatz rechnen sollte. verhältnismäßig.

R-squared misst die Integrität des Betas und auch die Stärke der Korrelation des Fonds mit seinem Referenzindex. Ein hoher Wert von r-Quadrat entspricht einer starken Korrelation zu seinem Benchmark-Index und bedeutet auch mehr Stärke im Beta-Wert.

Die Standardabweichung misst die Volatilität. Jedes Anlagevehikel und jeder Referenzindex weist je nach Höhe der Kursänderungen unterschiedliche Standardabweichungen auf. Die Standardabweichung ähnelt Beta insofern, als sie sowohl zum Vergleich als auch als Variable in Formeln für die Finanzmodellierung verwendet wird.

Rückführungsmaßnahmen

Renditekennzahlen sind bei weitem die zuverlässigsten Statistiken für Profis und Investoren auf der ganzen Linie. Die beiden Maßnahmen sind hier:

• Alpha
• Sharpe-Verhältnis

Alpha ist die zusätzliche Rendite, die das Anlagevehikel über die Erwartungen hinaus liefert, die das Risiko vermittelt hat. Finance ist der Meinung, dass es ohne Risiko keine Belohnung gibt, Das heißt, je mehr Risiko eingegangen wird, desto mehr sollte sich die Investition auszahlen. Ein erhöhtes Alpha bedeutet, dass der Fonds Renditen erzielt hat, die das eingegangene Risiko übersteigen. Fachleute studieren und entwickeln Taktiken, um höhere Alphas zu erzielen, da sie im Allgemeinen als ein Leistungsmaß angesehen werden, das die Eignung des Anlageverwalters widerspiegelt.

Die Sharpe Ratio ist ein weiteres Maß, das Top-Down-Manager gerne verwenden, um Fonds zu vergleichen. Der Grund ist die einfache Bedienung; je höher die Sharpe-Ratio, desto besser die Gesamtperformance des Fonds. Im Gegensatz zum Vergleich von prozentualen Renditen, die Sharpe-Ratio vergleicht die Gesamtleistung. Erstellt von William Sharpe, die Kennzahl vergleicht im Wesentlichen die risikoadjustierte Performance. Es ordnet die Renditen auf den Zähler und das Risiko auf den Nenner mathematisch so zu, dass das Verhältnis über die Anlagegrenzen hinweg für jeden bestimmten Investmentfonds verglichen werden kann.