Anlagen mit variabler Verzinsung können Ihrem Portfolio Auftrieb verleihen

Bankkreditfonds mit variabler Verzinsung, wie zum Beispiel Fidelity Floating Rate Hohes Einkommen (Symbol FFRHX, Ausbeute 3,7%) und Eaton Vance Floating Rate (EABLX, 3,8%), haben positive Renditen erzielt, während der breite Anleihenmarkt in Panik geriet. Ich empfehle sie mit Begeisterung weiter – zumindest vorerst. Die Kategorie liefert 4% Rendite mit einem geringeren Preisdruckrisiko durch steigende Zinsen (Renditen und Preise bewegen sich in entgegengesetzte Richtungen) als die meisten Mainstream-Investment-Anlagen. Dies liegt daran, dass diese Fonds kurzfristige Kredite mit Zinssätzen halten, die sich an Änderungen der Marktzinsen anpassen. Und da der Vorsitzende der US-Notenbank Jerome Powell ausdrücklich die Absicht der Fed ankündigte, die kurzfristigen Zinsen in den Jahren 2018 und 2019 anzuheben, die Auszahlungen der Fonds sind sicherlich in die Höhe getrieben. (Renditen und Renditen Stand 15. Juni)

Aber die Kredite sind überwiegend mit Schrott bewertet, Bankkredite werden eine der ersten Schuldenkategorien sein, die Kapitalverluste erleiden, sobald das Wirtschaftswachstum nachlässt und verschiedene gewerbliche und industrielle Kreditnehmer unter Druck geraten. Außerdem, Bankdarlehensfonds und Exchange Traded Funds sind nicht die einzigen verzinslichen Wertpapiere, deren Ausschüttungen mit den Zinssätzen variieren. Ich schlage daher vor, dass Sie jetzt variabel verzinsliche Darlehen durch andere variabel verzinsliche Anlagen ergänzen. Wenn Ärger kommt, es ist besser früh als zu spät zu sein.

Überspringen Sie einige der stark vermarkteten Alternativen. Dazu gehören TFLO, der iShares Treasury Floating Rate Bond ETF, und USFR, ein ähnlicher ETF von WisdomTree. Die Fonds halten hauptsächlich zweijährige Treasury-Floater. Ihre Rendite von knapp über 1,5% liegt hinter gewöhnlichen zweijährigen T-Notes und wird nur vierteljährlich zurückgesetzt.

Stattdessen, Beginnen Sie mit einem einfachen Geldmarktfonds. Diese Fonds geben die von der Fed beeinflussten höheren Zinsen sofort weiter. Bei einer so flachen Zinsstrukturkurve (was bedeutet, dass die kurz- und mittelfristigen Zinsen in der Nähe der 10- und 30-jährigen Renditen liegen), ein Geldfonds ist eine legitime Anlage mit variablem Zinssatz, vor allem, wenn Sie sich für eine entscheiden, die näher an 2 % zahlt als die durchschnittliche 30-Tage-Rendite der Kategorie von 1,4 %. Sehen Sie sich zuerst den Geldfonds an, der mit Ihrem Maklerkonto verbunden ist. oder überlege Vorhut Prime (VPMCX, 2%).

4% finden

Um näher an diese 4% der Bankkredite zu kommen, betrachten die Pipeline der Wall Street ungewöhnlicher, übersehene oder institutionelle Anleihen mit variablem Zinssatz. Hierbei handelt es sich um qualitativ hochwertige Anlagen, deren Preis einen Aufschlag gegenüber dem 30-Tage- oder 90-Tage-London Interbank Offered Rate der Benchmark zahlt. oder LIBOR, Index (der Dreimonatsindex liegt aktuell bei 2,3%), besichert durch Vermögenswerte wie gewerbliche Hypotheken auf erstklassige Bürotürme.

Zum Beispiel, RiverPark CMBS-Fonds mit variabler Verzinsung (RCRIX, 4%) besitzt Anteile an variabel verzinslichen Hypotheken auf trophäenähnliche Bürogebäude und Hotels in New York City, Chicago und Philadelphia sowie Resorts in Florida und Hawaii. Die monatliche Ausschüttung des Fonds wird den Anstieg des LIBOR widerspiegeln. RiverPark hat das Portfolio im Oktober 2016 zu einem Publikumsfonds gemacht. und es hat keinen einzigen monatlichen Verlust gehabt; Ein Bloomberg Barclays-Index von gewerblichen Hypothekenpapieren weist im gleichen Zeitraum acht Verluste auf.

Der ehrwürdige FPA New Income Fund (FPNIX, 3%) ist eine Melange aus Autokrediten, variabel verzinsliche Hypothekenpapiere und andere gute Sachen mit einer durchschnittlichen Laufzeit von nur zwei Jahren. Die Rendite des Fonds ist seit Ende 2017 um einen halben Punkt gestiegen.

Sie können sich die Bestände jedes Anleihen- oder Einkommensfonds ansehen, um zu sehen, ob die meisten seiner Vermögenswerte variabel verzinst sind. Das ist noch kein Lackmustest für Fonds, die ich empfehle.

Aber das merke ich Ares Hauptstadt (ARCC, 9,1% die Finanzierung für kleine und mittelständische Unternehmen, ist stolz darauf, Kredite zu festen Laufzeiten aufzunehmen, aber Kredite zu gewähren und Portfolioinvestitionen zu wählen, die variabel oder variabel verzinst werden. Er rentierte für das Jahr bis Mitte Juni 11,6%. Alle Sachen sind gleich, ein Merkmal mit variablem Zinssatz ist eine Versicherung sowohl gegen die Fed als auch gegen die Inflation, und eine gute Einnahmequelle, auch.