Die konträre Wette von Fidelity New Millennium zahlt sich aus

Bereits 2014, Treue neues Jahrtausend (FMILX) Fondsmanager John Roth bezeichnete sich selbst als opportunistischen Stockpicker. Jetzt, mehr als neun Jahre in einem Bullenmarkt, er sagt, er sei eher ein Contrarianer geworden. Mitte 2017, Roth verlor Anteile an hochfliegenden Tech-Aktien, einschließlich Alphabet, Apple und Facebook. 2014 und 2015, als die Ölpreise einbrachen, er lud Energieaktien auf.

Diese letzte Wette hat sich im vergangenen Jahr ausgezahlt, als sich die Ölpreise erholten. Roths Energieaktien, die fast 13 % des Fondsvermögens ausmachen (doppelter Energieanteil am 500-Aktienindex von Standard &Poor’s), half New Millennium, ein Mitglied der Kiplinger 25, Unsere bevorzugten Investmentfonds mit niedrigen Gebühren haben den S&P 500 in den letzten 12 Monaten um einen Prozentpunkt geschlagen. Zwei Firmen waren starke Hitter:Aktien in Legacy Reserves (LGCY), ein Explorations- und Produktionsunternehmen, stieg um 378%; ConocoPhillips (COP), eine andere E&P-Firma, 70 % gestiegen.

Roths jüngster konträrer Schritt war der Kauf von Aktien von General Electric (GE). Er fühlte sich Anfang 2018 von dem angeschlagenen Konglomerat angezogen, nachdem die Aktie seit Mitte 2016 um fast 60 % gefallen war und von anderen Investoren „für tot gehalten“ wurde. er sagt. Aber eine Wende scheint möglich. Nachdem GE jahrelang „whack-a-mole“ gespielt hatte, um seine Probleme zu beheben, Roth sagt, Es hat im vergangenen Jahr einen neuen CEO eingestellt, der sich der Rationalisierung des Geschäfts verschrieben hat. GE kündigte kürzlich Pläne an, sein Gesundheitsgeschäft auszugliedern und seine Beteiligung am Öldienstleistungsunternehmen Baker Hughes zu verkaufen. „Sie setzen endlich Wert frei, endlich zuzugeben, dass die Firma sich auflösen muss, “, sagt Roth.

New Millennium lässt Roth viel Spielraum. Er kann in kleine, mittlere oder große Unternehmen, mit Sitz in den USA oder im Ausland. Heutzutage, der Fonds hat etwa 14 % seines Vermögens im Ausland investiert, hauptsächlich in Großbritannien und anderen europäischen Ländern. Roth sagt, er findet gute Möglichkeiten, ein Unternehmen nach dem anderen, in „Firmen, von denen die Leute noch nichts gehört haben“. Anteile an HUB24, ein australisches Finanzdienstleistungsunternehmen, sind in den letzten 12 Monaten um 95 % gestiegen. Fieberbaum-Getränke, ein britisches Getränkeunternehmen, ist um 110% gestiegen.

Seit Roth 2006 New Millennium übernahm, er hat mehrere gute und einige glanzlose Jahre hinter sich. Aber in den letzten zehn Jahren Er schlug den S&P 500 um durchschnittlich mehr als einen halben Prozentpunkt pro Jahr.