Janus Henderson Global Equity Income (HFQTX) tritt dem Kip 25 bei

Getty Images

Unsere Suche nach einem ausländischen Fonds mit Wertneigung als Ersatz für Oakmark International (OAKIX) im Kiplinger 25, die Liste unserer bevorzugten No-Load-Investmentfonds, war schwierig. Einer der Gründe:In sieben der letzten 11 Kalenderjahre hinkten ausländische Aktien zu Schnäppchenpreisen ihren wachstumsorientierten Pendants hinterher. sowie bisher im Jahr 2020. Alles in allem Der typische ausländische Fonds großer Unternehmen verzeichnete in den letzten drei Jahren eine annualisierte Rendite von 2,8 %.

Schlussendlich, Wir haben das Value-Investment nicht aufgegeben, Wir haben jedoch einen Fonds gefunden, der die zurückbleibenden Renditen dieses Anlagestils mildern kann.

Janus Henderson Global Equity Income (HFQTX, 6,01 $) investiert in Dividendenaktien, was ihm geholfen hat, sich in schwierigen Zeiten besser zu behaupten als seine Konkurrenten mit ausländischem Wert.

Der Fonds zielt darauf ab, "ein konstant hohes Einkommensniveau zu erzielen und gleichzeitig in überseeischen Märkten mit einer Wertorientierung zu investieren, " sagt Ben Lofthouse, einer der drei Co-Manager von HFQTX. "Wir achten auf eine nachhaltige Dividende."

Zu diesem Zweck, Unternehmen mit starken Bilanzen, Stetige Gewinne und Cashflow sind ideal für den Fonds.

"Profitable Unternehmen haben Schutz vor Verlusten, wenn die Dinge nicht so gut laufen, " Lofthouse sagt.

Ein Teil von HFQTX befindet sich in Dienstprogrammen, der ein traditioneller Wertsektor ist, aber die Auslosung – erneuerbare Energien – ist eindeutig das 21. Jahrhundert. British American Tobacco (BTI), Der deutsche Versorger RWE (RWEOY) und die britische Telekom Vodafone Group (VOD) sind die Top-Positionen des Fonds.

Bewertung ist wichtig, selbstverständlich. Aber in den letzten Jahren, die Manager haben einige Wertmaßstäbe beiseite gelegt, Aktienkurs im Verhältnis zum Buchwert (Aktiva minus Verbindlichkeiten), zugunsten anderer Messgeräte, wie das Kurs-Cash-Flow-Verhältnis, von denen sie sagen, dass sie bessere Prädiktoren für zukünftige Renditen sind.

Die Manager sind vorsichtig, auch, sich auf die Mean-Reversion zu verlassen – die Theorie, dass eine billige Aktie sich schließlich zu ihrer historischen Durchschnittsbewertung erholen wird. Disruption in vielen Branchen bedeutet, dass "die Rentabilität der Vergangenheit eine Spitzenrentabilität sein kann, " Lofthouse sagt. "Als Value-Investoren nach vorne zu schauen ist sehr wichtig geworden."

Im Vergleich zu anderen ausländischen Aktienfonds großer Unternehmen, Globales Aktieneinkommen glänzt. In den letzten drei Jahren hat HFQTX gehört zu den besten 25 % seiner Mitbewerber, allerdings mit einer annualisierten Rendite von minus 2,0 %. Die Rendite beträgt derzeit 7,9 %, basierend auf den Auszahlungen der letzten 12 Monate. eine gemeinsame Maßnahme für Aktienfonds.