Investieren Sie in Skandinavien

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Wenn Sie so viele Investmentfonds verfolgen wie der Investment-Research-Riese Morningstar, Sie werden mit ein paar seltsamen Kategorien enden. Betrachten Sie den Umgang des Unternehmens mit Fonds, die in Aktien aus bestimmten Ländern oder Regionen investieren. Regionen voller Geldgeber, wie China, Europa, Japan und Indien, bekommen eigene Kategorien. Portfolios, die kleinere Gebiete abdecken, werden als Fonds für verschiedene Regionen bezeichnet – eine Gruppe, die leicht übersehen wird.

Treue Nordisch (Symbol FNORX) investiert in Unternehmen aus Dänemark, Finnland, Norwegen und Schweden – Länder, die selten Schlagzeilen machen. Aber die Performance des Fonds ist schwer zu ignorieren. Über das letzte Jahrzehnt, es hat eine annualisierte Rendite von 10,5 % erzielt, gegenüber 5,3% für den MSCI EAFE-Index, die Aktien der Industrieländer verfolgt. Die Ergebnisse von Nordic übertrafen auch die durchschnittliche Rendite von Fonds, die in China investieren, Japanisch, Indische und europäische Aktien.

Anleger sollten nicht überrascht sein zu erfahren, dass skandinavische Aktien über lange Zeiträume andere ausländische Märkte übertroffen haben. sagt Portfoliomanager Andrew Sergeant. Unter den Unternehmen der Industrieländer, Nordische Namen haben in der Regel die hochwertigsten Bilanzen und die aktionärsfreundlichsten Managementteams. er sagt.

Um in das Portfolio aufgenommen zu werden, Unternehmen müssen eine hohe Kapitalrendite (ein Maß für die Rentabilität) und einen robusten freien Cashflow (Bargewinne nach Aufwendungen zur Verbesserung des Geschäfts) aufweisen. Sergeant bevorzugt Unternehmen, die Wettbewerbsvorteile gegenüber Mitbewerbern haben und sich in wirtschaftlichen Abschwüngen widerstandsfähig gezeigt haben. Schließlich, er will einen fairen preis zahlen, kaufen häufig in Unternehmen ein, die vorübergehende Probleme haben, die eine starke langfristige Perspektive leugnen.

Der Fonds hat kürzlich den dänischen Hörgeräte- und Headset-Hersteller GN Store Nord aufgenommen. Die Firma, die in der Regel an ältere Kunden verkauft, während der durch COVID-19 induzierten Mandate für den Aufenthalt zu Hause einen Schlag erlitten. Sergeant kaufte Aktien, als sie eintauchten, und er erwartet, dass sie sich erholen, wenn sich die Wirtschaften normalisieren.

Der Fonds hält Aktien von Unternehmen jeder Größe, 46 % des Vermögens in kleine und mittlere Unternehmen investiert. Sergeant hat keine Angst davor, große Wetten auf seine Lieblingsnamen abzuschließen. die Top 10 des 39-Aktienportfolios machen 53% des Vermögens aus.