12B-1 Gebühr

Was ist eine 12B-1-Gebühr?

Eine Gebühr von 12b-1 ist eine jährliche Marketing- oder Vertriebsgebühr für einen Investmentfonds. Die Gebühr 12b-1 gilt als Betriebsausgabe und als solche, ist in der Kostenquote eines Fonds enthalten. Sie liegt im Allgemeinen zwischen 0,25 % und 0,75 % (der zulässigen Höchstgrenze) des Nettovermögens eines Fonds. Die Gebühr hat ihren Namen von einem Abschnitt des Investment Company Act von 1940.

12b-1 Gebühr

12B-1-Gebühren verstehen

In den Anfängen des Investmentfondsgeschäfts die Gebühr von 12b-1 sollte den Anlegern helfen. Es wurde angenommen, dass durch die Vermarktung eines Investmentfonds, sein Vermögen würde steigen und das Management könnte die Kosten aufgrund von Skaleneffekten senken. Dies muss noch bewiesen werden. Da das Vermögen der Investmentfonds die 10-Billionen-Dollar-Marke überschreitet und stetig wächst, Kritiker dieser Gebühr stellen die Berechtigung ihrer Verwendung ernsthaft in Frage. Heute, Die Gebühr 12b-1 wird hauptsächlich verwendet, um Vermittler für den Verkauf von Fondsanteilen zu belohnen. Als Provision an Verkäufer, Es wird derzeit davon ausgegangen, dass es die Wertentwicklung eines Fonds nicht verbessert.

Im Jahr 2015, die Securities and Exchange Commission (SEC) hat damit begonnen, die Verwendung von 12b-1-Gebühren zu prüfen, um festzustellen, ob die Regeln für die Erhebung dieser Gebühren eingehalten werden und das Vorhandensein solcher Gebühren ordnungsgemäß offengelegt wird.

12b-1 Gebühr aufgeschlüsselt

Die Gebühr 12b-1 kann in zwei verschiedene Gebühren unterteilt werden:die Vertriebs- und Marketinggebühr und die Servicegebühr. Die insgesamt von einem Fonds erhobenen 12b-1-Gebühren sind auf 1 % jährlich begrenzt. Der Vertriebs- und Marketinganteil der Gebühr ist auf 0,75 % jährlich begrenzt. während der Servicegebührenanteil der Gebühr bis zu 0,25 % betragen kann.

Verwendung von 12b-1 in von Brokern verkauften Aktien

Anteile der Klassen B und C von von Brokern verkauften Fonds haben in der Regel 12b-1 Gebühren, sie können jedoch auch auf Anteile von Investmentfonds ohne Belastung und von Brokern verkaufte Anteile der Klasse A erhoben werden.

Aktien der Klasse A, die in der Regel einen Ausgabeaufschlag, aber keinen Ausgabeaufschlag berechnen, kann mit reduzierten 12b-1 Kosten verbunden sein, aber normalerweise nicht mit der maximalen Gebühr von 1%. Aktien der Klasse B, die normalerweise kein Front-End tragen, aber eine Back-End-Last berechnen, die mit der Zeit abnimmt, kommen oft mit einer Gebühr von 12b-1. Bei Anteilen der Klasse C besteht in der Regel die größte Wahrscheinlichkeit, die maximale 12b-1-Gebühr von 1 % zu tragen. Das Vorhandensein einer Gebühr von 12b-1 treibt die Gesamtkostenquote eines Fonds häufig auf über 2%.

Der Calamos Growth Fund ist ein Beispiel für einen Fonds, der eine geringere Gebühr von 0,25 % 12b-1 auf seine Anteile der Klasse A und die maximale Gebühr von 1 % 12b-1 auf seine Anteile der Klasse C erhebt.

Wofür 12b-1-Gebühren verwendet werden

Die Vertriebsgebühr deckt Marketing- und Zahlungsmakler ab, die Aktien verkaufen. Sie dienen auch der Werbung für den Fonds und dem Versand von Fondsliteratur und -prospekten an die Kunden. Servicegebühren für Aktionäre, ein anderes Formular, den Fonds speziell dafür bezahlen, dass er Personen anstellt, die Anlegeranfragen beantworten und bei Bedarf Informationen verteilen, obwohl diese Gebühren ohne die Annahme eines 12b-1-Plans erforderlich sein können. Eine andere Gebührenkategorie, die erhoben werden kann, ist als "sonstige Ausgaben" bekannt. Sonstige Aufwendungen können Kosten im Zusammenhang mit Rechts-, Buchhaltung, und Verwaltungsdienste. Sie können auch Transferagenten- und Depotgebühren bezahlen.