Geschlossene vs. offene Investitionen:Was ist der Unterschied?

Geschlossene vs. offene Investitionen:Ein Überblick

Geschlossene und offene Anlagen haben grundlegende Merkmale gemeinsam. Bei beiden handelt es sich um professionell verwaltete Fonds, die eine Diversifizierung durch die Anlage in eine Sammlung von Aktien oder anderen Finanzanlagen erreichen. anstatt in einer einzigen Aktie. Und beide bündeln die Ressourcen vieler Investoren, um in größerem Umfang investieren zu können. Sie werden auch als geschlossene und offene Fonds bezeichnet.

Es gibt aber auch einige Unterschiede zwischen diesen beiden Anlageformen. Die Hauptunterschiede liegen in der Organisation, und wie Anleger sie kaufen und verkaufen. Auch bei den Anlagen, aus denen sich die Portfolios der Fonds zusammensetzen, können erhebliche Unterschiede bestehen.

Die zentralen Thesen

• Es gibt erhebliche Unterschiede in der Struktur, Preisgestaltung, und Vertrieb von geschlossenen Fonds und offenen Fonds.
• Ein geschlossener Fonds verfügt über eine feste Anzahl von Aktien, die von einer Investmentgesellschaft im Rahmen eines Börsengangs angeboten werden.
• Offene Fonds (an die die meisten von uns denken, wenn wir an Investmentfonds denken) werden von einer Fondsgesellschaft angeboten, die Aktien direkt an Anleger verkauft.

Geschlossene Investitionen

Ein geschlossenes Investment wird von einem Investment- oder Fondsmanager betreut, und ist wie eine börsennotierte Gesellschaft organisiert. Diese Art von Fonds bietet über eine Investmentgesellschaft eine feste Anzahl von Anteilen, Kapitalbeschaffung durch einen Börsengang (IPO). Nach dem Börsengang Aktien sind an einer Börse notiert. Anleger können Aktien über eine Maklerfirma auf dem Sekundärmarkt erwerben.

Geschlossene Fonds können zu jeder Tageszeit gehandelt werden, wenn der Markt geöffnet ist. Sie können kein neues Kapital aufnehmen, sobald sie ihren Betrieb aufgenommen haben, Sie können jedoch nicht börsennotierte Wertpapiere in den USA besitzen.

Die Art der einzelnen Fondsarten beeinflusst auch die Preisgestaltung. Geschlossene Investmentanteile spiegeln eher Marktwerte als den Nettoinventarwert (NAV) des Fonds selbst wider. Das bedeutet, dass sie zu jedem Tageskurs gekauft oder verkauft werden können, zu dem der Fonds gehandelt wird. Die Nachfrage treibt die Aktienkurse an. Da die Marktnachfrage das Preisniveau für geschlossene Fonds bestimmt, Aktien werden normalerweise entweder mit einem Aufschlag oder einem Abschlag auf den NAV verkauft.

Geschlossene Fonds nehmen eher alternative Anlagen in ihr Portfolio auf als offene Fonds, z. B S Zukunft, Derivate, oder Fremdwährung. Beispiele für geschlossene Fonds sind kommunale Rentenfonds. Diese Fonds versuchen, das Risiko zu minimieren, und investieren in lokale und staatliche Staatsanleihen.

Es gibt mehrere mögliche Bereiche, aus denen die Ausschüttungen bei geschlossenen Fonds kommen. Diese können aus Dividenden, realisierte Kapitalgewinne, oder Zinsen aus im Fonds gehaltenen festverzinslichen Vermögenswerten. Die Fondsgesellschaft gibt die Steuerlast an die Aktionäre weiter, jedes Jahr ein Formular 1099-DIV mit der Aufschlüsselung der Ausschüttungen auszustellen.

Offene Investitionen

Wenn Sie den Begriff Offener Fonds hören und an einen Investmentfonds denken, du wirst nicht ganz falsch liegen. Das liegt daran, dass ein Investmentfonds eine Art von offenen Fonds ist. Andere Arten von offenen Anlagen sind Hedgefonds und ETFs. Diese werden über Fondsgesellschaften angeboten, die jeweils Anteile direkt an Investoren verkaufen. Außerhalb der USA., offene Fonds können in Europa die Form von SICAVs annehmen, und OEICs oder Anteilsfonds im Vereinigten Königreich.

Offene Fonds werden zu Tageszeiten gehandelt, die von Fondsmanagern vorgegeben werden. Die Anzahl der Anteile, die ein offener Fonds anbieten kann, ist unbegrenzt. was bedeutet, dass die Aktien unbegrenzt sind. Anteile werden ausgegeben, solange Bedarf für den Fonds besteht. Wenn Anleger also neue Aktien kaufen, die Fondsgesellschaft schafft neue, Ersatz ein.

Preise für offene Fonds werden einmal täglich zu ihrem NAV festgelegt, und spiegeln die Wertentwicklung des Fonds wider. Dieser Wert ist das Vermögen des Fonds abzüglich seiner Verbindlichkeiten. Dies ist der einzige Preis, zu dem Fondsanteile an diesem Tag erworben werden können.

Einige offene Fonds können Anlegern entweder beim Kauf von Anteilen oder beim Verkauf eine Gebühr berechnen. Ein Ausgabeaufschlag ist eine Gebühr oder Provision, die erhoben wird, wenn ein Anleger erstmalig Anteile des Fonds erwirbt. Dies ist eine einmalige Gebühr und fällt nicht als Betriebsausgabe an. Die Back-End-Last ist eine Gebühr, die Anlegern beim Verkauf von Anteilen an Investmentfonds in Rechnung gestellt wird. Die Höhe der Gebühr richtet sich nach dem Wert der verkauften Aktien, in der Regel prozentual verrechnet. Andere offene Fonds berechnen den Anlegern überhaupt keine Gebühr. Diese werden als No-Load-Fonds bezeichnet.

Offene Investments wie Investmentfonds zahlen selbst keine Steuern, sondern geben die Steuerlast auch an ihre Anleger weiter. Dies bedeutet, dass Anleger Steuern auf alle Kapitalgewinne oder Erträge aus diesen Fonds zahlen.