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Warum Tunesiens Banken seine größte Wirtschaftsschwäche sind

"Arbeit, Freiheit, Würde“ war einer der vielen Slogans, die Tunesier 2011 skandierten, um ihrem Frust über die Regierung von Präsident Ben Ali Luft zu machen. die sie beschuldigten, das Land über zwei Jahrzehnte lang geplündert zu haben.

In weniger als vier Wochen, Tunesiens „Jasmin“-Revolution zwang den Präsidenten zur Flucht, und sein Regime zu stürzen.

Nach dem Umbruch, Tunesier fanden ihren Staat intakt, aber verschuldet vor, und ihre Gesellschaft – mit einer Jugendarbeitslosigkeit von 40 % – einer schwankenden Wirtschaft, die auf dem hochvolatilen Tourismus basiert, ausgeliefert.

Am 22. Mai Nur wenige Wochen nachdem die tunesischen Behörden die Vermögenswerte von acht der Korruption verdächtigten Geschäftsleuten eingefroren hatten, die Regierung startete eine massive Anti-Transplantations-Operation namens Hauptpropres (Saubere Hände).

Die Initiative war eine Reaktion auf die Fragilität der tunesischen Wirtschaft, wo öffentliche und private Banken fast 50 % der Finanzmarktkapitalisierung des Landes ausmachen. Dies mag ein Grund sein, warum die Zentralbank von Tunesien (BCT) derzeit eine Reihe von Gesetzentwürfen erwägt, die darauf abzielen, das Kapitalkonto zu entlasten, um ausländische Investitionen zu stimulieren und Investitionen von Gebietsansässigen im Ausland zu fördern.

Sorgen und Nöte tunesischer Banken

Eine schwache institutionelle Governance gab es schon lange vor dem politischen Aufstand in Tunesien im Jahr 2011. und es gab bereits mehrere Versuche, den Bankensektor umzustrukturieren.

1994, ein Gesetz zur Neuordnung des Aktienmarktes unter der Ägide von Geldgebern verabschiedet wurde – der Internationale Währungsspaß, die Weltbank und die Europäische Union – deren Kredite von Reformen abhängig waren.

Im Jahr 2005, ein Gesetz zur Stärkung der finanziellen Sicherheit soll den Rechtsrahmen besser ausbalancieren und die Unternehmensführung verbessern.

Trotz dieser Bemühungen, Governance im Bankensektor leidet weiterhin unter tief verwurzelten strukturellen Problemen. Wie aus einem Fitch Ratings-Bericht von 2009 hervorgeht, „Corporate Governance:Die tunesische Perspektive“, erklärt:

Die Notwendigkeit, die Banking Governance zu fördern, wird offensichtlich, wenn man sich bestimmte Statistiken ansieht. Die hohe Anzahl notleidender Kredite öffentlicher Banken, zum Beispiel, und der signifikante Anteil von Bankvorständen, die auch politische Ämter bekleiden.

Die Revolution hat nicht geholfen

Die tunesische Revolution eröffnete vielversprechende Perspektiven. In der Theorie, eine neue Demokratie, Freiheit und verantwortungsvolle Staatsführung hätten Unternehmertum und Investitionen fördern sollen.

Stattdessen, Wirtschaftswachstum stagnierte 2011, die Arbeitslosigkeit steigt und der Bedarf an externer Hilfe zur Deckung des Haushaltsdefizits des Staates steigt.

Auch die Terroranschläge, die Tunesien in den letzten Jahren heimgesucht haben, verschärft durch Episoden von Gewalt im benachbarten Algerien und Libyen, hat der Situation geholfen.

Die Probleme aus Tunesien vor 2011 haben sich ebenfalls verschlimmert, einschließlich des Aufstiegs der informellen Wirtschaft, Schmuggelware und die Verbreitung von Korruption.

Dank der Geldpolitik der tunesischen Zentralbank nach der Revolution, Banken haben Zugang zu der Liquidität, die zur Finanzierung der Wirtschaftstätigkeit des Landes erforderlich ist. Die Krise hat somit nur begrenzte Auswirkungen auf die tunesischen Unternehmen, indem sie ihre finanziellen Verpflichtungen verringert hat, und das tunesische Bankensystem konnte seine Zuverlässigkeit bewahren.

Beschwert durch mehrere Probleme

Aber die Banken selbst bleiben fragil und leistungsschwach, durch hohe unproduktive Schulden gefesselt, obwohl sie weiterhin neue Produkte und Dienstleistungen entwickeln, wie Remote-Kontozugriff und Smartphone-Apps. Weitere Probleme sind eine schwache Kapitalisierung, Vermögenswerte von geringer Qualität und ein Mangel an ausreichenden Mitteln zur Abdeckung des Ausfallrisikos.

Zweifellos spielt auch die hohe Staatsverschuldung Tunesiens – die in diesem Jahr auf 58 % prognostiziert wird – eine zentrale Rolle bei den Problemen des Landes.

Was ist mehr, Kontoauszahlungen haben neue Höchststände erreicht, den Bankensektor mit einer massiven Liquiditätslücke zurücklassen. Seit der Revolution, Privatpersonen und Unternehmen haben Bargeld oder Anlagen dem Aufbewahren ihres Geldes auf regulären Bankkonten vorgezogen.

Dieses strukturelle Defizit erforderte das Eingreifen der BCT in Form umfangreicher Kapitalspritzen, die ihr Kreditengagement erhöhten und zu einem deutlichen Rückgang der Währungsreserven führten.

Das BCT senkte die Mindestreservepflicht für Einlagen von weniger als drei Monaten von 12 % auf 2 %, und von 1,5% bis 0% für Einlagen zwischen drei und 24 Monaten, eine Reduzierung des ordentlichen Leistungsbilanzsaldos der von BCT beaufsichtigten Banken ermöglicht.

Normalbürger zahlen den Preis

Als Ergebnis, die Banken haben auf Hypotheken und Kredite für Privatpersonen zurückgegriffen.

Zur selben Zeit, sie verlangen immer risikoreichere Prämien, und damit auch höhere Zinsen. Gefangen zwischen sinkender Kaufkraft und erschreckend hohen Zinsen für Bankkredite, gewöhnliche Tunesier zahlen den Preis.

Nach Angaben des tunesischen Nationalen Statistikinstituts im Mai dieses Jahres stieg die Inflation auf 5 %, die Kosten für Speisen und Getränke sind um 5,2 % gestiegen und die Preise für Kleidung sind um 8,4 % gestiegen.

Angesichts dieser alarmierenden Situation, bestehende Regulierungsbemühungen greifen zu kurz. Neben anderen Maßnahmen, die ihre Governance verbessern könnten, Banken brauchen Gremien mit kompetenten, unabhängige und verantwortliche Direktoren, strategische Visionen und den Mut, in kritischen Situationen die richtigen Entscheidungen zu treffen.

Die Direktoren sollten verpflichtet sein, Anleitungen zu geben und die Kontrolle auszuüben, die für eine ordnungsgemäße Geschäftstätigkeit der Banken erforderlich ist, unter Einhaltung der regulatorischen Anforderungen der Länder, in denen sie tätig sind.

Der Weg zurück zur Balance wird für Tunesien lang sein, ein kleines Land mit begrenzten Ressourcen. Seine eigene politische Instabilität und Turbulenzen, kombiniert mit der Bedrohung durch den Terrorismus vor der Haustür, machen die Aufgabe noch problematischer.

Übersetzt aus dem Französischen von Alice Heathwood für Fast for Word.

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