Kapitalwert:Eine Definition

Wenn Sie eine Investition in Betracht ziehen, spielen eine Vielzahl von Faktoren eine Rolle, wenn es darum geht, ob sich diese rentiert. Viele Investitionen, wie Mietimmobilien oder Aktiendividenden, beinhalten regelmäßige Zahlungen in die Zukunft. Aufgrund der Inflation ist Geld jetzt in Zukunft Geld wert, und es kann schwierig sein, festzustellen, ob sich eine Investition lohnt. Der Nettogegenwartswert (NPV) ist eine Berechnung, die hilft, den Wert einer Investition zu bestimmen, die zukünftige Zahlungen beinhaltet.

Was ist der Nettogegenwartswert (NPV)?

Der Nettobarwert ist eine Methode zur Messung des zukünftigen Cashflows einer Investition auf der Grundlage eines festgelegten Abzinsungssatzes zu verschiedenen Zeiten. Der Barwert berechnet eine Investition, indem er die Barwerte aller Geldzuflüsse und -abflüsse addiert. Die Kenntnis des Kapitalwerts kann bei der Berechnung der Kapitalrendite für eine bestimmte Investition hilfreich sein.

Funktionsweise des Kapitalwerts

Der Nettobarwert berechnet den Barwert und den zukünftigen Wert jedes mit einer Investition verbundenen Cashflows. Der NPV funktioniert so, dass die Werte für jeden Geldzufluss und -abfluss der Investition betrachtet werden. Dann können Sie den Barwert der Geldzuflüsse mit dem Barwert der Geldabflüsse vergleichen.

Ist der Barwert einer Investition positiv, bedeutet dies, dass der Barwert der Cashflows größer ist als der Barwert der Cashflows. Im Allgemeinen bedeutet ein positiver NPV, dass die Investition über den Zeitraum, in dem Geld investiert wird, Geld zurückgibt.

Wofür wird der Nettogegenwartswert verwendet?

Der Nettobarwert wird verwendet, um den Wert einer Investition zu bestimmen, und verwendet die Kapitalbudgetierung, um ihre Rentabilität zu analysieren. Es berücksichtigt alle eingehenden Einnahmen und sonstigen Kosten im Laufe der Zeit.

So berechnen Sie den Nettogegenwartswert

Um den Kapitalwert zu berechnen, können Sie die Nettobarwertformel verwenden, um den Barwert aller Zu- und Abflüsse für eine bestimmte Investition zu berechnen.

Nettobarwertformel

NPV =(Cashflow / ( 1 + i ) ^t ) – Anfangsinvestition

ich =Rabattsatz

t =Anzahl der Periode (normalerweise in Jahren)

Um die NPV-Berechnung zu verwenden, nehmen Sie zuerst den Cashflow für einen bestimmten Zeitraum und dividieren Sie diesen durch (1 + Diskontzinssatz) hoch der Anzahl der Zeiträume. Dann subtrahieren Sie den Betrag der Anfangsinvestition, um den Kapitalwert für diese Investition zu ermitteln.

Angenommen, Sie haben eine Investition, die eine Anfangsinvestition von 9.000 USD erfordert und über einen Zeitraum von 4 Jahren 2.500 USD pro Jahr auszahlt. Oberflächlich betrachtet mag es den Anschein haben, dass dies einen positiven Kapitalwert hat, da Sie 9.000 $ investieren und über die Laufzeit der Investition 10.000 $ zurückerhalten. Aber das berücksichtigt nicht die Tatsache, dass 9.000 $ heute aufgrund der erwarteten Inflation in vier Jahren mehr als 10.000 $ wert sind.

Um den Nettobarwert zu berechnen, müssen Sie zunächst einen diskontierten Zinssatz wählen. Dies ist die Rate, die Sie verdienen könnten, wenn Sie Ihr Geld in ein alternatives Beispiel investieren. Für dieses Beispiel verwenden wir 5 %. Die 10.000 USD, die Sie über die Laufzeit Ihrer Investition erhalten, werden durch 1,05 (1 + Zinssatz) hoch vier geteilt (da die Investition 4 Jahre dauert). Sie ziehen die Anfangsinvestition (9.000 $) von dieser Zahl ab, um einen Barwert von -772,98 $ zu erhalten.

NPV =($10.000 / ( 1 + 0,05 ) ⁴ ) – 9.000 $

Barwert =8227,025 – 9000

Kapitalwert =- 772,98

Wenn die Investition mehrere Ausgaben oder Erträge hat, führen Sie diese Kapitalwertberechnung für jeden Zufluss und Abfluss durch, indem Sie eine positive Zahl für erhaltene Einnahmen und eine negative Zahl für jede erwartete Ausgabe verwenden. Der Nettobarwert ist die Summe jeder dieser Barwertberechnungen.

Barwert Vs. IRR

Die interne Rendite (IRR) einer Investition ist eine weitere Möglichkeit, um festzustellen, ob eine bestimmte Investition rentabel ist. Die interne Rendite einer Investition ist der Abzinsungssatz, der den Kapitalwert zu Null macht. Der IRR wird als Prozentsatz berechnet, im Gegensatz zum NPV, der als Dollarbetrag ausgedrückt wird. Eine andere Möglichkeit, sich den Unterschied zwischen NPV und IRR vorzustellen, besteht darin, dass Sie bei der Berechnung des NPV eine Annahme zum Diskontsatz treffen. Bei der Berechnung des IRR setzen Sie den Kapitalwert auf 0 $ und berechnen den Abzinsungssatz selbst.

Barwert Vs. PV

Der Barwert (PV) einer Investition ist der aktuelle Wert einer bestimmten Investition. Um den NPV zu berechnen, müssen Sie den Barwert aller Zu- und Abflüsse der betreffenden Investition ermitteln. Aus der Differenz zwischen dem Barwert der Zuflüsse und dem Barwert der Abflüsse wird der Barwert ermittelt.

Vor- und Nachteile des Kapitalwerts

Es gibt Vor- und Nachteile bei der Verwendung des Kapitalwerts zur Bewertung einer Investition.

Vorteile

Einige der Vorteile des Kapitalwerts sind, dass er:

• Berücksichtigt den Zeitwert des Geldes – Geld ist heute mehr wert als Geld in der Zukunft
• Bestimmt den Investitionswert
• Misst die Rentabilität
• Bietet eine umfassende Methode zur Messung des zukünftigen Cashflows

Nachteile

Einige der Nachteile des Kapitalwerts sind, dass er:

• Trifft zahlreiche Annahmen
• Könnte zu Vorhersagefehlern führen
• Hängt von der Verwendung eines korrekten Abzinsungssatzes ab, um den Barwert zu bestimmen
• Es ist schwierig, verschiedene Arten von Investitionen oder Projekten zu vergleichen, wenn sie sich über unterschiedliche Zeiträume erstrecken

Häufig gestellte Fragen zum Barwert

Was bedeutet „Kapitalwert“?

Der Nettogegenwartswert ergibt sich aus der Vorstellung, dass Geld aufgrund der Inflation heute mehr wert ist als in der Zukunft. Wie viel zukünftige Zahlungen diskontiert werden, hängt vom Diskontsatz ab, der je nach Person, Investition und vielen anderen Quellen variieren kann. Dieser Diskontsatz beurteilt den Wert des Geldes zu einem bestimmten Zeitpunkt.

Was ist ein guter Kapitalwert?

Jeder positive Nettobarwert ist insofern gut, als der Barwert des eingehenden Geldes größer ist als die Ausgaben über die Dauer der Investition. Neben der Suche nach einem positiven Kapitalwert ist es am besten, den NPV als Möglichkeit zu verwenden, um die Durchführbarkeit von zwei oder mehr verschiedenen Investitionen zu vergleichen.

Was bedeutet ein negativer Kapitalwert?

Wenn eine Investition einen negativen Kapitalwert hat, bedeutet dies, dass die Renditen, die im Laufe der Zeit erzielt werden, weniger wert sind als die ursprüngliche Investition. Das bedeutet zwar nicht unbedingt, dass die Investition nicht weiterverfolgt werden sollte, sie ist jedoch möglicherweise weniger attraktiv als andere Investitionen mit positiven Kapitalwerten.

Das Endergebnis

Die Verwendung der Kapitalwertmethode kann helfen, die Rentabilität einer Investition zu bestimmen. Zur Berechnung des Kapitalwertes addieren Sie den Barwert aller Zahlungseingänge im Laufe der Investition. Dann subtrahieren Sie den Barwert aller Abflüsse. Um mehr über den Kapitalwert zu erfahren, sollten Sie auch verstehen, was die Rendite bedeutet.