Was sind einbehaltene Gewinne?

Einbehaltene Gewinne sind die Gelder, die ein Unternehmen nach der Zahlung von Dividenden an seine Aktionäre übrig hat. Es ist ein wichtiges Instrument, das Ihnen zeigt, wie viel Geld ein Unternehmen für andere Aspekte seines Geschäfts ausgeben muss. Mit den gezahlten Dividenden kann ein Unternehmen die einbehaltenen Gewinne verwenden, um seine Geschäftstätigkeit auszuweiten, eine Fusion oder Übernahme zu finanzieren, einen Teil seiner Aktien zurückzukaufen oder einen Teil seiner Schulden zurückzuzahlen.

Investoren und Wirtschaftsprüfer berechnen einbehaltene Gewinne, um zu sehen, wie Unternehmen ihr Geld ausgeben und wie viel ihrer Gewinne an die Aktionäre gehen.

Erfahren Sie mehr über einbehaltene Gewinne und wie sie berechnet werden.

Was sind einbehaltene Gewinne?

Börsennotierte Unternehmen zahlen ihren Aktionären am Ende jedes Quartals Dividenden in Form von Dividenden, sobald sie ihre Gewinne bekannt geben. Das Management eines Unternehmens entscheidet normalerweise, welcher Teil seiner Gewinne an seine Aktionäre geht. Was übrig bleibt, gilt als einbehaltener Gewinn. Ein Unternehmen kann dieses übrig gebliebene Geld für andere Zwecke verwenden.

Einbehaltene Gewinne können am Ende jedes Monats, Quartals oder Jahres berechnet werden. Sie können positiv oder negativ sein, je nachdem, ob ein Unternehmen einen Gewinn erzielt hat. Ein Unternehmen kann auch negative Gewinnrücklagen haben, wenn es seinen Aktionären mehr zahlt, als es für andere Aspekte des Geschäfts ausgibt.

Einbehaltene Gewinne sind nicht dasselbe wie Einnahmen. Der Umsatz ist der Gesamtgewinn des Unternehmens über einen bestimmten Zeitraum vor Abzug der Gemeinkosten und Betriebskosten. Einbehaltene Gewinne machen einen Teil der Gesamtgewinne eines Unternehmens aus.

Die Gewinnrücklagen variieren je nach Dividendenausschüttung. Die meisten Unternehmen zahlen zumindest einen Teil ihres Gewinns an die Aktionäre aus. In einigen Fällen kann das Unternehmen sogar 100 % seiner Gewinne an die Aktionäre ausschütten. Neue Unternehmen geben in der Regel weniger für Dividenden aus und legen mehr in die Gewinnrücklagen. Dadurch erhalten sie zusätzliches Geld, um das Geschäft auszubauen oder neue Produkte zu entwickeln. Unternehmen mit niedrigen Dividendenzahlungen haben möglicherweise auch Pläne, in Zukunft zusätzliche Einnahmen zu generieren. Die meisten Unternehmen verfolgen einen ausgewogeneren Ansatz, indem sie einen bestimmten Teil der Mittel an die Aktionäre delegieren, wobei ein Teil für einbehaltene Gewinne übrig bleibt.

Einbehaltene Gewinne werden oft als Prozentsatz der Gesamtgewinne eines Unternehmens ausgedrückt. Dies wird als Retentionsverhältnis bezeichnet. Es ist gleich 1 minus dem Verhältnis der Dividendenausschüttungen.

Die Unternehmen werden auch eine Aufstellung der einbehaltenen Gewinne veröffentlichen, um zu zeigen, wie viel sie für Dividenden ausgeben und wie viel sie in Reserven halten. Die Kenntnis der einbehaltenen Gewinne eines Unternehmens kann einen Einblick in die Gesundheit dieses Unternehmens geben. Wie ein Unternehmen seine einbehaltenen Gewinne ausgibt, kann viel über seine Prioritäten aussagen. Ein Unternehmen mit vielen einbehaltenen Gewinnen kann viele Schulden haben oder sich auf eine Expansion oder Fusion mit einem anderen Unternehmen vorbereiten. Ein Unternehmen mit geringen einbehaltenen Gewinnen konzentriert sich möglicherweise mehr auf die Bezahlung seiner Aktionäre.

Sie können auch die einbehaltenen Gewinne eines Unternehmens mit seinen historischen Aufzeichnungen vergleichen, um zu sehen, wie es im Laufe der Zeit zusätzliche Einnahmen ausgibt.

Nehmen wir Apple als Beispiel.

Das Unternehmen hat in den letzten Jahren einen dramatischen Rückgang der einbehaltenen Gewinne erlebt.

Im Jahr 2018 wies das Unternehmen einbehaltene Gewinne in Höhe von 70,4 Milliarden US-Dollar aus. Das sank auf 45,8 Milliarden US-Dollar im Jahr 2019 und 14,9 Milliarden US-Dollar im Jahr 2020, da das Unternehmen mehr Geld an die Aktionäre zahlte. Im Jahr 2021 meldete das Unternehmen einbehaltene Gewinne von nur 5,5 Milliarden $.

Das Unternehmen ist eines der profitabelsten der Welt, mit bekannten Produkten, die seit Jahren den Markt dominieren. Etablierte Unternehmen neigen dazu, ihren Aktionären mehr zu zahlen, wenn sie ihren Platz auf dem Markt festigen.

Die Berechnung der einbehaltenen Gewinne eines Unternehmens gibt jedoch möglicherweise nicht viel Aufschluss über seine Gesamtleistung. Als Investor ist es in der Regel hilfreicher, die Renditen zu kennen, die diese Erträge im Laufe der Zeit generieren, damit Sie herausfinden können, ob das Unternehmen sein Geld sinnvoll einsetzt.

Wie geben Unternehmen einbehaltene Gewinne aus?

Unternehmen können ihre einbehaltenen Gewinne auf verschiedene Weise ausgeben, darunter:

Geschäftserweiterung oder -entwicklung

Viele Unternehmen verwenden einbehaltene Gewinne, um ihre Geschäftstätigkeit auszubauen, indem sie an neue Standorte expandieren, mehr Mitarbeiter einstellen oder neue Produkte und Dienstleistungen entwickeln.

Schulden zurückzahlen

Unternehmen können einbehaltene Gewinne auch zur Tilgung bestehender Schulden und Kredite verwenden. Auch wenn dieses Geld nicht direkt an ein Unternehmen geht, kommt es dennoch seiner Bilanz zugute und kann ihm helfen, Zinsen zu sparen.

Eine Fusion oder Übernahme finanzieren

Ein Unternehmen kann die Einnahmen verwenden, um eine Fusion oder Übernahme zu finanzieren, die letztendlich seinen Geschäftsaussichten zugute kommt. Während dieser Zeit müssen möglicherweise Anwälte und Berater bezahlt werden.

Unternehmensaktien zurückkaufen

Ein Unternehmen kann die zusätzlichen Gewinne verwenden, um einen Teil seiner Aktien zurückzukaufen. Sie kann Aktien zurückkaufen, um das Unternehmen zu konsolidieren oder den Wert des Eigenkapitals zu steigern. Rückkäufe gelten nur dann als einbehaltene Gewinne, wenn die Unternehmensleitung das Geld zum Rückkauf von Aktien verwendet, anstatt die Aktien anstelle von Dividenden an bestehende Aktionäre auszuzahlen.

So berechnen Sie einbehaltene Gewinne

Sie können die einbehaltenen Gewinne eines Unternehmens mithilfe der Formel für einbehaltene Gewinne berechnen:

Beginnen Sie damit, zu berechnen, wie viel ein Unternehmen bereits an einbehaltenen Gewinnen hat. Sie können dann das Nettoeinkommen des letzten Monats, Quartals oder Jahres hinzufügen. Subtrahieren Sie nun die Bardividenden und die Aktiendividenden, um die gesamten einbehaltenen Gewinne zu erhalten.

Sind einbehaltene Gewinne ein Vermögenswert?

Einbehaltene Gewinne stellen einen Überschuss in der Bilanz eines Unternehmens dar, qualifizieren sich jedoch technisch nicht als Vermögenswerte. Sie können jedoch zum Kauf von Vermögenswerten wie Aktien, Immobilien, Ausrüstung, Anleihen und anderen Arten von Investitionen des Unternehmens verwendet werden.

Sind einbehaltene Gewinne eine Verbindlichkeit?

Auch wenn einbehaltene Gewinne bedeuten, dass Geld durch die Tür kommt, werden sie als Verbindlichkeit für das Unternehmen angesehen. Dieses Geld muss im Falle eines Verkaufs oder einer Übernahme an die Aktionäre gezahlt werden.

Das Endergebnis

Einbehaltene Gewinne helfen Anlegern zu erfahren, wie Unternehmen ihr Geld ausgeben. Das Management muss entscheiden, wie das übrig gebliebene Geld verwendet werden soll, nachdem die Dividenden gezahlt wurden. Berücksichtigen Sie diese Informationen bei der Beurteilung der finanziellen Gesundheit eines Unternehmens.