Gibt es goldgedeckte Kryptowährungen?

Es gab eine Zeit, in der nationale Währungen durch Gold gedeckt waren. Heute ist dies eine fast vergessene Tatsache. Vor mehr als 50 Jahren war der US-Dollar an Unzen Gold gekoppelt. Präsident Nixon schloss das Goldfenster im August 1971, indem er den US-Dollar von seinem früheren Goldanker löste.

In den Tagen, als das von der Regierung ausgegebene Geld noch an Gold gebunden war, waren die Staatswährungen tatsächlich durch eine reale Ware gedeckt. Obwohl Fiat-Geld ohne Deckung in Form von Gold heute weit verbreitet und häufig verwendet wird, ist die Argumentation für eine Währungsdeckung in Form eines realen Werts wie Edelmetall immer noch intuitiv verständlich.

Als Kryptowährungen wie Bitcoin auftauchten, war es für manche Menschen nur natürlich, mit Gold gedeckte Kryptos vorzuschlagen und zu befürworten. Aus ihrer Sicht müssten Kryptowährungen als völlig neues Phänomen zunächst das Vertrauen der breiten Öffentlichkeit gewinnen. Und nur wenn man eine Kryptowährung mit Gold unterlegt, die sich über Jahrhunderte als Geld bewährt hat, wird sie das nötige Vertrauen verdienen, um als ordentliche Währung zu funktionieren, so ihre Argumentation.

Bekannte goldgestützte Kryptowährungen

Infolgedessen führten mehrere Personen eine goldgedeckte Kryptowährung ein. In den letzten Jahren ist eine Vielzahl von Gold-Kryptowährungen gekommen und gegangen. Laut Goldscape gibt es derzeit weit über 150 an Gold gebundene Kryptowährungen. Unter diesen sind die bekanntesten goldgebundenen Kryptos PAX Gold (PAXG) und Tether Gold (XAUT). Zusammen haben diese beiden goldgedeckten Kryptowährungen im ersten Quartal 2022 eine Marktkapitalisierung von über 1 Milliarde US-Dollar überschritten. Dies bedeutet einen Anstieg von etwa 60 % gegenüber dem gleichen Zeitraum des Vorjahres, was zeigt, dass die Popularität von goldgedeckten Kryptowährungen zugenommen hat.

Andere hochvolumige Gold-Kryptos sind Perth Mint Gold Token (PMGT), CACHE Gold Token (CGT) und Goldcoin (GLC). Eine der ersten Gold-Kryptowährungen, die in der Krypto-Sphäre größere Aufmerksamkeit erregt hat, ist Digix Global (DGX). Das Projekt basiert auf Ethereum und hat ursprünglich ein Initial Coin Offering (ICO) von Singapur aus durchgeführt, um Gelder für den Aufbau ihrer goldgedeckten Krypto zu sammeln. Seit Januar 2022 hat die an Gold gebundene Kryptowährung jedoch ihren Betrieb eingestellt, da sie derzeit die Lizenzanforderungen gemäß dem Singapore Payment Services Act überprüft.

Was ist eine durch Gold gedeckte Kryptowährung?

Wie bereits erwähnt, sind goldgedeckte Kryptowährungen Kryptowährungen mit einem zugrunde liegenden physischen Vermögenswert, in diesem Fall Gold. Als solche ist eine Gold-Kryptowährung an das gelbe Edelmetall gebunden und fungiert als Derivat, das den Goldpreis verfolgt. Das bedeutet, dass sich eine goldgedeckte Kryptowährung immer mit dem Goldpreis bewegen sollte.

Der Grund dafür ist die Tatsache, dass jede goldgedeckte Kryptowährungseinheit versprochen wird, mit einer vordefinierten Anzahl von Gramm oder Feinunzen Gold gedeckt zu sein. Wie viel tatsächliches Gold hinter jeder Kryptowährungseinheit oder jedem Token steckt, kann beliebig definiert werden. Daher sollte theoretisch eine goldgedeckte Kryptowährung niemals vom Goldpreis abweichen.

Goldgedeckte Kryptowährungen können auch als Goldgedeckte Stablecoins bezeichnet werden. Als solche ähneln sie Gold-ETFs. Der bekannteste Gold-ETF, SPDR Gold Shares (GLD), ist ein börsengehandelter Fonds, der physisches Gold hält und seinen Besitz in Aktien aufteilt, die von Anlegern gekauft werden können.

Wie funktionieren goldgedeckte Kryptowährungen?

Genauso wie ein Gold-ETF einen Emittenten hat und sich auf einen vertrauenswürdigen Verwahrer verlässt, um das physische Gold zu lagern, wird auch eine Gold-Kryptowährung von einem zentralisierten Emittenten betrieben. Ob es sich um physisches Gold in Form von Münzen oder Barren, Goldzertifikaten oder goldbezogenen Wertpapieren handelt, diese Vermögenswerte müssen bei einer Depotbank im „Meatspace“ aufbewahrt werden. Diese Tatsache macht goldgedeckte Kryptowährungen zu zentralisierten „Off-Chain-gestützten Kryptowährungen“, da sie an eine Gegenpartei gebunden sind.

Während einige goldgebundene Kryptowährungen lediglich an Gold gebunden sind, ermöglichen andere goldgedeckte Coins oder Token die Rückzahlung in Gold. Wenn letzteres der Fall ist, kann der Inhaber von goldgedeckten Kryptos seine Gold-Kryptowährung gegen einen bestimmten Betrag des zugrunde liegenden Goldes einlösen, indem er die Gold-Token seinem Emittenten vorlegt. Sobald eine goldgedeckte Kryptowährung für ihr zugrunde liegendes Gold eingelöst wird, wird die goldgedeckte Kryptowährung verbrannt und aus dem Verkehr gezogen.

Technisch gesehen existiert die goldgedeckte Kryptowährung als Token auf einer öffentlichen Blockchain. Die meisten modernen Gold-Kryptowährungen wurden auf Ethereum über den ERC-20-Token-Standard der Blockchain ausgegeben. Neben Ethereum gibt es auch einige goldgedeckte Krypto-Token auf anderen Blockchains, wie z. B. Algorand.

Typische Kryptowährung im Vergleich zu goldgedeckter Kryptowährung

Bitcoin, die bekannteste Kryptowährung, ist nicht durch eine physische Ware gedeckt. Diese Tatsache ist nicht bei allen Anlegern gut angekommen. Eines der beliebtesten Argumente gegen Bitcoin ist, dass sein Wert immateriell ist und nicht durch einen realen, physischen Wert gestützt wird. Goldgedeckte Kryptowährungen hingegen sind aufgrund ihrer Verbindung zu physischem Gold mit einem greifbaren Wert verbunden.

Aufgrund ihres physischen Basiswerts in Gold fühlen sich manche Anleger wohler, in eine Kryptowährung zu investieren, die durch Gold gedeckt ist. Schließlich hat Gold eine längere Geschichte als Kryptowährungen, weshalb einige Anleger glauben, dass die Preisschwankungen einer goldgedeckten Kryptowährung leichter zu verstehen sind als die einer Kryptowährung ohne Golddeckung.

Dies mag zwar stimmen, aber es ist auch wichtig darauf hinzuweisen:Eine Kryptowährung, die durch Gold gedeckt ist, verfolgt letztendlich den Goldpreis. Solange der Goldpreis nicht durch die Decke geht, wird es auch eine goldgedeckte Kryptowährung nicht tun. Daher ist die Investition in Gold-Kryptowährung mit der Erwartung, Renditen zu erzielen, die für Kryptowährungen typisch sind, kein sehr vielversprechender Ansatz.

Was ist der Sinn von goldgestützter Krypto?

Wie bereits erwähnt, handelt es sich bei goldgedeckten Kryptowährungen tatsächlich um tokenisierte ETFs. Aber inwiefern ist ein zentralisierter goldgedeckter Krypto-Token wünschenswerter als ein Gold-ETF? Wenn überhaupt, scheint die Gold-Kryptowährung minderwertig, da Krypto-Investoren sich um den Schutz ihrer privaten Schlüssel kümmern müssen und mit dem Umgang mit Blockchain-basierten Vermögenswerten vertraut sind.

In Anbetracht dieses Arguments können zwei allgemeine Punkte vorgebracht werden. Zum einen können goldgedeckte Kryptowährungen möglicherweise von Anlegern gekauft werden, die im Allgemeinen keinen Zugang zu traditionellen Finanzinstrumenten wie ETFs haben. Die sogenannten „Unbanked“ kommen mir in den Sinn. Da goldgebundene Kryptowährungen auf offenen, öffentlichen und genehmigungsfreien Blockchains ausgegeben werden, kann jeder mit einer Kryptowährungs-Wallet und etwas Geld darin potenziell investieren. Obwohl derzeit kaum eine Kryptowährungsbörse für den Handel mit Token-ETFs lizenziert ist, sind viele dezentrale Börsen (DEXs) wie Uniswap entstanden, die den Handel mit solchen goldgedeckten Krypto-Token anbieten.

Der zweite Grund ist, dass goldgedeckte Kryptowährungen dazu beitragen, dass Gold stärker als Zahlungsmittel verwendet wird. Aufgrund ihrer digitalen Natur können Kryptowährungen problemlos auf globaler Ebene gehandelt werden. Physisches Gold hingegen hat aufgrund seiner Physizität hohe Transaktionskosten. Goldgedeckte Kryptowährungen können bequem über Blockchain-Netzwerke auf der ganzen Welt gehandelt werden.

Goldgedeckte Kryptowährungen stellen eine interessante Mischung aus Gold – einem alten Wertspeicher – und Kryptowährung dar, die möglicherweise New-Age-Geld darstellen. Während viele Investoren goldgedeckte Kryptowährungen wegen ihres greifbareren Charakters mögen, bleibt abzuwarten, ob sie sich durchsetzen können. Schließlich haben Gold-Kryptowährungen ein Kontrahentenrisiko und sind zentralisierter als echte Kryptowährungen.