Wie man in Öl investiert

Ölinvestitionen mögen einst von den wohlhabenden Ölbaronen und Mogulen dominiert worden sein, aber diese Zeiten sind lange vorbei. Es gibt jetzt eine Vielzahl von Optionen für den an diesem Schlüsselrohstoff interessierten Anleger. Der Kauf von Rohöl pro Barrel ist oft keine Option – aber keine Angst – da es jetzt eine Vielzahl indirekter Alternativen gibt, darunter Öl-Futures, Ölaktien, Öl-ETFs und direkte Ölinvestitionen.

Wofür wird Öl üblicherweise verwendet?

Öl ist ein einzigartiger Rohstoff, der ohne Zweifel die Welt, die wir heute kennen, geprägt hat. Ohne sie würden Sie jetzt nicht hier sitzen und lesen, das ist sicher. Seit seiner Entdeckung im 19. Jahrhundert ist es zum Rückgrat vieler Länder und Nationen weltweit geworden. Nicht umsonst erhielt es den Spitznamen „schwarzes Gold“.

Die Flüssigkeit, die direkt aus dem Boden gewonnen wird, wird Rohöl genannt. Das Rohöl wird dann verarbeitet und für eine Vielzahl von Produkten auf Erdölbasis verwendet. Wahrscheinlich gibt es bei Ihnen zu Hause mehrere Produkte, bei deren Herstellung Öl verwendet wurde.

Während die Energieerzeugung eine Schlüsselanwendung ist, reicht der Nutzen von Öl weit über die Stromerzeugung hinaus. Es gibt viel zu viele Produkte, um sie hier zu nennen, aber Beispiele sind Baumaterialien, Kleidung, medizinische Geräte, landwirtschaftliche Produkte, Spielzeug, Büroausstattung und nicht zu vergessen alle Artikel, die Kunststoff enthalten.

Unterschiedliche Ölstandards

Beim Umgang mit Rohöl ist es wichtig, sich daran zu erinnern, dass nicht jedes Öl gleich hergestellt wird. Öl ist eine natürliche Ressource, die an verschiedenen Orten auf der ganzen Welt gewonnen wird. Aufgrund unterschiedlicher geologischer Bedingungen variiert die Ölqualität erheblich.

Beispielsweise enthält Nordseeöl im Vergleich zu Öl aus dem Golf von Mexiko eine andere Zusammensetzung. Auch innerhalb des Golfs von Mexiko gibt es unterschiedliche Qualitätsstandards. Dadurch können bestimmte Produkte handelbarer und attraktiver werden. Obwohl es sich nicht direkt auf eine Anlageposition auswirkt, ist es wichtig, dies zu verstehen, wenn Sie eine umfassendere Wissenssammlung durchführen.

Worauf Sie beim Investieren achten sollten

Ölmärkte

Die Renditen vieler ölbezogener Anlageprodukte sind an den Preis pro Barrel gebunden. Für Anleger gibt es zwei Hauptmärkte, die unbedingt im Auge behalten werden müssen.

• WTI. Für Öl, das in Nordamerika gehandelt wird, wird Rohöl der Sorte West Texas Intermediate (WTI) zur Preisbildung verwendet. Dieser wird über die New York Stock Exchange (NYSE) gehandelt.

• Brent. Für Öl, das in ganz Europa, Afrika und dem Nahen Osten gehandelt wird, wird die Rohölsorte Nordseesorte Brent oder kurz Brent zur Preisbildung verwendet. Dieser wird über die Intercontinental Exchange (ICE) gehandelt.

Die Preise dieser beiden Ölmärkte sind normalerweise ähnlich, aber unterschiedliche Marktbedingungen können dazu führen, dass sie manchmal um ein paar Dollar abweichen.

OPEC

Die Organisation der erdölexportierenden Länder, kurz OPEC, ist eine Sammlung der 13 größten erdölexportierenden Länder. Es wurde geschaffen, um die Ölversorgung zu steuern und daher zu versuchen, weltweit faire Ölpreise festzulegen. Alle von der Gruppe getroffenen Entscheidungen haben großen Einfluss auf die Bewegungen von WTI und Brent.

Obwohl für die größten Ölexporteure der Welt geschaffen, sind einige Länder wie Russland, die USA, Katar und China keine Mitglieder der Gruppe. Dies lässt ihnen die Freiheit, ihre eigenen Produktionsniveaus festzulegen. Glücklicherweise ist eine Über- oder Unterproduktion für kein Land auf lange Sicht rentabel, aber die Entscheidungen dieser ölexportierenden Giganten können sich dennoch schnell auf die Ölpreise auswirken.

Ist Öl eine gute Investition?

Öl ist der Schlüssel zu so vielen Produkten weltweit und wird auch in absehbarer Zukunft benötigt. Es ist derzeit für viele Produkte unersetzlich, und obwohl die weltweite Abhängigkeit davon hoch ist, bleiben ölbezogene Anlageprodukte relativ sicher.

Allerdings weist jedes Produkt seine eigenen Risikomerkmale auf. Die Investition in einen Öl-ETF ist nicht dasselbe wie der Kauf von Öl-Futures, die normalerweise eine stärkere Risikobereitschaft im Gegenzug zu potenziell höheren Renditen erfordern.

Ist Öl also eine gute Investition? Nun, ein Blick auf einige wichtige Vor- und Nachteile könnte Ihnen bei der Entscheidung helfen, ob Öl die richtige Investitionswahl für Sie ist.

Vorteile

• Öl kann ein Anlageportfolio diversifizieren
• Es ist derzeit ein unersetzlicher Rohstoff, der für das moderne Leben von entscheidender Bedeutung ist
• Ölinvestitionen können US-Bürgern Steuervorteile bieten
• Je nach gewähltem Produkt kann es für einen konstanten Geldfluss sorgen

Nachteile

• Ölpreise können stark von geopolitischen Maßnahmen beeinflusst werden
• Der Ölpreis kann schnell schwanken
• Die Welt versucht, ihre Abhängigkeit vom Öl zu verringern

Sehen Sie sich das Video an:Ölmeister Pierre Andurand schlüsselt seinen Investitionsrahmen auf

Sehen Sie sich das Video an:Warum Öl kurz vor dem Eintritt in einen Superzyklus steht

In was investieren?

Vorbei sind die Zeiten, in denen die einzige Möglichkeit, in Öl zu investieren, darin bestand, Rohöl direkt zu kaufen. Rohöl ist sicherlich immer noch eine Option, aber es gibt jetzt 5 andere Möglichkeiten, wie ein Anlageportfolio ein Engagement in der Ölindustrie aufbauen kann.

Rohöl

Spot-Kontrakte

Eine Investition in physisches Rohöl erfolgt in der Regel über Spot- oder Terminkontrakte. Privatanleger können zwar über Kassakontrakte in Rohöl investieren, dies beinhaltet jedoch die sofortige Lieferung von physischem Öl. Realistisch gesehen hat der durchschnittliche Investor, uns eingeschlossen, kein Containerschiff, das im Dock auf die Lagerung wartet. Daher bleiben die meisten gerne bei Öl-Futures.

Futures-Kontrakte

Im Gegensatz zu Kassakontrakten, die es Anlegern ermöglichen, Öl zum aktuellen Marktpreis zu kaufen, sind Terminkontrakte eine Vereinbarung zwischen zwei Parteien, eine Anzahl von Ölfässern zu einem vorher festgelegten Preis an einem Datum in der Zukunft zu kaufen.

Beim Kauf oder Long-Going eines Futures-Kontrakts profitieren Anleger, wenn der Ölpreis über den gekauften Preis steigt. Und dies wird beim Verkauf (auch bekannt als Leerverkauf) natürlich umgekehrt.

Vorteile

• Beim Handel mit Futures handeln Anleger den Kontrakt selbst und nicht den physischen Rohstoff. Der Kauf und Verkauf von Futures-Kontrakten bietet den Vorteil, dass ein Anleger seine Futures-Kontrakte normalerweise an andere auslagern kann, bevor er physisches Öl entgegennehmen muss.
• Viele Handelsplattformen bieten Futures mit Hebelwirkung an. Wenn sie profitabel gehandelt werden, können Futures extrem lukrativ sein.

Risiken

• Obwohl der Handel mit Futures höhere Renditen bieten kann, kann auf der anderen Seite eine höhere Hebelwirkung genauso leicht zu viel höheren Verlusten führen.
• Black-Swan-Ereignisse wie Die COVID-19-Pandemie im April 2020 kann Chaos auf den Terminmärkten anrichten. Als die Welt die Wasserhähne zudrehte und die Nachfrage nach Treibstoff nachließ, konnten Investoren für Long-Öl-Futures niemanden finden, der Kontrakte kaufte. Die Preise fielen weiter, um Käufer anzulocken. Sie hielt an, bis der Preis für Öl-Futures vorübergehend negativ wurde. Ja, Händler mussten Leute tatsächlich dafür bezahlen, dass sie ihnen Verträge abnehmen. Ziemlich verrücktes Zeug. Dies war ein Black Swan-Ereignis und ist ein extremes Beispiel, aber es ist sicherlich ein Risiko, über das man Bescheid wissen sollte.
  

Ölvorräte

Eine klare Alternative zur Investition in Rohöl ist die Investition in ölbezogene Aktien. Diese Ölvorräte können in Upstream, Midstream, Downstream, Integrated und Service kategorisiert werden.

• Upstream. Dieser Industriezweig ist besser bekannt als Exploration und Produktion (E&P). Als stromaufwärts klassifiziert, weil dies die Unternehmen sind, die auf der ganzen Welt Öl finden. Durch den Kauf von Explorationsrechten können sie, wenn Öl gefunden wird, enorme Gewinne erzielen. Einmal gefunden, extrahieren sie es dann aus dem Untergrund. Es ist jedoch nicht alles einfach. Oft werden Explorationsrechte gekauft, ohne dass eine Entdeckung gemacht wird. Da Öl und Gas die monetäre Versorgung des Unternehmens bilden, werden diese Aktien stark vom Ölpreis beeinflusst. Beispiele für Upstream-Unternehmen sind Conoco Phillips und EOG Resources.

• Mittelstrom. Wie der Name schon sagt, konzentrieren sich Midstream-Unternehmen auf die Mitte der Lieferkette. Dies beinhaltet den Transport und die Lagerung von Öl nach der Entdeckung. Sie transportieren auch raffinierte Produkte. Dank fester Verträge können Midstream-Unternehmen eine gewisse Ölpreisvolatilität vermeiden. Zu Midstream-Unternehmen gehören Enbridge, Energy Transfer und Enterprise Products Partners.

• Downstream. Die letzte Anlaufstelle für Öl sind diejenigen, die entweder Rohöl zu nützlicheren Alltagsprodukten verarbeiten oder Produkte auf Ölbasis an Verbraucher verkaufen. Nachgelagerte Lagerbestände werden stark von den Ölpreisen beeinflusst, da niedrigere Preise oft eine geringere Nachfrage nach Produkten bedeuten. Marathon Petroleum, Valero und Phillips 66 sind einige Beispiele.
  

• Integriert. Diese Unternehmen sind die Ölkonzerne und Supermajors der Welt, die mehrere oder alle der oben beschriebenen Kategorien vereinen. Die kombinierte Natur bedeutet, dass integrierte Unternehmen stark von Ölpreisänderungen betroffen sind. Beispiele für Supermajors sind Exxon Mobil, Royal Dutch Shell, BP und Chevron.

• Öldienstleistungen. Die Ölindustrie erstreckt sich weit über Unternehmen hinaus, die das Zeug aktiv erforschen oder produzieren. Hinter den Kulissen gibt es eine ganze Reihe von Infrastrukturen, die einen großartigen Ölvorrat darstellen können. Sie sind nicht direkt an der Ölversorgung beteiligt, könnten aber Teile für Bohrlöcher herstellen, geophysikalische Daten sammeln oder Transportdienste erbringen. Dienstleistungsunternehmen expandieren normalerweise außerhalb der Ölindustrie und können sich daher oft vor Ölpreisbewegungen schützen. Beispiele sind Schlumberger, Haliburton und Baker Hughes.
  

Vorteile

• Dividenden werden von vielen „Blue-Chip“-Ölaktien gezahlt. Diese vierteljährlichen oder halbjährlichen Zahlungen können reinvestiert werden, um das Wachstum eines Portfolios zu steigern. Im letzten Jahr haben sowohl Exxon Mobil als auch Chevron eine Dividendenrendite von über 5 % geboten.
• Abhängig von den Geldströmen können einige Ölaktien Schutz vor Ölpreisschwankungen bieten.

Risiken

• Die Auswahl von ein oder zwei Ölaktien kann zu mangelnder Diversifizierung führen.
  
• Wie bei jeder Aktie sind die Finanzdaten eines Unternehmens entscheidend für den dauerhaften Erfolg. Sie werden in Öl investieren, ja, aber wenn die Fundamentaldaten schlecht sind, reichen Ölpreiserhöhungen möglicherweise nicht aus. Denken Sie daran, Ihre eigene Recherche (DYOR) zu einzelnen Unternehmen durchzuführen.
  

Öl-ETFs

Eine klassische Alternative für diejenigen, die nicht einzelne Ölaktien auswählen möchten, ist die Investition in einen auf Öl fokussierten börsengehandelten Fonds (ETF).

ETFs sind eine Sammlung von Aktien, die alle auf einmal gekauft werden können. Sie werden in der Regel von Investmentbanken oder Finanzinstituten angeboten. Ein auf Öl fokussierter ETF kann die optimale Lösung sein, wenn Sie speziell auf Öl Appetit haben und Ihr Engagement so diversifiziert wie möglich halten möchten. Durch das Engagement in einer Sammlung von Upstream-, Midstream- und Downstream-Aktien kann das Risiko von Marktabschwüngen begrenzt werden.

Vorteile

• Eine schnelle und zuverlässige Methode zur Diversifizierung einer Ölinvestition. Beispielsweise hält der Vanguard Energy ETF 94 verschiedene Aktien im Portfolio.
• Genau wie Ölaktien zahlen einige ETFs Dividenden an Anleger. Obwohl sie möglicherweise nicht so hoch sind wie einzelne Aktien, können Dividenden einen vierteljährlichen oder halbjährlichen Cashflow liefern.

Risiken

• Die Auswahl von ein oder zwei Ölaktien kann zu mangelnder Diversifizierung führen.
  
• Wie bei jeder Aktie sind die Finanzdaten eines Unternehmens entscheidend für den dauerhaften Erfolg. Sie werden in Öl investieren, ja, aber wenn die Fundamentaldaten schlecht sind, reichen Ölpreiserhöhungen möglicherweise nicht aus. Denken Sie daran, Ihre eigene Recherche (DYOR) zu einzelnen Unternehmen durchzuführen.
  

Direkte Ölinvestitionen

Für diejenigen mit ernsthaft tiefen Taschen, die nach einer Investitionsmöglichkeit in Öl suchen, die etwas außerhalb des Aufgabenbereichs „traditioneller“ Wege liegt, könnten Investitionen in Ölquellen und Öllizenzen ein verlockendes Angebot darstellen.

Bei der Suche nach Öl wird Land normalerweise in kleinere Explorationsflächen zerlegt. Der Besitzer jeder Anbaufläche hält die Schürfrechte an allem, was gefunden wird. Um das Bohren zu fördern und das Risiko zu begrenzen, können diese Rechte oft unter den Investoren als Gegenleistung für die Finanzierung geteilt werden. Wird beim Bohren Öl gefunden, werden etwaige Gewinne an die Investoren ausgeschüttet.

Ähnlich wie beim Erwerb von Landanteilen können sich Investoren auch an den Bohrkosten beteiligen und erhalten dafür ein Stück vom „schwarzen Gold“-Kuchen. Das Bohren von Brunnen kann sehr teuer sein und erfordert daher oft eine externe Finanzierung. Direktbeteiligungsprogramme (DPPs) sind gängige Plattformen für Investoren, um sich einer Gruppe von Gleichgesinnten anzuschließen, die nach Bohrmöglichkeiten suchen.

Vorteile

• Es ist eine Strategie mit hohem Risiko, aber hoher Belohnung. Bei sorgfältiger Ausführung könnten die Gewinne andere Optionen in dieser Liste übertreffen.
• Das Risiko kann unter den Mitgliedern eines direkten Beteiligungsprogramms geteilt werden.
• Direktinvestitionen in Exploration und Produktion können Steuervorteile bringen.

Risiken

• Erfordert normalerweise eine erhebliche Vorabinvestition.
  
• Es kann mehrere Jahre dauern, bis Gewinne eintreten. Bis zum Bohren eines Explorationsbohrlochs dauert es in der Regel länger als 5 Jahre, und selbst dann gibt es keine Renditegarantie.
  
• Die Suche nach den besten Gelegenheiten erfordert in der Regel eine Hand im Spiel.
• Mit einem geringeren Fokus auf Öl werden Bohr- und Explorationsgelegenheiten in Zukunft wahrscheinlich schwerer zu finden sein.
  

Gibt es den richtigen Zeitpunkt zum Investieren?

Ja. Als begrenzte Ressource wird Öl durch Angebot und Nachfrage bewertet. Es wird oft gesagt, dass Zeit am Markt besser ist als das Timing des Marktes. Dies mag für Rohöl vor dem Crash von 2008 zutreffen, aber in den letzten zehn Jahren hat Öl ein viel zyklischeres Preismuster erlebt, das von Höchstständen von 120 $ bis zu Tiefstständen von 15 $ reicht.

Beim direkten Kauf von Öl haben diejenigen, die auf den nächsten Preisrückgang gewartet haben, viel mehr profitiert als diejenigen, die die Höchststände gekauft haben. Die Frage, die Sie sich stellen müssen, lautet:Glauben Sie, dass die Ölpreise wahrscheinlich weiter sinken werden? Oder gibt es genug Nachfrage, um die Ölpreise von nun an stetig steigen zu lassen?

Und nein. Da es in der heutigen Welt keinen brauchbaren Ersatz für Öl gibt, behalten die Preise normalerweise eine konstante „Untergrenze“ bei. Die Preise fallen nur so weit, bis die Anleger eine Gelegenheit sehen und wieder zu kaufen beginnen. Da die Regierungen Druck auf Unternehmen ausüben, Lösungen für erneuerbare Energien zu finden und zu nutzen, werden weniger Investitionen ihren Weg zum Öl finden. Wenn die Nachfrage nach Öl anhält und die Vorräte zurückgehen, kann dieser „Boden“ des Ölpreises weiter steigen.

Zusammenfassung

Die Investition in Öl kann eine großartige Option für diejenigen darstellen, die ein bestehendes Anlageportfolio diversifizieren möchten, und es gibt jetzt viele Optionen, um den Appetit auf Öl zu stillen. Jede der beschriebenen Methoden bietet unterschiedliche Vor- und Nachteile, was bedeutet, dass Sie entscheiden müssen, welche am besten zu Ihrem Portfolio passt.

Öl-Futures bieten eine Hebelwirkung für kurzfristige Positionen und begrenzen das Risiko der physischen Lieferung. Ölaktien und ETFs bieten eine Proxy-Investition mit hohen Dividendenrenditen, und direkte Ölinvestitionen können zu einer steuersparenden, risikoreichen und ertragsstarken Strategie führen. Das Timing des Marktes kann vorteilhaft sein, ist aber nicht für jedes Produkt notwendig, und wenn Sie können, denken Sie daran, Ihren Finger am geopolitischen Puls zu halten.