Leitfaden für Anfänger zum Investieren in Anleihen

Anleihen sind wie ein Darlehensvertrag oder ein Schuldschein zwischen Fremden. Eine Partei zahlt heute Geld an eine andere Partei, die das Geld benötigt. Sie tun dies mit der Vereinbarung, dass der Kreditnehmer morgen den Kredit mit Zinsen zurückzahlen wird.

Was sind Anleihen?

Anleihen können so unterschiedlich sein wie Hunderassen, aber das sind alles super formalisierte Vereinbarungen. Im Gegensatz zu einer Aktie, die keine Garantien für feste Zahlungen an ihre Anleger gibt, ein Kreditnehmer, auch als Anleiheemittent bekannt, legt diese Bedingungen dem Kreditgeber dar, oder Anleihegläubiger. Sie tun dies auf die gleiche Weise, wie eine Hypothek oder ein Autokredit alle Bedingungen bei der Hausschließung oder dem Autoverkauf festlegt.

Der Zeitraum, bis der Kreditbetrag vollständig fällig ist und die Zins- (oder „Kupon-“) Zahlungen eingestellt werden, wird als Fälligkeitsdatum der Anleihe bezeichnet. Der Zinssatz, den der Emittent dem Anleihegläubiger kauft, wird als Anleiherendite bezeichnet. Der gutaussehende Teufel mit der Pistole unter dem Smoking heißt Bond – James Bond – aber das letzte bisschen wusstest du schon.

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Arten von Anleihen

Anleihen werden nach dem Unternehmen kategorisiert, das sie ausgibt. Staatsanleihen werden als stabile Anlage empfohlen, um volatilere Aktien in einem Portfolio auszugleichen. Lokale Regierungen geben Kommunalanleihen aus. Unternehmen geben Unternehmensanleihen aus. Allgemein, je weniger riskant der Anleiheemittent ist, desto weniger Interesse, als „Gutschein, “ seine Anleihen zahlen.

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Die Taxonomie der Anleihentypen beginnt damit, welche Art von Entität sie ausgibt. Verkauft die US-Regierung Anleihen, weil sie ihre verschiedenen Schulden bedienen muss? Gibt Bob's Waffle House sie aus, weil es hofft, seinem Standort in Edmonton eine Durchfahrt hinzuzufügen? Da der Emittent am Haken ist, um Sie zu bezahlen, seine Identität und finanzielle Gesundheit ist offensichtlich äußerst wichtig. Wir haben nicht die Zeit für alle Anleihentypen, aber hier sind die Biggies.

Staatsanleihen: Staatsanleihen sind die Rosinenkleie der Anleihenwelt – super zuverlässig, aber aufgrund ihrer geringen Ausbeute nicht gerade das, was den Ruhepuls von jemandem erhöhen wird. Anleihen sind im Allgemeinen ziemlich stabil, Dies macht sie zu einem guten Kontrapunkt zu Aktienbeständen. Es ist sehr gut möglich, dass Anleihen zu bestimmten Zeiten sogar bessere Renditen bieten als Aktien.

Während Aktien in Bullenmärkten ein erstaunliches Wachstum bieten, Anleihenbestände werden dazu beitragen, ein stabiles Polster zu schaffen, damit Portfolios in Bärenmärkten nicht unnötig zusammenbrechen. Wenn das Wirtschaftswachstum schlecht ist, Anleihen tendieren dazu, Aktien zu übertreffen. Wenn das Wirtschaftswachstum gut ist, Aktien tendieren dazu, Anleihen zu übertreffen. Das heißt nicht, dass wir in den kommenden Jahren das gleiche Muster sehen werden. Aktien und Anleihen sind wie Mick Jagger und Keith Richards – allein gut, aber unendlich besser, wenn sie zusammenarbeiten.

Unternehmensanleihen mit Investment-Grade-Rating: Unternehmen mit starken Finanzwerten geben diese Anleihen aus, um schnell Geld für Wachstum aufzutreiben oder Schulden zu bezahlen. Damit sich eine Anleihe für diesen Status qualifiziert, sie müssen von Ratingagenturen mindestens mit BBB bewertet werden. Obwohl sie in Verzug geraten könnten, Investment-Grade-Unternehmensanleihen werden in der Regel nicht ausfallen. Folglich, sie weisen Renditen auf, die sich möglicherweise nicht dramatisch von denen von Staatsanleihen unterscheiden, und in konjunkturellen Abschwüngen Treasuries können sogar höhere Renditen bieten.

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Hochzinsanleihen Erinnern Sie sich an Junk Bonds? Das sind die. Jede Unternehmensanleihe mit einem Rating unter „BBB“ landet auf diesem Haufen. Sie entwickeln sich tendenziell eher wie Aktien als Anleihen. Es gab einen rekordverdächtigen Bullenmarkt, wo Hochzinsanleihen für Anleger besonders gut abgeschnitten haben, während Anleihen mit Investment-Grade-Rating, nicht so viel. Immer noch, Sie brauchen einen starken Magen, um diesen Tiger zu reiten.

Kommunalanleihen Kommunalverwaltungen – Staaten, Provinzen, Städte, und Landkreise – geben oft ihre eigenen Anleihen aus, um Kapitalprojekte zu finanzieren, für die sie nicht das nötige Geld zur Verfügung haben. Vielleicht wurde Saskatchewan von Gangstern überrannt und braucht ein neues Gefängnis. Sie können eine Kommunalschuldverschreibung begeben, oft als „Muni, “, um ihren neuen Hoosegow zu bauen.

Wie Unternehmensanleihen, sie kommen mit Ratings – entweder Investment Grade (zuverlässig, niedrige Rendite) oder hohe Rendite (höheres Risiko, mehr möglicher Aufwärtstrend.) Munis sind besonders attraktiv für gut verdienende Personen mit hohen Einkommensteuerbelastungen, da im Gegensatz zu anderen Arten von Anleihen, ihre Zinsen sind grundsätzlich steuerfrei.

Ausländische Anleihen Dies ist eine beliebte Methode für Anleger, sich gegen die Stärke des Dollars abzusichern und höhere Renditen zu erzielen, als dies bei Staatsanleihen der Fall wäre. Eine ausländische Anleihe ist definiert als eine Anleihe, die von einem ausländischen Land oder Unternehmen in der Währung verkauft wird, in der sie verkauft wird.

Ausländische Anleihen werden nur den anspruchsvollsten Anlegern empfohlen. Da ihre Zinsen in der Währung des Emittenten berechnet werden, jeder unvorhersehbare Ausschlag, den eine ausländische Regierung haben könnte, von politischen Unruhen bis hin zu Zinsanpassungen durch eine Zentralbank können den Markt auf unvorhersehbare Weise erschüttern.

Ein wichtiges Verkaufsargument für ausländische Anleihen, Sie haben die entzückendsten Namen, die man sich vorstellen kann. Im Vereinigten Königreich verkaufte ausländische Anleihen werden als „Bulldoggen“-Anleihen bezeichnet; in Australien, Sie werden „Matilda“-Anleihen genannt.

So investieren Sie in Anleihen

Anleihen mögen kompliziert zu verstehen sein, aber in sie zu investieren ist einfach. Sie können direkt über die Regierung erworben werden, durch Discount-Broker, oder am besten, verpackt in diversifizierte Anleihen-ETFs oder Investmentfonds. Sparsame Anleger sollten in Erwägung ziehen, einige Anleihen als Teil ihres Portfolios zu halten, um der Volatilität von Aktien und anderen Anlagen entgegenzuwirken, die normalerweise als risikoreicher angesehen werden.

Warum zahlen manche Anleihen mehr als andere? Es gibt zwei Hauptfaktoren, die die Rendite einer Anleihe bestimmen. Der erste Faktor ist das Fälligkeitsdatum. Anleger erwarten eine Entschädigung dafür, dass sie ihr Geld über einen längeren Zeitraum binden, also im Allgemeinen, Anleihen mit weiter in der Zukunft liegenden Laufzeiten bringen eine höhere Rendite. Anleihen werden nach ihrem Fälligkeitsdatum als kurz (ein Monat bis zwei Jahre), mittel (zwei bis zehn Jahre) oder langfristig (jeder Zeitraum von mehr als zehn Jahren) klassifiziert.

Der zweite Faktor, der die Rendite bestimmt, ist die Wahrscheinlichkeit, mit der der Emittent den Anleihegläubiger bei Fälligkeit zurückzahlen kann. Die Reputation von Anleihen hat enorm davon profitiert, dass US-Staatsanleihen, auch „Schätze, “ sind ungefähr die zuverlässigsten Anlagen, die man sich vorstellen kann, und manche Leute meinen, alle Anleihen seien genauso zuverlässig. Nicht so! Das Universum der Anleihen ist groß, und es gibt einige Emittenten von Anleihen, die für die Rückzahlung ihrer Verpflichtungen bei Fälligkeit als nicht besonders geeignet angesehen werden.

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Die Wahrscheinlichkeit, dass ein Emittent seine Schulden zahlt, drückt sich in der Rendite einer Staatsanleihe ähnlicher Laufzeit aus. Es wird auch durch ein Anleihen-Rating ausgedrückt, das von Ratingagenturen wie Moody’s bestimmt wird. Wie Schulnoten, je weiter oben im Alphabet die Bewertung liegt, desto wahrscheinlicher ist es, dass der Emittent es zurückzahlt, und je öfter der Brief wiederholt wird, desto besser. Ein „AAA“-Anleihenrating ist das absolut beste. Ein „D“ ist die traurige Posaune der Bewertungen, die niedrigste Tiefe des Anleiheausfalls.

Kein Investor, bei klarem Verstand, würde jemals die gleiche Rendite für eine vergoldete AAA-Anleihe akzeptieren und das inhärente Risiko, das mit einer rostigen BB-Anleihe einhergeht. Allgemein, je niedriger die Bewertung, je höher die Rendite und je höher die Bewertung, desto geringer die Rendite.

Sie haben wahrscheinlich schon von Junk Bonds gehört. In den späten Achtzigern, ein Typ namens Michael Milken war der erste Mensch an der Wall Street, der innerhalb von vier Jahren eine Milliarde Dollar verdiente. Er stellte diesen Rekord auf, indem er sich auf Super-High-Yield-, Junk-Bonds mit hohem Risiko. (Er hatte auch ein schreckliches Toupet und ging wegen Finanzverbrechen ins Gefängnis, aber das ist eine Geschichte für einen anderen Tag.)

Was ist der Unterschied zwischen nominalen und inflationsgebundenen Anleihen?

Die meisten Anleihen gelten als Nominalanleihen. Dies bezieht sich darauf, dass das Interesse, oder Gutschein, wird nach einem vorher festgelegten Satz gezahlt, der als Prozentsatz des Hauptbetrags berechnet wird.

Eine inflationsgeschützte Anleihe, manchmal auch Real-Return-Anleihe genannt, auf der anderen Seite, berechnet seinen Kupon an eine vorgegebene Rendite zuzüglich der aktuellen Inflationsrate – ein Faktor, der bei langfristigen Anleihen besonders wichtig werden kann, die Laufzeiten von 20 oder sogar 40 Jahren haben können.

Es gibt eine Sache zu erinnern, sogar nominale Anleihen enthalten erwartete Inflationsraten. Inflationsgeschützte Anleihen korrelieren historisch weniger mit Aktien als nominale Anleihen. Dies liegt daran, dass Aktien auch dann zu kämpfen haben, wenn die Inflation über den Erwartungen liegt. Wenn die Inflation die Erwartungen übertrifft, können Anleihegläubiger an finanziellem Boden verlieren. Diversifikation beim Investieren ist nie eine schlechte Strategie, und viele, die stark in Anleihen investiert sind, möchten sich gerne gegen Inflation absichern, indem sie ihre Bestände auf nominale und inflationsgebundene Anleihen aufteilen.

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Wo kann man Anleihen kaufen

Wissen Sie, was einfacher ist, als die verschiedenen Anleihentypen und ihre Funktionsweise zu verstehen? Chinesisch zu sprechen könnte sein. So ziemlich alles, Genau genommen. Anleihen sind hart.

Aber wissen Sie, was objektiv wirklich einfach ist? Anleihen kaufen. Sie können direkt zu Uncle Sam gehen und jede Art von Schatzkammer kaufen, die Sie mögen. Sie können Anleihen über eine Discount-Online-Brokerage oder eine Anlageplattform kaufen.

Wenn Sie nach Vielfalt bei Anleihenbeständen suchen (und Diversifikation ist immer eine gute Idee), können Sie einen ETF oder einen Investmentfonds kaufen, der jede gewünschte Anleihe enthält. Die besser automatisierten Anlagedienste bieten eine Reihe von Anleihen-ETFs als Teil ihres Portfolios an. Die besten dieser Dienste bieten keine Mindestinvestition. um jede Art von Konto zu eröffnen.

Wir sind offensichtlich ein wenig voreingenommen, Wir glauben jedoch, dass Wealthsimple das beste Zuhause für einen erstmaligen Anleiheinvestor oder sogar einen alten Profi ist. Melden Sie sich jetzt bei Wealthsimple an, Fangen Sie an zu investieren und erhalten Sie 10 US-Dollar, 000 verwaltet kostenlos für ein Jahr. Investieren Sie nur einen Dollar und wir bauen Ihnen ein personalisiertes Anlageportfolio, um Ihr Vermögen zu vergrößern.