Volatilität kann ein Zeichen für eine Marktkorrektur sein,

Die globalen Aktien betraten zum ersten Mal seit fast zwei Jahren wieder einen Korrekturbereich. Der am häufigsten genannte Auslöser ist die zunehmende Angst vor steigenden Zinsen und Inflation – ironischerweise angetrieben durch starke Wirtschaftsergebnisse. Während dramatisch, insbesondere angesichts des Fehlens bedeutender Abwärtsbewegungen im letzten Jahr, der S&P 500 liegt auf Jahressicht nur rund 4 % niedriger und liegt relativ auf dem Niveau von November. Am Freitag, Präsident Trump hat ein Budgetabkommen unterzeichnet, das die Ausgaben für das Militär erhöht und einen weiteren kurzen Stillstand der Regierung beendet.

Wöchentliche Rückgaben:

S&P-500:2, 620 (-5,2%)
FTSE All-World ex-US:(-5,3%)
Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen:2,83% (-0,01%)
Gold:1 $, 316 (-1,2%)
EUR/USD:1,224 USD (-1,8%)

Große Ereignisse:

• Montag – US-Aktienmärkte sind um rund 4% gefallen, was bei einigen Hedgefonds, die gegen Volatilität wetten, zu schweren Verlusten führt. Einige Robo-Advisor und Discount-Broker berichteten über Ausfälle von Websites.
• Montag – Bitcoin fiel unter $7, 000, kurz vor einem 67-prozentigen Rückgang von seinem Höchststand.
• Dienstag – SpaceX hat die Falcon Heavy Rocket erfolgreich gestartet.
• Mittwoch – Tesla meldete einen geringeren Betriebsverlust als erwartet und sagte, es mache gute Fortschritte bei der Skalierung der Model3-Produktion. Immer noch, Aktien fielen.
• Donnerstag – Qualcomm lehnte das gesüßte 120-Milliarden-Dollar-Angebot von Broadcom ab. sagte aber, es sei offen für Diskussionen.
• Donnerstag – Der Dow Jones betrat zum ersten Mal seit zwei Jahren wieder Korrekturterritorium.
• Freitag – Präsident Trump hat eine zweijährige Haushaltsvereinbarung mit erhöhten Militärausgaben unterzeichnet.

Unsere Stellungnahme:

Die Volatilität stieg aus den Tiefen wieder auf und die Aktien traten in den offiziellen Korrekturbereich ein (minus mehr als 10%). Es fühlt sich besonders extrem an, weil das letzte Jahr so ​​ruhig war, aber dies ist tatsächlich die fünfte Korrektur dieses Bullenmarktes. Wenn Aktien nicht volatil wären, eine sinnvolle langfristige Vermögensbildung wäre ihnen nicht möglich.

Es gibt keine Möglichkeit zu wissen, ob sich die jüngsten Marktaktivitäten als typische Korrektur herausstellen werden. ein voller Bärenmarkt, oder nur als kurzes Signal, bevor es zu neuen Höchstständen (wie Brexit oder die frühen Befürchtungen Nordkoreas) kommt. Alle sind ziemlich wahrscheinlich und wir haben keine offizielle Prognose. Aber eine typische Korrektur scheint das wahrscheinlichste Ergebnis zu sein. Echte Bärenmärkte beginnen normalerweise langsam. Wenn Sie sich 2000 oder 2007 ansehen, sie rollten eine ganze Weile ziemlich ruhig, bevor sie beschleunigten. Sie starteten nicht mit einem scharfen Tropfen. Generell, zwei Drittel des Schadens in einem Bärenmarkt entstehen im letzten Drittel der Zeit. Dies ist ein Grund, warum der Versuch, die Spitze zu timen, normalerweise zwecklos ist.

Ironisch, Der am häufigsten genannte Grund für die jüngsten Verkäufe ist, dass die starke Wirtschaft und der Arbeitsmarkt zu Inflation oder Zinserhöhungen führen können. Ein Zinsanstieg wäre ein bärischer Treiber und wahrscheinlicher Gegenwind, aber die Raten bleiben im historischen Vergleich niedrig. Die Gewinnrendite von Aktien ist deutlich höher als die von Staatsanleihen und deutet darauf hin, dass Aktien moderaten Anstiegen der Anleiherenditen standhalten können.
Nachdem dies alles gesagt wurde, der Markt stand für eine Korrektur an und diese können viel unangenehmer sein als das, was wir bisher gesehen haben. Korrekturen bedeuten im Allgemeinen einen Rückgang von 10 bis 20 % und es dauert oft Monate oder Quartale, um sich wieder zu erholen – nicht Tage oder Wochen.

Das Wichtigste, was wir für unsere Kunden tun, ist ihnen zu helfen, ein durchdachtes, datengesteuerter Finanzplan. Als Teil davon, Wir bauen und pflegen effiziente Portfolios, die strategisch auf Wachstums- und Cashflow-Ziele ausgerichtet sind. Wir versuchen, Market Timing zu vermeiden, disziplinierte Zuweisungen aufrechterhalten und bei der Steuerminimierung rücksichtslos vorgehen. Wieso den? Wir glauben, dass dies die besten Chancen für langfristige erfolgreiche Ergebnisse bietet.

Langfristig fokussiert oder nicht, Es ist natürlich, in Zeiten des Marktrückgangs emotional zu sein. Panikverkäufe sind selten eine gute Idee, aber wenn in den letzten Tagen jemand erkannt hat, dass er seine Risikotoleranz überschätzt oder einen ganzheitlicheren Anlageansatz benötigt, es ist immer noch eine gute Zeit, sich auf die richtige, richtig diversifizierte Strategie einzustellen.