Vorteile und Risiken von Strukturierten Produkten

Es gibt keine einheitliche Definition für strukturierte Produkte . Im Großen und Ganzen, der Begriff strukturiertes Produkt ist ein Wertpapier oder eine Gruppe von Wertpapieren zu verstehen, deren Cashflow und Gewinne von den zugrunde liegenden Vermögenswerten abhängen. Das Hauptmerkmal eines strukturierten Produkts ist ein einzigartiges Auszahlungsmodell, bei dem der Gewinn von der Wertentwicklung eines zugrunde liegenden Vermögenswerts und nicht vom Cashflow aus der Anlage abhängt. Emittent und Anleger vereinbaren eine bestimmte Zahlung, wenn ein wichtiges Ereignis eintritt. Daher leitet sich der Name „strukturiert“ für diese einzigartige Anlagemöglichkeit ab.

Beispiel für ein strukturiertes Produkt

Das vielleicht einfachste Beispiel für ein strukturiertes Produkt ist eine standardmäßige strukturierte Notiz. Der Emittent präsentiert die Note als ein Wertpapier mit einem einzigen Preis. Jedoch, die Note besteht aus zwei separaten Wertpapieren. Einer ist eine Nullkuponnote in der Summe, die Sie für das strukturierte Produkt zahlen. Da es sich um einen Null-Gutschein handelt, Sie erhalten Ihre Investition garantiert zurück, wenn die Anleihe fällig wird. Es gibt auch eine zweite Komponente in der Notiz, jedoch, die auf einer riskanteren Anlage wie einer Option oder einem anderen Derivat basiert. Wenn dieser Teil erfolgreich ist, Sie erhalten bei Fälligkeit einen zusätzlichen Gewinn. Andernfalls, Sie erhalten im Gegenzug lediglich Ihr ursprüngliches Anlagekapital.

Ziel von Strukturierten Produkten

Das Hauptziel von strukturierten Produkten besteht darin, die Kontrolle eines Faktors zu gewährleisten. Im obigen Beispiel ist durch die Kombination einer riskanten Anlage mit einer sicheren, vorhersehbare Investition in dasselbe Produkt, der Emittent kann eine "no loss"-Situation garantieren. Der Emittent berechnet dem Anleger eine Vorabgebühr, die die Kosten der risikoarmen Anlage übersteigt, und verwendet das zusätzliche Geld, um einen Gewinn zu erzielen. Dies könnte zwar genauso einfach erfolgen, wenn der Anleger zwei Wertpapiere separat kauft, die Transaktionskosten können höher sein. Dies gilt insbesondere für ein kompliziertes strukturiertes Produkt, dem eine Reihe von zugrunde liegenden Komponenten zugrunde liegen. Ein Anleger erhält mit einem strukturierten Produkt mehr "Knall für das Geld".

Gewinnstruktur-Szenario

In einem anderen Szenario mit strukturierten Produkten Jane möchte in einige aggressive Optionen investieren, ohne zu viel Risiko einzugehen. Jane kauft ein strukturiertes Produkt, das folgende Gewinne verspricht:

• Erwirtschaftet der Vermögenswert zwischen 0 und 5 Prozent, Jane wird die dreifache Rendite des Vermögenswertes verdienen.
• Wenn der Vermögenswert mehr als 5 Prozent erwirtschaftet, Jane wird die doppelte Rendite des Vermögenswertes verdienen, auf 20 Prozent begrenzt.
• Wenn der Vermögenswert Geld verliert, Jane nimmt den Verlust auf sich.

Dieses Produkt kann verfügbar sein, wenn der Emittent einen Verlust oder eine geringe Rendite prognostiziert. Wenn Jane eine hohe Rendite prognostiziert, sie kann das Risiko eingehen.

Einkauf von strukturierten Produkten

Sie können Ihren Anlageberater nach Möglichkeiten zum Kauf strukturierter Produkte fragen. Da diese Produkte für einen bestimmten Zweck entwickelt wurden, Es ist am besten, ein Ziel vor Augen zu haben, bevor Sie Ihre Optionen in Betracht ziehen. Ziele können die Risikominimierung, riskantere Gewinnoptionen einzugehen oder zum ersten Mal ein indexbasiertes Gewinnmodell zu erkunden. Teilen Sie Ihrem Anlageprofi mit, welches Ziel Sie verfolgen, und fragen Sie nach einem strukturierten Produkt, das denselben Zweck verfolgt.