Was sind zyklische Aktien?

Zyklische Aktien neigen dazu, mit dem allgemeinen Wirtschaftszyklus zu steigen und zu fallen. Ihre Einnahmen und Gewinne steigen in der Regel während einer wirtschaftlichen Expansion schnell und fallen in einer Rezession stark ab. Viele zyklische Aktien werden von Verbrauchern negativ beeinflusst, die es für notwendig halten, ihre diskretionären Ausgaben während eines Wirtschaftsabschwungs zu reduzieren.

Welche Unternehmen und Branchen gelten als zyklisch?

Eine Möglichkeit, zu verstehen, welche Unternehmen und Branchen als zyklisch gelten, besteht darin, sie in Bezug auf Bedürfnisse und Wünsche zu betrachten. Oftmals, zyklische Unternehmen verkaufen Produkte oder Dienstleistungen, die eher in die Suchkategorie fallen, wie Restaurants oder solche, die Modeartikel oder Heimwerker verkaufen. Wenn es zu Konjunkturabschwüngen kommt, diese Art von Käufen kann leicht verschoben werden, bis sich die Wirtschaft verbessert, unter denen Unternehmen in diesen Branchen inzwischen leiden.

Andere als zyklisch betrachtete Geschäfte wären Fluggesellschaften, Hotels und alles, was mit Reisen zu tun hat. Bestimmte Arten des verarbeitenden Gewerbes sind auch von Rezessionen betroffen, da Unternehmen ihre Investitionen als Reaktion auf den Nachfragerückgang zurückziehen.

Während einige zyklische Unternehmen ihre Gewinne sinken oder ganz wegfallen sehen, andere Unternehmen sehen sich in Rezessionen mit noch schlechteren Ergebnissen konfrontiert. Zyklische Unternehmen mit hoher Schuldenlast werden manchmal in Konjunkturabschwüngen in die Insolvenz gezwungen. Die Luftfahrtindustrie, zum Beispiel, hat in den letzten Jahrzehnten mehrere Insolvenzen erlitten, da einige Unternehmen aufgrund von Verlangsamungen ihren Schulden nicht nachkommen konnten.

Defensive Aktien

Sie könnten denken, dass die meisten Unternehmen unter wirtschaftlichen Abschwächungen leiden, aber einige scheinen unabhängig vom makroökonomischen Umfeld voranzukommen. Diese Geschäfte, und damit Aktien, werden manchmal als „defensiv, “ und dazu gehören Konsumgüterunternehmen, die lebenswichtige Konsumgüter verkaufen, von Waschmitteln über Toilettenpapier bis hin zu Windeln. Diese Unternehmen gelten als nicht zyklisch, da ihre Nachfrage vom allgemeinen wirtschaftlichen Umfeld nicht stark beeinflusst wird.

Diese Produkte fallen eher in die Kategorie „Bedarf“. Wahrscheinlich kaufen Sie während einer Rezession die gleiche Menge Toilettenpapier oder Waschmittel wie während eines Wirtschaftsbooms. Einige Unternehmen könnten während einer Rezession sogar einen Aufschwung erleben. Es ist bekannt, dass Walmart in Abschwungphasen einen Verkaufsschub verzeichnet, da Käufer versuchen, bei regelmäßigen Einkäufen wie Lebensmitteln und anderen wichtigen Dingen Geld zu sparen.

Wie Anleger von zyklischen Aktien profitieren können

Einige Anleger handeln gerne mit zyklischen Aktien, wenn die Unternehmen mit der Wirtschaft steigen und fallen. Das ist leichter gesagt als getan, Aber wenn Sie Ihre Käufe gut planen können, kann dies zu übergroßen Anlagegewinnen führen.

Die Strategie besteht darin, zyklische Aktien in der Nähe des Tiefpunkts des Wirtschaftsabschwungs zu kaufen, wenn die Unternehmen kurz vor ihrem Gewinntief stehen. Dies ist in vielerlei Hinsicht schwierig. Zuerst, Es ist nicht immer klar, wann die Konjunktur die Talsohle erreicht hat. Die Dinge können immer schlimmer werden, bevor sie besser werden. Sekunde, Es wird wahrscheinlich emotional schwierig sein, Ihr hart verdientes Geld in eine Investition zu investieren, wenn die wirtschaftlichen Bedingungen am schlimmsten sind.

Eine weitere Herausforderung dieser Strategie besteht darin, dass Sie wahrscheinlich kaufen werden, wenn beliebte Bewertungskennzahlen wie das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) hoch erscheinen. Zum Beispiel, wenn ein Unternehmen in den letzten zwölf Monaten 0,10 USD pro Aktie verdient hat und seine Aktie für 10,00 USD verkauft wird, das KGV wird mit 100 extrem hoch aussehen. Aber wenn sich das gleiche Geschäft mit der Gesamtwirtschaft erholt und in den nächsten ein oder zwei Jahren 1,00 USD pro Aktie verdienen wird, Sie können ein Schnäppchen in der Hand haben.

Das Gegenteil ist in wirtschaftlichen Spitzenzeiten der Fall. Ein zyklisches Unternehmen, das 10,00 US-Dollar pro Aktie verdient und eine Aktie für 100 US-Dollar verkauft, könnte wie ein Geschäft mit dem 10-fachen des Gewinns aussehen. aber wenn die Gewinne in den nächsten 12 bis 18 Monaten auf 1,00 USD pro Aktie zusammenbrechen, Es kann eine sehr teure Aktie sein. Sie sollten ein solides Verständnis für zyklische Geschäfte haben, bevor Sie in diesen Bereich investieren.

Endeffekt

Zyklische Aktien erleben, dass ihre Geschäftsergebnisse mit dem breiteren Konjunkturzyklus steigen und fallen. Anleger sollten vorsichtig sein, in diesen volatilen Bereich zu waten, Aber die Renditen können groß sein, wenn die Investitionen zum richtigen Zeitpunkt erfolgen. Für die meisten Anleger dürfte eine Kombination aus zyklischen und defensiven Aktien sinnvoll sein. und Anleger, die gerade erst anfangen, können sich für einen Indexfonds entscheiden, der auf dem S&P 500 basiert, die eine diversifizierte Sammlung von Aktien umfasst.