Was sind Futures beim Investieren?

Du kannst die Zukunft nicht vorhersagen, Sie können jedoch versuchen, vorherzusagen – oder sich dagegen abzusichern – wie viel bestimmte Elemente kosten werden, wenn sie eintreffen. Ein Futures-Kontrakt verpflichtet einen Käufer zur Abnahme einer Ware, oder Ware, an einem bestimmten Datum. Am anderen Ende des Vertrages steht ein Verkäufer, der für die Lieferung dieser Artikel zu einem bestimmten Preis verantwortlich ist.

Futures-Kontrakte werden auf eine Vielzahl von Rohstoffen gekauft und verkauft. Währungen, Zinssätze und Indizes, und sie sind ein großer Teil der Finanzindustrie. Im Jahr 2020 wurden mehr als 25 Milliarden Futures-Kontrakte gehandelt, nach Angaben der Futures Industry Association (FIA).

Wie Futures funktionieren

Denken Sie an einen Maisbauern, der zu Beginn der Pflanzsaison viele tausend Dollar ausgeben muss, in der Hoffnung, bei der Ernte mit Gewinn zu verkaufen. Der Landwirt könnte einen Terminkontrakt verwenden, um das Risiko niedrigerer Preise bei der Ernte abzusichern. Egal wie hoch der tatsächliche Preis ist, wenn der Mais reif ist, der Bauer hat einen Preis festgelegt, der einen Gewinn garantiert.

Am anderen Ende dieser Transaktion könnte ein großer Lebensmittelkonzern stehen, der für seine Produkte auf Mais setzt. Um das Geschäft zu schützen, es würde diesen Bauernvertrag kaufen, um sich gegen die Zahlung höherer Preise abzusichern, wenn es zu einer Angebotsknappheit kommt.

Futures-Handel an einer Börse wie der Chicago Mercantile Exchange, und eine Clearingstelle fungiert als Vermittler zwischen Käufern und Verkäufern, um die Erfüllung des Vertrages zum Ablaufdatum zu garantieren. Die Verträge können sich wochen- oder monatelang nicht begleichen, aber die Marge muss gebucht und beibehalten werden, um die Integrität des Marktes zu gewährleisten.

Der Handel mit Futures ist mit Kosten verbunden. Rohstofffonds, zum Beispiel, halten Sie keine Silos voller Mais oder Tankwagen mit Öl. Stattdessen, sie halten Futures-Kontrakte, die vor Ablauf verlängert werden müssen. Da der Preis eines Gutes in der Zukunft im Allgemeinen höher ist als heute, sie kaufen für immer Terminkontrakte zu höheren Preisen, Zahlung von Transaktionsgebühren, und dann vor dem Verfall zu einem näher am Kassakurs (aktuellen) Preis zu verkaufen. Aus diesem Grund sind deutliche Unterschiede zwischen der Preisaufwertung von Rohstoffen wie Heizöl oder Erdgas, aber eine wesentlich niedrigere oder sogar negative Rendite des Investmentfonds oder börsengehandelten Fonds, der diese Futures handelt, anstatt den eigentlichen Rohstoff zu halten.

Verwendungen für Futures

Neben Käufern und Lieferanten, die Futures nutzen, um Preise abzusichern und zu sichern, die für ihre Geschäftsmodelle geeignet sind, Futures werden auch verwendet, um darüber zu spekulieren, wohin die Preise als nächstes gehen werden. Händler könnten einen Kontrakt für diese Mais-Futures kaufen oder verkaufen, aber sie haben kein Verlangen, jemals wirklich etwas von dem Mais zu besitzen. Stattdessen, Sie versuchen, von Preisschwankungen zu profitieren. Ein Futures-Kontrakt kann bis zum Verfallsdatum ständig gekauft und verkauft werden. Ein Händler, zum Beispiel, könnte um 10:00 Uhr einen Terminkontrakt auf Rohöl für 70 US-Dollar kaufen und um 15:00 Uhr verkaufen. für 72 Dollar.

Futures bieten möglicherweise einen Einblick in das, wofür Sie letztendlich bei einer Reihe von Waren bezahlen. Zum Zeitpunkt dieses Schreibens, Kaffee-Futures, zum Beispiel, steigen aufgrund des ungewöhnlich kalten Wetters in Brasilien – dem größten Erzeugerland auf dem Kaffeemarkt –, das Kaffeebäume zerstört hat. Wenn Ihr Lieblingscafé seinen Bohnenvorrat nicht abgeschlossen hat, der Terminmarkt zeigt, dass er am Ende mehr zahlen wird, und diese Kosten werden wahrscheinlich auf Ihre Rechnung übertragen.

Das Risiko von Futures verstehen

Alle Investitionen sind mit einem gewissen Risiko verbunden, Der Handel mit Futures-Kontrakten kann jedoch für einzelne Anleger mit begrenztem Wissen über die Funktionsweise von Futures ein sehr tückischer Weg sein. Broker werden es Kunden ermöglichen, Futures auf Margin zu handeln, wodurch Sie effektiv Geld leihen können, um größere Wetten zu platzieren. Wenn diese Wette nicht aufgeht, Sie sind auf der Suche nach einer größeren Geldsumme, als Sie möglicherweise bereit sind zu zahlen.

Wenn neue Kryptowährungsfonds auf den Markt kommen, Beachten Sie, dass diese Bestände größtenteils aus Terminkontrakten bestehen – nicht aus den zugrunde liegenden Kryptowährungen. Die extreme Volatilität bedeutet, dass mit Sicherheit erhebliche Performance-Disparitäten resultieren werden.

Futures vs. Optionen

Futures und Optionen werden bei der Diskussion von Investitionen oft in einen Topf geworfen. da sie beide in Was-wäre-wenn-Preisszenarien verwurzelt sind. Jedoch, Es gibt einen kritischen Unterschied zwischen den beiden. Optionskontrakte machen ihrem Namen alle Ehre:Der Inhaber hat die Wahl, ob er die Kauf- oder Verkaufsoption tatsächlich ausübt. Futures, auf der anderen Seite, ausgeführt werden muss. Keine Partei hat die Möglichkeit, den Vertrag abzulehnen.