5 Möglichkeiten, in REITs zu investieren

Anleger, die nach Wachstum und Dividendenerträgen suchen, sollten REITs als langfristige Lösung in Betracht ziehen. REITs – kurz für Real Estate Investment Trusts – erzielten in den 10 Jahren bis zum 31. August eine durchschnittliche jährliche Rendite von 10,6 Prozent. 2021. Das lässt sich gut mit der durchschnittlichen Rendite des Marktes von etwa 10 Prozent im Zeitverlauf vergleichen.

REITs sind bekannt für ihre saftigen Dividenden, und die Bareinnahmen können dazu beitragen, den Anlegern in schwierigeren Zeiten an den Märkten Stabilität zu bieten. Diese Auszahlungen machen sie beliebt, vor allem bei älteren Anlegern. REITs bieten in der Regel eine der höchsten Renditen auf dem Markt.

Hier sind fünf Möglichkeiten, in REITs zu investieren:wie sie Geld verdienen und ihre Vor- und Nachteile.

Wie REITs funktionieren

Ein REIT ist ein ausgefallener Name für ein steuerbegünstigtes Unternehmen, das in Immobilien investiert. Im Gegenzug dafür, dass auf Unternehmensebene keine Steuern gezahlt werden, REITs müssen 90 Prozent ihres steuerpflichtigen Einkommens als Dividenden ausschütten, Daher haben sie in der Regel viel höhere Dividenden als normale Unternehmen.

Laut Gesetz, REITs müssen mindestens 75 Prozent ihres Vermögens in Immobilien investieren und mindestens 75 Prozent ihres Bruttoeinkommens aus Mieten oder Hypothekarzinsen für Immobilien erzielen.

REITs verdienen auf zwei Arten Geld:durch die Anlage und Verwaltung von Immobilien, und durch die Finanzierung von Hypotheken für Immobilien. Ausgehend von dieser Unterscheidung REITs werden in zwei große Typen unterteilt:

• Aktien-REITs – Diese REITs sind direkt am Immobilienvermögen beteiligt und verwalten es, die Mieten regelmäßig einziehen und die Immobilie wie ein traditioneller Vermieter pflegen.
• Hypotheken-REITs – Diese REITs besitzen Hypotheken auf die Immobilien und kassieren Zinsen oder andere Zahlungen für die Finanzierung dieser Immobilie.

REITs leihen sich normalerweise viel Geld, um ihre Immobilien zu kaufen. so wie es der typische Hausbesitzer tut. Aber die konstanten Cashflows aus Mieten oder anderen Zahlungen ermöglichen es ihnen, relativ sicher erhebliche Beträge aufzunehmen. Diese Kreditaufnahme ermöglicht es ihnen, mehr Geld als sonst zu verdienen.

REITs sind in praktisch jedem Immobiliensektor tätig, einschließlich:

• Einfamilienhäuser
• Apartmentgebäude
• Einzelhandel
• Lager
• Daten Center
• Medizinische Gebäude
• Einkaufszentren
• Hotels
• Mobilfunkmasten

Das sind einige der Hauptkategorien, REITs können jedoch fast jede Art von Immobilien besitzen. Jedoch, sie neigen dazu, sich auf bestimmte Sektoren zu spezialisieren, sich lieber auf einen oder zwei Bereiche konzentrieren, weil Führungskräfte ihr fundiertes Wissen und ihre beruflichen Verbindungen nutzen können. Plus, Investoren neigen dazu, fokussierte Unternehmen höher zu bewerten als diversifizierte Unternehmen.

5 Möglichkeiten, in REITs zu investieren

Nachfolgend finden Sie fünf verschiedene Möglichkeiten, wie Sie in das REIT-Spiel einsteigen können:obwohl Sie für drei von ihnen zuerst ein Maklerkonto benötigen.

1. Private REITs

Während es die anderen Eigenschaften eines REITs hat, Private REITs werden nicht an einer Börse gehandelt und sind nicht bei der U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) registriert. Da sie nicht registriert sind, Sie müssen den Anlegern nicht den gleichen hohen Grad an Informationen offenlegen, wie es ein börsennotiertes Unternehmen tun würde. Private REITs werden grundsätzlich nur an institutionelle Anleger verkauft, wie große Pensionsfonds und akkreditierte Anleger – solche mit einem Nettovermögen von mehr als 1 Million US-Dollar oder mit einem Jahreseinkommen von mehr als 200 US-Dollar, 000.

Private REITs können ein Mindestanlagevolumen haben, und das läuft normalerweise von 1 $, 000 bis 25 $, 000, nach NAREIT, die National Association of Real Estate Investment Trusts.

Risiko: Private REITs sind oft sehr illiquide, Das bedeutet, dass es schwierig sein kann, auf Ihr Geld zuzugreifen, wenn Sie es brauchen. Sekunde, weil sie nicht registriert sind, Private REITs müssen keine Corporate-Governance-Richtlinien haben. Das bedeutet, dass das Management-Team Dinge tun kann, die einen Interessenkonflikt zeigen, ohne viel, wenn überhaupt, Aufsicht.

Zuletzt, viele private REITs werden extern verwaltet, Das heißt, sie haben einen Manager, der dafür bezahlt wird, den REIT zu führen. Die Vergütung für externe Manager richtet sich häufig nach der verwalteten Geldmenge, und das schafft einen Interessenkonflikt. Der Manager könnte einen Anreiz haben, Dinge zu tun, die seine Gebühren erhöhen, anstatt das zu tun, was in Ihrem besten Interesse als Anleger ist.

2. Nicht gehandelte REITs

Nicht börsennotierte REITs nehmen einen Mittelweg ein:Wie börsennotierte Unternehmen sie sind bei der SEC registriert, aber wie private REITs, sie handeln nicht an großen Börsen. Da sie registriert sind, diese Art von REIT muss vierteljährlich und zum Jahresende finanzielle Offenlegungen vornehmen, und die Einreichungen sind für jedermann zugänglich. Nicht börsennotierte REITs werden auch als öffentliche nicht börsennotierte REITs bezeichnet.

Risiko: Nicht gehandelte REITs können hohe Verwaltungsgebühren erheben, und wie private REITs, sie werden oft extern verwaltet, potenzielle Interessenkonflikte mit Ihrer Investition verursachen.

Zusätzlich, wie private REITs, nicht gehandelte REITs sind in der Regel sehr illiquide, und es ist schwer, Ihr Geld wieder herauszuholen, wenn Sie es plötzlich brauchen. (Hier sind einige andere Dinge, auf die Sie bei nicht gehandelten REITs achten müssen.)

3. Öffentlich gehandelte REIT-Aktien

Diese Art von REIT ist bei der SEC registriert und wird an den wichtigsten Börsen öffentlich gehandelt. und es bietet wahrscheinlich die besten Chancen für öffentliche Investoren, von einzelnen Investitionen zu profitieren. Öffentlich gehandelte REITs gelten privaten und nicht börsennotierten REITs als überlegen, da börsennotierte Unternehmen in der Regel niedrigere Verwaltungskosten und eine bessere Corporate Governance bieten. aufgrund der Natur öffentlicher Unternehmen, die der Offenlegung und der Anlegeraufsicht unterliegen.

Risiko: Wie bei jeder einzelnen Aktie, der Kurs von REIT-Aktien kann fallen, insbesondere wenn ihr spezifischer Teilsektor in Ungnade fällt, und manchmal ohne erkennbaren Grund. Und es gibt auch viele der typischen Risiken bei der Investition in einzelne Aktien – schlechtes Management, schlechte Geschäftsentscheidungen und hohe Schuldenlasten, Letztere sind bei REITs besonders ausgeprägt. (Hier ist das vollständige Angebot zum Kauf von Aktien.)

4. Öffentlich gehandelte REIT-Fonds

Ein börsennotierter REIT-Fonds bietet die Vorteile börsennotierter REITs mit zusätzlicher Sicherheit. REIT-Fonds bieten typischerweise ein Engagement im gesamten öffentlichen REIT-Universum, Sie können also nur einen Fonds kaufen und sich an ungefähr 200 REITs beteiligen, die öffentlich gehandelt werden. Diese Fonds umfassen alle REIT-Teilsektoren, wie Wohnen, Werbung, Unterkunft, Türme und mehr.

Durch den Kauf eines Fonds, Anleger profitieren von den Vorteilen des REIT-Modells ohne das Risiko einzelner Aktien. Sie profitieren also von der Kraft der Diversifikation, um ihr Risiko zu senken und gleichzeitig ihre Renditen zu steigern. Fonds sind für viele Anleger sicherer, vor allem, wenn sie über begrenzte Anlageerfahrung verfügen.

Risiko: Während REIT-Fonds meist das Risiko eines bestimmten Unternehmens wegstreuen, Sie eliminieren keine Risiken, die für REITs als Ganzes typisch sein könnten. Steigende Zinsen, zum Beispiel, die Fremdkapitalkosten für REITs erhöhen. Und wenn Anleger entscheiden, dass REITs riskant sind und nicht so hohe Preise dafür zahlen, viele der Aktien des Sektors könnten fallen. Mit anderen Worten, ein REIT-Fonds eng diversifiziert ist, nicht branchenübergreifend wie ein S&P 500-Indexfonds.

5. REIT-Vorzugsaktien

Vorzugsaktie ist eine ungewöhnliche Lagerart, und es funktioniert eher wie eine Anleihe als eine Aktie. Wie eine Bindung, eine Vorzugsaktie zahlt eine regelmäßige Bardividende aus und hat einen festen Nennwert, zu dem sie eingelöst werden kann. Auch wie Anleihen, Vorzugsaktie wird sich als Reaktion auf die Zinssätze bewegen, mit höheren Raten, die zu einem niedrigeren Preis führen, und umgekehrt.

Jedoch, über die Bardividende hinaus, Vorzugsaktien werden nicht am laufenden Gewinn des Unternehmens beteiligt, Dies bedeutet, dass es unwahrscheinlich ist, dass es über den Preis hinausgeht, zu dem es ausgegeben wurde. Die jährliche Rendite eines Anlegers entspricht daher wahrscheinlich dem Wert der Dividende, es sei denn, die Vorzugsaktie wurde mit einem Abschlag auf den Nennwert gekauft. Das steht im krassen Gegensatz zu einem typischen REIT, wo die Aktie im Laufe der Zeit weiter an Wert gewinnen kann.

Risiko: Vorzugsaktien sind tendenziell weniger volatil als reguläre Stammaktien, Das bedeutet, dass sein Wert nicht so stark schwankt wie der einer Stammaktie. Jedoch, wenn die Zinsen stark steigen, Vorzugsaktie würde wahrscheinlich schaden, so wie Anleihen sein würden.

Vorzugsaktien liegen in der Kapitalstruktur über Stammaktien (aber unter Anleihen). was bedeutet, dass sie Dividenden erhalten muss, bevor die Stammaktie eine Dividende erhält, aber erst, nachdem die Anleihen des Unternehmens ihre Zinsen erhalten haben. Aufgrund dieser Struktur, Vorzugsaktien gelten allgemein als riskanter als Anleihen, aber weniger riskant als Stammaktien.

Vor- und Nachteile von REITs

REITs bieten Anlegern mehrere Vorteile, von ihrem attraktiven langfristigen Wachstum bis hin zu ihren hohen Dividenden, und sie bleiben bei Anlegern, die auf der Suche nach Einkommen sind, beliebt.

„Fast alle Anleger würden von einem Engagement in REITs profitieren, “ sagt Morris Armstong, Finanzstratege und Gründer von Morris Armstrong EA, LLC in Cheshire, Connecticut.

Aber wie bei allen Investitionen REITs weisen gewisse Nachteile auf, auch. Hier sind die wichtigsten Vor- und Nachteile dieser Anlageklasse.

Vorteile von REITs

Neben ihrer starken Leistungsbilanz, Anleger haben mehrere Gründe, REITs zu mögen:

• Hohe Dividendenrenditen , die sich aus dem gesetzlichen Auftrag zur Ertragsausschüttung ableiten und durch konsistente Cashflows aus Mietobjekten gestützt werden.
• Weniger korreliert mit dem breiteren Markt , Das bedeutet, dass REITs von den meisten Aktien von anderen Faktoren angetrieben werden. damit sie Diversifikationsvorteile bieten können.
• Keine Management-Kopfschmerzen , So können Sie besser schlafen, da Sie wissen, dass Sie nicht um 3:00 Uhr morgens eine kaputte Klimaanlage reparieren oder sich mit schreienden Mietern auseinandersetzen müssen.
• Immobiliendiversifikation , Das bedeutet, dass ein REIT oft in Dutzende oder sogar Hunderte von Immobilien investiert ist, Ihr Erfolg hängt also nicht von einigen wenigen Assets ab, im Gegensatz zu den Portfolios vieler unabhängiger Vermieter.

Diese Vorteile sind einige der wichtigsten für Investitionen in REITs. sowohl in Bezug auf Aktien als auch auf Direktinvestitionen in Mietimmobilien.

Nachteile von REITs

Anleger möchten bei der Investition in REITs insbesondere auf folgende Aspekte achten:

• Hohe Schuldenlast , was in der Branche typisch ist, da REITs Immobilien wie normale Eigenheimbesitzer mit erheblichem Leverage finanzieren. Anleger müssen sicher sein, dass das Unternehmen in der Lage ist, die Schulden zu verwalten und trotzdem seine Dividende auszuzahlen.
• Steigende Zinsen , die kurzfristig REIT-Aktien verlieren könnten, da Investoren sie basierend auf dem populären Konsens verkaufen, dass steigende Zinsen fallende REITs bedeuten, sagt Eric Rothmann, Portfoliomanager bei CenterSquare Investment Management in Bryn Mawr, Pennsylvania. Aber oft hat ihnen das über einen langen Bullenmarkt nicht geschadet, er sagt.
• Potenziell nicht nachhaltige Dividenden , was vermieden werden muss, wenn Sie in einzelne REITs investieren. Kürzt ein REIT seine Dividende, sein Aktienkurs wird in Erwartung einer Kürzung fallen oder bereits gefallen sein.
• Hohe Immobilienpreise , was dazu beitragen kann, den Wert eines REITs zu erhöhen, aber diese Werte können irgendwann fallen, den Kurs des REITs verletzen.
• Nicht gehandelte REITs und private REITs , die nicht die gleichen hohen Governance-Standards haben wie börsennotierte REITs.

Während Armstrong börsennotierte REITs mag, andere Arten „werden mit hohen Provisionen und ohne liquiden Sekundärmarkt verkauft – mit der zusätzlichen Belastung durch keine Preistransparenz“.

Vertriebsmitarbeiter erhalten einen Anreiz, nicht gehandelte REITs zu verkaufen, und so verlangen diese REITs oft eine hohe Provision, die direkt aus Ihrer Investition kommt, bevor Sie überhaupt anfangen, Geld zu verdienen. Und weil sie nicht gehandelt werden, Es ist für Anleger oft sehr schwierig (fast unmöglich), sie zu verkaufen, wenn sie dringend Bargeld benötigen. Anleger erhalten nur in regelmäßigen Abständen eine aktualisierte Bewertung ihrer Anlage, im Gegensatz zu börsennotierten Aktien.

So finden Sie REIT-Listen

Anleger können auf der Website von NAREIT auf eine Liste der REITs zugreifen. Sie können die Unternehmen nach Typ sortieren und verfolgen – privat, nicht börsennotiert und börsennotiert – sowie nach Teilbranchen.

Zusätzlich, Anleger finden Informationen zu REITs, die bei der SEC registriert sind, einschließlich nicht gehandelter REITs und öffentlich gehandelter REITs. Jeder dieser REITs muss finanzielle Angaben machen, damit Anleger und potenzielle Anleger sehen können, wie sich der REIT entwickelt.

Alle Einreichungen sind in der EDGAR-Datenbank der SEC zu finden. Dies ist ein durchsuchbares Archiv, das viele Jahre zurückreicht.

Endeffekt

Vielleicht besitzen Sie bereits einige REITs und wissen es noch nicht einmal, insbesondere wenn Sie einen Indexfonds besitzen, der auf dem Aktienindex Standard &Poor’s 500 basiert.

„Denken Sie daran, dass Immobilien etwa 3 Prozent des S&P 500 ausmachen. Also nur mit diesem Fonds, Sie haben Exposition, aber viele Leute bevorzugen ein paar Prozentpunkte mehr, “, sagt Armstrong.

Für diejenigen, die nach dieser zusätzlichen Exposition suchen, Sie haben mehrere Möglichkeiten, in REITs zu investieren, eine Anlageklasse, die eine starke Performance gezeigt hat. Den meisten potenziellen REIT-Investoren wäre es am besten gedient, bei börsennotierten REITs und REIT-Fonds zu bleiben. da sie aufgrund des starken Managements und der Beaufsichtigung der öffentlichen Märkte Diversifikation und die besten Chancen auf eine Outperformance bieten.