Was ist vertikale Streuung?

Der vertikale Spread ist eine Handelsstrategie, bei der zwei Optionen gleichzeitig gehandelt werden. Es ist der einfachste Options-Spread. Eine Kombination aus einer Long-Option und einer Short-Option zu unterschiedlichen AusübungspreisenAusübungspreisDer Ausübungspreis ist der Preis, zu dem der Inhaber der Option die Option zum Kauf oder Verkauf eines Basiswerts ausüben kann. es hängt davon ab, wenn auch mit gleichen Verfalls- oder Fälligkeitsdaten, ausgeführt werden, und der Handel wird zusammen als vertikaler Spread bezeichnet.

Vertikaler Spread im Optionshandel

Optionen können verkauft werden, um Zeitprämien zu kassieren, denn wenn eine Option bis zum Verfallsdatum aus dem Geld istVerfallsdatum (Derivate)Das Verfallsdatum bezieht sich auf das Datum, an dem Optionen oder Futures-Kontrakte verfallen. Es ist der letzte Tag der Gültigkeit des Derivatkontrakts., es wird wertlos. Aus dem Geld heraus zu sein bedeutet, dass der Kurs der Aktie unter der vom Spekulanten festgelegten Höchstgrenze bleibt.

Zum Beispiel, wenn die Aktie von Unternehmen X zu 930 USD pro Aktie gehandelt wird, und der Händler beabsichtigt zu wetten, dass der Marktpreis der Aktie unter keinen Umständen über 100 USD pro Aktie steigen wird, der als Einstiegspreis bezeichnet wird. Ein Trader kann eine Strike-Call-Option von 100 US-Dollar für 3 US-Dollar verkaufen. und wenn die Option bis zum Verfallsdatum kein Geld mehr hat, dann dürfen sie den gesamten Kreditbeleg im Wert von 300 $ als Gewinn behalten.

Jedoch, Das Risiko ist hier nicht definiert, da der Kurs der Aktie sehr gut über 0 USD pro Aktie in die Höhe schnellen kann. Auch der Kapitalbedarf für den Verkauf der Option kann sehr groß sein.

Praxisbeispiel

Im obigen Beispiel ist Zusätzlich zum Verkauf eines Streikaufrufs von 100 USD für 3 USD, Sie können auch einen Strike Call von 105 USD für 1,20 USD kaufen. das ist der kurze Schlag. Es gibt drei mögliche Szenarien, die auftreten können, einschließlich:

1. Der Preis der Aktie bleibt am Verfallsdatum unter 100 USD

Der Verkauf von 100 $ Call-Optionen führt zu einem Gewinn von 300 $, während der Kauf von 105 $ Call-Optionen zu einem Verlust von 130 $ führt. Der Nettogewinn des vertikalen Spreads, als Ganzes, wird 180 Dollar.

2. Der Preis der Aktie beträgt zum Ablaufdatum 130 USD pro Aktie

Die Option endet mit $30 im Geld, was bedeutet, dass er den Einstiegspreis um 30 Einheiten überschreitet. Der Verkauf von $100 Call-Optionen führt zu $2, 700 Verlust. Jedoch, der lange Anruf, d.h., 105 USD Strike Call für 1,20 USD sind 25 Einheiten im Geld, was zu einem Gewinn von 2 $ führt, 380.

Der Nettoverlust des vertikalen Spreads ist auf 320 USD begrenzt. Der Verlust bleibt bei jedem Aktienkurs von über 105 USD gleich.

3. Der Aktienkurs liegt zwischen 100 und 105 US-Dollar.

In solch einer Situation, der $100-Streikaufruf bleibt im Geld. Zum Beispiel, wenn der Preis der Aktie 101 US-Dollar beträgt, es ergibt sich ein Gewinn von 1 $. Auf der anderen Seite, der 105-Dollar-Streikaufruf ist aus dem Geld und wird wertlos. Dies bedeutet, dass es einen Gewinn oder Verlust von 0 $ gibt. Der Nettogewinn wird 1 $ betragen.

Der Break-Even-PointBreak-Even-Point (BEP)Break-Even-Point (BEP) ist ein Begriff aus der Rechnungslegung, der sich auf die Situation bezieht, in der die Einnahmen und Ausgaben eines Unternehmens innerhalb eines bestimmten Abrechnungszeitraums gleich waren. Es bedeutet, dass es für das Unternehmen keine Nettogewinne oder Nettoverluste gab - es "keine ausgeglichene". BEP kann sich auch auf die Einnahmen beziehen, die erforderlich sind, um die für den Strike Call anfallenden Kosten zu kompensieren, die sich aus der Summe des Einstiegspreises (100 USD) und des Short Strike (1,80 USD) ergeben. d.h., 101,80 $. Deswegen, der Händler wird bei jedem Aktienkurs unter der Gewinnschwelle einen Gewinn erzielen, und ein Verlust für jeden Aktienkurs unter 101,80 USD.

Vorteile der Vertical Spread-Strategie

• Es ermöglicht dem Trader, Zeitprämien zu verkaufen, indem er einen vertikalen Spread handelt, anstatt eine nackte Option zu verkaufen. Es ermöglicht ihnen auch, das Gesamtrisiko zu begrenzen und wenig Kapital einzusetzen.
• Beim Verkauf eines vertikalen Spreads der maximale Gewinn ist einfach der Nettopreis, zu dem der Spread verkauft wird. Der maximale Verlust, das ist auch der Kapitalbedarf für den Handel, ist die Differenz zwischen der Schlagbreite, und der Eintrittspreis.

Mehr Ressourcen

CFI ist der offizielle Anbieter der globalen Commercial Banking &Credit Analyst (CBCA)™-Programmseite - CBCAGet die CBCA™-Zertifizierung von CFI und wird ein Commercial Banking &Credit Analyst. Melden Sie sich an und fördern Sie Ihre Karriere mit unseren Zertifizierungsprogrammen und -kursen. Zertifizierungsprogramm, entwickelt, um jedem zu helfen, ein erstklassiger Finanzanalyst zu werden. Um Ihre Karriere weiter voranzutreiben, die folgenden zusätzlichen CFI-Ressourcen werden nützlich sein:

• Berechnung des Devisen-SpreadBerechnen des Devisen-SpreadDer Devisen-Spread (oder Geld-Brief-Spread) bezieht sich auf die Differenz der Geld- und Briefkurse für ein bestimmtes Währungspaar. Der Geldkurs bezieht sich auf den Höchstbetrag, den ein Devisenhändler für den Kauf einer bestimmten Währung zu zahlen bereit ist. und der Briefkurs ist der Mindestpreis, den ein Devisenhändler für die Währung zu akzeptieren bereit ist.
• Options-Fallstudie (Long Call)Options-Fallstudie – Long CallUm die komplexe Natur und die Wechselwirkungen zwischen Optionen und dem zugrunde liegenden Vermögenswert zu untersuchen, Wir präsentieren eine Fallstudie zu Optionen. Es ist viel einfacher zu
• Spread TradingSpread TradingSpread Trading – auch als Relative Value Trading bekannt – ist eine Handelsmethode, bei der ein Anleger gleichzeitig ein Wertpapier kauft und ein Wertpapier verkauft
• Sechs grundlegende Fähigkeiten von MeisterhändlernSechs grundlegende Fähigkeiten von MeisterhändlernFast jeder kann ein Händler werden. Aber um zu den Meisterhändlern zu gehören, braucht es mehr als Investitionskapital und einen dreiteiligen Anzug. Denken Sie daran:Es gibt ein Meer von Menschen, die sich in die Reihen der Meisterhändler aufnehmen und das Geld mit nach Hause nehmen möchten, das zu diesem Titel gehört.