Was ist Variationsmarge?

Der Begriff Variation Margin bezieht sich auf eine Margin-Zahlung, die ein Clearing-Mitglied an ein Clearinghaus auf der Grundlage der Preisbewegungen von Futures-Kontrakten leistet. Es wird auch als Derivat bezeichnet, da Futures-Kontrakte ihren Wert von einem zugrunde liegenden Vermögenswert ableiten. Anleger können das Recht erwerben, den Basiswert zu einem späteren Zeitpunkt zu einem im Voraus festgelegten Preis zu kaufen oder zu verkaufen. von den Clearinghouse-Mitgliedern gehalten.

Clearing-Mitglieder sind verpflichtet, täglich oder untertägig Variation Margins zu zahlen, um das Risiko der von Clearinghäusern gehaltenen risikoreichen Positionen zu reduzieren. Daher, Die Einziehung von Nachschusszahlungen von seinen Mitgliedern ermöglicht es einer Clearingstelle, das Gesamtrisikorisiko auf einem angemessenen Niveau zu halten, so dass geordnete Zahlungen für alle Händler erleichtert werden.

Die Variation Margin wird verwendet, um den Kapitalzufluss eines Margin-Kontos auf das vorgegebene Margin-Level zu bringen. Sie ist als Maintenance Margin bekannt.Maintenance MarginMaintenance Margin ist der Gesamtbetrag des Kapitals, der auf einem Anlagekonto verbleiben muss, um eine Anlage- oder Handelsposition zu halten und zu vermeiden, dass ein wichtiger Faktor bei der Berechnung der Variation Margin berücksichtigt werden muss. Der Betrag ist normalerweise geringer als die anfängliche Margin, die für den Abschluss von Trades erforderlich ist. Es muss mit liquiden Mitteln vorgehalten werden, damit es bei zukünftigen Verlusten als Sicherheit dienen kann. Es gewährleistet das reibungslose Funktionieren dieser Clearingstelle.

Variation Margin ist von mehreren Faktoren abhängig, wie die Art des Vermögens, herrschende Marktbedingungen, und erwarteten Preisbewegungen. Die Zahlung der Variation Margin wird als notwendig erachtet, sobald das Guthaben auf einem Handelskonto unter die Maintenance Margin fällt. Der Abruf zusätzlicher Mittel ist als Margin Call bekannt. Ein Margin Call ist eine Forderung eines Brokers.

Zusammenfassung

• Variation Margin bezieht sich auf eine Margin-Zahlung eines Clearing-Mitglieds an ein Clearinghaus auf der Grundlage der Preisbewegungen der von den Clearing-Mitgliedern gehaltenen Futures-Kontrakte.
• Variation Margin ist von mehreren Faktoren abhängig, wie die Art des Vermögens, herrschende Marktbedingungen, und erwarteten Preisbewegungen.
• Wenn ein Broker seinen Anleger benötigt, um zusätzliche Gelder auf sein Handelskonto einzuzahlen, um die Mindestkriterien des Margin-Betrags zu erfüllen, ein Margin Call erfolgt.

Was sind Clearing-Mitglieder und Clearinghäuser?

Ein Clearingmitglied ist ein Maklerunternehmen, das folgende Kriterien erfüllt:Es muss Mitglied einer Selbstregulierungsorganisation sein. Selbstregulierungsorganisation (SRO)Eine Selbstregulierungsorganisation oder SRO ist eine Organisation, die gegründet wurde, um bestimmte Berufe oder Branchen zu regulieren. Sie sind in der Regel nichtstaatliche, und es muss eine oder mehrere Mitgliedschaften an einer großen US-Börse besitzen. Ein Futures-Broker wäre ein Beispiel für ein Clearing-Mitglied.

Ein Clearinghouse ist eine zwischengeschaltete Organisation, die sicherstellt, dass beide Parteien einer Transaktion, d.h., der Käufer und der Verkäufer, die Verpflichtungen aus einem Vertrag erfüllen. Eine Clearingstelle kann bei Terminkontrakten und Optionskontrakten als Dritte auftreten, und mehrere Funktionen erfüllen, wie Clearing-Geschäfte, Abwicklung von Handelskonten, Melden von Handelsdaten, Eintreiben von Margengeldern, und Regulierung der Lieferung frisch gekaufter Instrumente.

Beispiel für Variationsspanne

Stellen Sie sich eine Situation vor, in der ein Händler einen Futures-Kontrakt kauft. Auf dem Vertrag, die Anfangsmarge, das ist das Mindestkapital, das erforderlich ist, um einen Trade auszuführen, ist 5 $, 000. Die Wartungsmarge kann $4 betragen, 000. Dies bedeutet, dass, wenn der Gesamtkontostand auf 4 $ sinkt, 000, der Händler muss das Konto wieder auf 5 USD aufstocken, 000. Dies liegt daran, dass der Pufferbetrag auf dem Konto des Händlers auf ein nicht akzeptables Niveau reduziert wurde.

Die Differenz zwischen der Initial Margin und der Maintenance Margin, d.h., 1 $, 000, ist die Variationsspanne. Daher, die Variation Margin ist der Betrag an Mitteln, der erforderlich ist, um sicherzustellen, dass das Konto ein Mindestniveau erreicht, um zukünftige Trades sicherzustellen.

Was ist ein Margin-Call?

Wenn ein Broker seinen Anleger benötigt, um zusätzliche Gelder auf sein Handelskonto einzuzahlen, um die Mindestkriterien des Margin-Betrags zu erfüllen, ein Margin Call erfolgt. In der Regel, die Notwendigkeit eines Margin Calls entsteht, wenn der Eigenkapitalsaldo des Kontos unter den erforderlichen Mindestbetrag fällt, wenn ein Konto Geld verliert oder zusätzliche Positionen einnimmt.

Falls die Anleger die Nachschusspflicht nicht erfüllen können, Der Broker muss entweder das Risiko auf ein akzeptables Maß reduzieren oder einen Teil der Wertpapiere des Kontos verkaufen.

Regeln bezüglich Variation Margin

Nach Angaben der Financial Industry Regulation Authority (FINRA)Financial Industry Regulatory Authority (FINRA)Die Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) fungiert als Selbstregulierungsorganisation für Wertpapierfirmen, die in den Vereinigten Staaten tätig sind., die Erhaltungsmarge muss bei Aktien auf 25 % oder mehr festgelegt werden. Andere Makler dürfen nach Berücksichtigung des Risikogrades und des beteiligten Anlegers höhere Mindestbeträge einhalten.

Eine Variation-Margin-Transfer unterhalb eines bestimmten Betrags ist nicht erforderlich. Der Betrag wird als Mindestüberweisungsbetrag (MTA) bezeichnet. Gemäß den Vorschriften der Europäischen Union (EU) der Betrag beträgt 500, 000 Euro.

Zum Beispiel, Stellen Sie sich eine Situation vor, in der ein Händler 100 Aktien für jeweils 50 US-Dollar kauft. Der Broker legt die anfängliche Margin für den Kauf auf 50% fest. Dies bedeutet, dass der Broker einen Fonds von 2 USD halten muss, 500 (50% von 100*50) zu jeder Zeit.

Angenommen, die Wartungsmarge beträgt 2 $, 000. Wenn der Preis der Aktie auf jeweils 30 USD fällt, dann die 2, 000 bringt den Saldo auf 500 $, das ist 1 $, 500 weniger als die Wartungsmarge. Der neue anfängliche Margin-Betrag wird $1, 500 (50% von 100*30). Dies bedeutet, dass ein Margin Call von 1 USD, 000 wäre erforderlich, um das Konto auf das neue Margin-Niveau aufzustocken.

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