Was sind synthetische Optionen?

Synthetische Optionen sind Portfolios oder TradingTrading &InvestingCFIs Trading &Investing Guides wurden als Ressourcen zum Selbststudium entwickelt, um zu lernen, wie man in Ihrem eigenen Tempo handelt. Durchsuchen Sie Hunderte von Artikeln über den Handel, Investitionen und wichtige Themen für Finanzanalysten. Erfahren Sie mehr über Anlageklassen, Anleihepreise, Risiko und Rendite, Aktien und Börsen, ETFs, Schwung, technische Positionen mit mehreren WertpapierenSicherheitEin Wertpapier ist ein Finanzinstrument, typischerweise jeder finanzielle Vermögenswert, der gehandelt werden kann. Die Art dessen, was als Wertpapier bezeichnet werden kann und was nicht, hängt im Allgemeinen von der Gerichtsbarkeit ab, in der die Vermögenswerte gehandelt werden. dass zusammengenommen emulieren eine andere Position. Die Auszahlung der emulierten, synthetische Position und die tatsächliche Position sollte, in der Theorie, identisch sein. Wenn die Preise für diese beiden nicht identisch sind, ist ein ArbitrageArbitrageArbitrage die Strategie, Preisunterschiede in verschiedenen Märkten für denselben Vermögenswert auszunutzen. Damit es stattfindet, es müssen mindestens zwei gleichwertige Vermögenswerte mit unterschiedlichen Preisen vorliegen. Im Wesentlichen, Arbitrage ist eine Situation, in der ein Händler von Gelegenheiten profitieren kann, die auf dem Markt bestehen würden. Die Bewertung synthetischer Optionen kann verwendet werden, um den Preis eines Wertpapiers zu bestimmen. In der Praxis, Händler erstellen oft synthetische Positionen, um bestehende Positionen anzupassen.

Schnelle Zusammenfassung der Punkte

• Eine synthetische Option ist eine Handelsposition, die eine Reihe von Wertpapieren hält, die zusammengenommen eine andere Position nachahmen
• Die grundlegenden synthetischen Positionen umfassen:synthetische Long-Aktien, synthetische Short-Aktien, synthetische lange Anrufe, synthetische Short-Calls, synthetische lange Puts, und synthetische Short-Puts
• Synthetische Positionen können verwendet werden, um eine bestehende Position zu ändern, die Anzahl der notwendigen Transaktionen zu reduzieren, um eine Position zu ändern, und um Fehlbewertungen von Optionen auf dem Markt zu identifizieren

Welche Arten von synthetischen Optionen gibt es?

Es ist möglich, Optionspositionen für fast jede Option mit Call-OptionenCall-OptionA-Call-Option neu zu erstellen. allgemein als "Anruf, " ist eine Form eines Derivatkontrakts, der dem Käufer der Call-Option das Recht einräumt, aber nicht die Verpflichtung, eine Aktie oder ein anderes Finanzinstrument zu einem bestimmten Preis – dem Ausübungspreis der Option – innerhalb eines bestimmten Zeitrahmens zu kaufen., Put-OptionenPut-OptionEine Put-Option ist ein Optionskontrakt, der dem Käufer das Recht gibt, aber nicht die Verpflichtung, das zugrunde liegende Wertpapier zu einem bestimmten Preis (auch als Ausübungspreis bekannt) vor oder zu einem vorher festgelegten Verfallsdatum zu verkaufen. Es ist eine der beiden Hauptarten von Optionen, der andere Typ ist eine Call-Option., und der zugrunde liegende Vermögenswert. Die grundlegenden synthetischen Positionen umfassen:synthetische Long-Aktien, synthetische Short-Aktien, synthetische lange Anrufe, synthetische Short-Calls, synthetische lange Puts, und synthetische Short-Puts. Die folgenden Grafiken zeigen, wie diese synthetischen Positionen unter Verwendung des Basiswerts erstellt werden können. und OptionenOptionen:Calls und PutsEine Option ist ein Derivatkontrakt, der dem Inhaber das Recht gibt, aber nicht die Verpflichtung, einen Vermögenswert bis zu einem bestimmten Datum zu einem bestimmten Preis zu kaufen oder zu verkaufen. mit dem Basiswert.

#1 Synthetische lange Aktien

Händler werden eine synthetische Long-Aktienposition aufbauen, indem sie eine Long-Position eingehenLong- und Short-Positionen Long- und Short-Positionen stellen direktionale Wetten von Anlegern dar, dass ein Wertpapier entweder steigt (bei Long) oder sinkt (bei Short). Beim Handel mit Vermögenswerten, Ein Anleger kann zwei Arten von Positionen eingehen:Long und Short. Ein Anleger kann entweder einen Vermögenswert kaufen (long gehen), oder verkaufen (leer gehen). bei einer Call-Option und einer Short-PositionLong- und Short-PositionenBei Investitionen, Long- und Short-Positionen stellen direktionale Wetten von Anlegern dar, dass ein Wertpapier entweder steigt (bei Long) oder sinkt (bei Short). Beim Handel mit Vermögenswerten, Ein Anleger kann zwei Arten von Positionen eingehen:Long und Short. Ein Anleger kann entweder einen Vermögenswert kaufen (long gehen), oder verkaufen (leer gehen). auf eine Put-Option. Die folgende Grafik zeigt, wie die Auszahlung eines Long-Calls und eines Short-Puts einer Long-Aktienposition entspricht.

#2 Synthetische Short-Aktie

Anstatt eine Aktie direkt leerzuverkaufen, Ein Anleger kann eine synthetische Short-Position in Aktien aufbauen, indem er eine Short-Position beim Call und eine Long-Position beim Put eingeht. Die folgende Grafik zeigt, wie dieses Portfolio Leerverkäufen von Long- und Short-Positionen entspricht. Long- und Short-Positionen stellen direktionale Wetten von Anlegern dar, dass ein Wertpapier entweder steigt (bei Long) oder sinkt (bei Short). Beim Handel mit Vermögenswerten, Ein Anleger kann zwei Arten von Positionen eingehen:Long und Short. Ein Anleger kann entweder einen Vermögenswert kaufen (long gehen), oder verkaufen (leer gehen). die zugrunde liegende Aktie.

#3 Synthetischer Long Call

Die synthetische Long-Call-PositionCall OptionA-Call-Option, allgemein als "Anruf, " ist eine Form eines Derivatkontrakts, der dem Käufer der Call-Option das Recht einräumt, aber nicht die Verpflichtung, eine Aktie oder ein anderes Finanzinstrument zu einem bestimmten Preis – dem Ausübungspreis der Option – innerhalb eines bestimmten Zeitrahmens zu kaufen. entsteht durch Halten der zugrunde liegenden Aktie und Eingehen einer Long-Put-PositionPut-OptionEine Put-Option ist ein Optionskontrakt, der dem Käufer das Recht gibt, aber nicht die Verpflichtung, das zugrunde liegende Wertpapier zu einem bestimmten Preis (auch als Ausübungspreis bekannt) vor oder zu einem vorher festgelegten Verfallsdatum zu verkaufen. Es ist eine der beiden Hauptarten von Optionen, der andere Typ ist eine Call-Option. Unten sehen Sie, dass die Auszahlung des Haltens des synthetischen Calls gleich dem Eingehen einer Long-Call-Position ist.

#4 Synthetischer Kurzanruf

Eine synthetische Short-Call-Position wird durch Leerverkäufe von Long- und Short-Positionen geschaffen. Long- und Short-Positionen stellen direktionale Wetten von Anlegern dar, dass ein Wertpapier entweder steigt (bei Long) oder sinkt (bei Short). Beim Handel mit Vermögenswerten, Ein Anleger kann zwei Arten von Positionen eingehen:Long und Short. Ein Anleger kann entweder einen Vermögenswert kaufen (long gehen), oder verkaufen (leer gehen). die Aktie, und Eingehen einer Short-Position auf die Put-Option. Die folgende Grafik zeigt, wie diese beiden Transaktionen dem Eingehen einer Short-Call-Position entsprechen.

#5 Synthetischer Long-Put

Die synthetische Long-Put-Position wird durch Leerverkäufe der zugrunde liegenden Aktie geschaffen, und Eingehen einer Long-Position auf die Call-Option. Die folgende Grafik zeigt, dass diese beiden Positionen dem Halten einer Long-Put-Optionsposition entsprechen.

#6 Synthetischer Short-Put

Die synthetische Short-Put-Position wird geschaffen, indem die zugrunde liegende Aktie gehalten und eine Short-Position auf die Call-Option eingegangen wird. Unten sehen Sie, dass die Auszahlung dieser beiden Positionen einer Short-Position auf die Put-Option entspricht.

Wofür werden synthetische Optionen verwendet?

Synthetische Optionen können aus einer Reihe von Gründen verwendet werden. Ein Grund für einen InvestorInvestorEin Investor ist eine Einzelperson, die Geld in ein Unternehmen wie ein Unternehmen investiert, um eine finanzielle Rendite zu erzielen. Das Hauptziel eines jeden Anlegers ist es, das Risiko zu minimieren und eine synthetische Position einzugehen besteht darin, eine bereits bestehende Position zu ändern, wenn sich die Erwartungen ändern. Dadurch kann eine Position geändert werden, ohne die bereits vorhandene Position zu schließen. Zum Beispiel, wenn Sie bereits eine Long-Position haltenLong- und Short-PositionenWenn Sie investieren, Long- und Short-Positionen stellen direktionale Wetten von Anlegern dar, dass ein Wertpapier entweder steigt (bei Long) oder sinkt (bei Short). Beim Handel mit Vermögenswerten, Ein Anleger kann zwei Arten von Positionen eingehen:Long und Short. Ein Anleger kann entweder einen Vermögenswert kaufen (long gehen), oder verkaufen (leer gehen). auf einer Aktie, und Sie sind besorgt über das AbwärtsrisikoRisikoIn der Finanzierung, Risiko ist die Wahrscheinlichkeit, dass die tatsächlichen Ergebnisse von den erwarteten Ergebnissen abweichen. Im Capital Asset Pricing Model (CAPM) Das Risiko wird als die Volatilität der Renditen definiert. Das Konzept von „Risiko und Rendite“ besagt, dass riskantere Anlagen höhere erwartete Renditen aufweisen sollten, um die Anleger für die höhere Volatilität und das erhöhte Risiko zu entschädigen., Sie können eine synthetische Call-Optionsposition eingehen, indem Sie eine Put-Option kaufen.

Durch Erstellen des synthetischen Anrufs Sie können die zugrunde liegende Aktie weiterhin halten. Dies kann wichtig sein, wenn es andere Überlegungen gibt, wie zum Beispiel die Notwendigkeit, das Eigentum am Unternehmen zu halten.

Die Verwendung synthetischer Positionen kann auch die Anzahl der Transaktionen reduzieren, die Sie tätigen müssen. um Ihre Position zu ändern. Zum Beispiel, Nehmen Sie die obige Situation, eine Long-Position in der Aktie in eine synthetische Call-Position zu ändernCall OptionA Call-Option, allgemein als "Anruf, " ist eine Form eines Derivatkontrakts, der dem Käufer der Call-Option das Recht einräumt, aber nicht die Verpflichtung, eine Aktie oder ein anderes Finanzinstrument zu einem bestimmten Preis – dem Ausübungspreis der Option – innerhalb eines bestimmten Zeitrahmens zu kaufen. durch den Kauf einer Put-OptionPut-OptionEine Put-Option ist ein Optionskontrakt, der dem Käufer das Recht gibt, aber nicht die Verpflichtung, das zugrunde liegende Wertpapier zu einem bestimmten Preis (auch als Ausübungspreis bekannt) vor oder zu einem vorher festgelegten Verfallsdatum zu verkaufen. Es ist eine der beiden Hauptarten von Optionen, der andere Typ ist eine Call-Option. Wenn Sie ein Trader wären und Ihre Position von einer Long-Position in eine Call-Position ändern wollten, ohne eine synthetische Position zu verwenden, müssten Sie die Aktie verkaufen und die Call-Option kaufen. Dies verwendet zwei Transaktionen, anstatt nur die Put-Option zu kaufen.

Die Verwendung von weniger Transaktionen kann in effizienten Handelsstrategien wichtig sein. Jede Transaktion ist in der Regel mit Kosten verbunden, Daher ist es sinnvoll, die Anzahl der Transaktionen nach Möglichkeit zu reduzieren.

Ein weiterer Grund für die Verwendung synthetischer Optionen ist der Einsatz von ArbitrageArbitrageArbitrage ist die Strategie, Preisunterschiede in verschiedenen Märkten für denselben Vermögenswert auszunutzen. Damit es stattfindet, es müssen mindestens zwei gleichwertige Vermögenswerte mit unterschiedlichen Preisen vorliegen. Im Wesentlichen, Arbitrage ist eine Situation, in der ein Händler von Handelsstrategien profitieren kann. Wenn Sie eine synthetische Position identifizieren können, die mit der tatsächlichen Position falsch bewertet ist, dann besteht eine GewinnchanceProfitProfit ist der Wert, der nach Zahlung der Aufwendungen eines Unternehmens verbleibt. Sie ist in einer Gewinn- und Verlustrechnung zu finden. Wenn der Wert bleibt. Zum Beispiel, wenn eine Call-Option mehr kostet als die synthetische Call-Option, Sie können die Call-Option leerverkaufen und die synthetische Call-Option kaufen und profitProfitProfit ist der Wert, der nach Zahlung der Kosten eines Unternehmens verbleibt. Sie ist in einer Gewinn- und Verlustrechnung zu finden. Wenn der Wert bleibt.

Zusätzliche Ressourcen

Vielen Dank, dass Sie den Artikel von CFI über synthetische Optionen gelesen haben. Wenn Sie verwandte Konzepte kennenlernen möchten, Sehen Sie sich die anderen Ressourcen von CFI an:

• Kurze BedeckungKurze BedeckungKurze Bedeckung, auch "Buy to Cover" genannt, bezieht sich auf den Kauf von Wertpapieren durch einen Anleger, um eine Short-Position an der Börse zu schließen. Der Prozess ist eng mit Leerverkäufen verbunden. Eigentlich, Leerverkäufe sind Teil des Leerverkaufs
• Direktionale HandelsstrategienDirektionale HandelsstrategienDirektionale Optionsstrategien sind Trades, die auf die Auf- oder Abwärtsbewegung des Marktes setzen. Zum Beispiel, wenn ein Investor glaubt, dass der Markt steigt,
• Collar-OptionsstrategieCollar-OptionsstrategieEine Collar-Optionsstrategie begrenzt sowohl Verluste als auch Gewinne. Die Position wird mit der zugrunde liegenden Aktie erstellt, eine Schutzhülle, und ein gedeckter Anruf.
• OptionsgriechenOptiongriechenOptionsgriechen sind finanzielle Maßzahlen für die Sensitivität des Optionspreises gegenüber den zugrunde liegenden bestimmenden Parametern. wie die Volatilität oder der Preis des Basiswerts. Die Griechen werden bei der Analyse eines Optionsportfolios und bei der Sensitivitätsanalyse einer Option verwendet