Was ist synthetisches Bargeld?

Synthetische Barmittel sind ein Finanzinstrument, das geschaffen wurde, um wie andere Finanzinstrumente zu funktionieren. aber bestimmte Eigenschaften des simulierten Finanzinstruments werden verändert. Die simulierten Instrumente müssen nicht unbedingt vorhanden sein.

Synthetische Barmittel bieten Anlegern Cashflow-MusterCashflowCashflow (CF) ist die Erhöhung oder Verringerung des Geldbetrags eines Unternehmens, Institution, oder Einzelperson hat. In der Finanzwelt, der Begriff wird verwendet, um den Bargeldbetrag (Währung) zu beschreiben, der in einem bestimmten Zeitraum generiert oder verbraucht wird. Es gibt viele Arten von CF, die speziell auf sie zugeschnitten sind. Sie bietet Anlegern auch Risikoprofile und Laufzeiten, die ihren Anforderungen entsprechen. Die Strukturierung synthetischer Barmittel richtet sich in erster Linie nach den Anforderungen des/der Anleger(s), und es muss den spezifizierten Bedarf erfüllen, damit es den beabsichtigten Zweck erfüllt.

Zusammenfassung

• Synthetische Barmittel sind ein Instrument, das darauf zugeschnitten ist, andere Finanzinstrumente nachzuahmen, die in Anlageoptionen verwendet werden.
• Es kann an die Anforderungen und den Verwendungszweck von Großinvestoren angepasst werden.
• Synthetische Barmittel ermöglichen es Anlegern, Anlageoptionen zu wählen, ohne unbedingt Kapital für den Erwerb oder Verkauf eines Vermögenswerts zu investieren.

Verwendung von synthetischem Bargeld

Synthetische Barmittel können von einem Anleger aus verschiedenen Gründen maßgeschneidert werden. Zum Beispiel, Synthetische Barmittel können so strukturiert werden, dass sie ein Finanzinstrument bilden, das eine ähnliche Auszahlung wie ein anderes bestehendes Instrument bietet. Ein weiterer Grund für die Anpassung synthetischer Barmittel besteht darin, andere Instrumente nachzuahmen, um ein zuverlässigeres Finanzinstrument mit ähnlichen Eigenschaften wie andere bestehende Instrumente zu bilden.

Ein Anleger kann sich entscheiden, Optionen zu verwenden, um eine synthetische Bar-Short-Position zu schaffen, was besser und einfacher ist als LeerverkäufeLong- und Short-Positionen Long- und Short-Positionen stellen direktionale Wetten von Anlegern dar, dass ein Wertpapier entweder steigt (bei Long) oder sinkt (bei Short). Beim Handel mit Vermögenswerten, Ein Anleger kann zwei Arten von Positionen eingehen:Long und Short. Ein Anleger kann entweder einen Vermögenswert kaufen (long gehen), oder verkaufen (leer gehen). Aktien. Das Szenario kann in synthetischen Cash-Long-Positionen repliziert werden, wo ein Anleger die Long-Position einer Aktie simulieren kann, ohne tatsächlich Aktien für Kapitalgewinne zu kaufen.

Synthetische Cashflows und Produkte

Synthetische Produkte unterscheiden sich von synthetischen PositionenSynthetische PositionEine synthetische Position ist eine Handelsoption, die verwendet wird, um die Eigenschaften einer anderen vergleichbaren Position zu simulieren. Genauer, Es wird eine synthetische Position geschaffen, da es sich um Verträge für deren Maßanfertigung für Investoren handelt. Synthetische Positionen benötigen keine Verträge für ihre Strukturierung, während synthetische Produkte Verträge erfordern, wodurch der Prozess der Strukturierung komplizierter wird.

Die wichtigsten Arten von synthetischen Produkten sind solche, die durch Preissteigerung zahlen, aber es gibt synthetische Produkte, die durch Einkommen zahlen. Solche Produkte werden als generische Wertpapiere bezeichnet, und sie werden als Investitionen definiert, an denen Anleger interessiert sind. Einige der Wertpapiere begünstigen beide Seiten, Das bedeutet, dass der Anleger von den Dividenden des Wertpapiers profitiert und gleichzeitig eine Wertsteigerung derselben Aktie erlebt.

Anleger können in Wandelanleihen als synthetische Produkte investieren. Wandelanleihen sind synthetische Produkte, die sich am besten für Unternehmen eignen, die bereit sind, Kredite zu niedrigen Zinsen zu vergeben. Der Emittent der Anleihe kann die Nachfrage nach der Anleihe steigern, ohne die Zinsen für die Anleihe oder die Kuponzahlungen an die Anleger erhöhen zu müssen. Der Anleiheemittent hat den Vorteil, eine Anleihe auszugeben, die in Aktien umgewandelt werden kann. Dies bedeutet, dass der Emittent Anleger anziehen kann, die auf bestimmte Vorteile verzichten und auf eine Aufwertung der Aktie warten können.

Der Emittent der Anleihe kann der Wandelanleihe auch bestimmte Merkmale hinzufügen, um Anleihegläubiger zu gewinnen. Eines der Merkmale ist der Hauptschutz, die den Kapitalbetrag vor Verlusten sperrt. Eine weitere Funktion, die hinzugefügt werden kann, besteht darin, dem Anleihegläubiger im Austausch für einen niedrigeren Umrechnungsfaktor mehr Einkommen zu bieten. Die Merkmale dienen als Anreiz für Anleihegläubiger und können Anleger zum Kauf der Wandelanleihe verleiten.

Marktnachfrage

Die Marktnachfrage nach synthetischem Bargeld (und Wandelanleihen) steigt aufgrund ihrer zunehmenden Popularität in den letzten Jahren. Die Nachfrage nach synthetischem Bargeld breitet sich hauptsächlich durch Empfehlungen von Investoren aus, die aktive Nutzer sind. Die Marktnachfrage verschiebt sich von Privatanlegern hin zu institutionellen Anlegern, insbesondere diejenigen, die erstmalig Wandelanleihen emittieren.

Die neue Marktnachfrage wird von Investmentbankern in Zusammenarbeit mit Instituten erfüllt, die synthetische Wandelanleihen zum Kauf anbieten. Diese Institute bieten Wandelschuldverschreibungen mit einer langfristigen Call-OptionCall-OptionA-Call-Option, allgemein als "Anruf, " ist eine Form eines Derivatkontrakts, der dem Käufer der Call-Option das Recht einräumt, aber nicht die Verpflichtung, eine Aktie oder ein anderes Finanzinstrument zu einem bestimmten Preis – dem Ausübungspreis der Option – innerhalb eines bestimmten Zeitrahmens zu kaufen., was den Anlegern geeignete Eigenschaften verleiht, die sie in solchen Anleihen suchen. Die Mehrheit der synthetischen Produktangebote umfasst festverzinsliche Anleihen, die dazu beitragen, die Hauptanlage vor Verlusten oder Volatilität zu schützen.

Synthetische Kreationen

Die zur Herstellung synthetischer Produkte verwendeten Produkte können entweder Finanzderivate oder Vermögenswerte sein, obwohl Derivate am häufigsten sind. Da es sich um ein Derivat handelt, Dies bedeutet, dass Produkte einen Großteil ihrer Cashflows aus anderen Vermögenswerten beziehen. Derivate sind, natürlich, Wertpapiere, die auf einen Vermögenswert angewiesen sind. Als Ergebnis, synthetische Produkte haben eine Anlageklasse namens synthetische Derivate entwickelt, die Vermögenswerte in Form von Wertpapieren sind.

Synthetische Produkte gelten als komplexer als synthetische Wandelanleihen. Ein Beispiel, in einem solchen Fall, sind synthetische besicherte Schuldtitel, die in Sachwerte mit festverzinslichen Vermögenswerten als Basiswerten investiert. Die synthetischen besicherten Schuldtitel sind weiter in kleinere Tranchen unterteilt, die es Großanlegern ermöglichen, sich unterschiedlichen Risikoprofilen zu engagieren.

Obwohl synthetische Produkte das Potenzial bieten, für Anleger erhebliche Renditen zu erzielen, sie stellen ein hohes Risiko dar. Es ist wahrscheinlich, dass die Inhaber der synthetischen Tranche auf vertragliche Verbindlichkeiten stoßen, die beim Kauf nicht bekannt gegeben werden.

Zusätzliche Ressourcen

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• Collateralized Debt Obligation (CDO)Collateralized Debt Obligation (CDO) Eine Collateralized Debt Obligation (CDO) ist ein synthetisches Anlageprodukt, das verschiedene Kredite zusammenfasst und vom Kreditgeber am Markt verkauft. Der Inhaber der Collateralized Debt Obligation kann in der Theorie, den geliehenen Betrag am Ende der Kreditlaufzeit vom ursprünglichen Kreditnehmer einziehen.
• Put-Call-ParitätPut-Call-ParitätPut-Call-Parität ist ein wichtiges Konzept in der Optionsbewertung, das zeigt, wie die Preise von Puts, Anrufe, und der zugrunde liegende Vermögenswert müssen miteinander vereinbar sein. Diese Gleichung stellt eine Beziehung zwischen dem Preis einer Call- und einer Put-Option her, die denselben Basiswert haben.
• Synthetische OptionenSynthetische OptionenEine synthetische Option ist eine Handelsposition, die eine Reihe von Wertpapieren hält, die zusammengenommen emulieren eine andere Position.
• HandelsmechanismenHandelsmechanismenHandelsmechanismen beziehen sich auf die verschiedenen Methoden, mit denen Vermögenswerte gehandelt werden. Die beiden Haupttypen von Handelsmechanismen sind quotierungsgesteuerte und auftragsgesteuerte Handelsmechanismen