Was ist das Negotiated Dealing System (NDS)?

Das Negotiated Dealing System (NDS) ist eine vollelektronische Handelsplattform, die von der Reserve Bank of India (RBI) mit dem Auftrag eingerichtet und betrieben wird, die Ausgabe und den Sekundärhandel von staatlich begebenen Wertpapieren und anderen Arten von Geldmarktinstrumenten zu erleichtern.

Im Februar 2002, die Reserve Bank of India hat das vollelektronische Negotiated Dealing System eingerichtet, dem Trend vieler anderer Finanzbörsen folgend. Der NDS sollte eine effizientere Alternative zu physischen Wertpapierzertifikaten und dem manuellen Handel mit Staatspapieren sein.

Die Zentralregierung Indiens gibt Anleihen aus, Schatzwechsel, und State Development Loans von der NDS-Plattform.

Das Negotiated Dealing System (NDS) erklärt

Das Negotiated Dealing System (NDS) wurde 2002 von der Reserve Bank of India eingeführt. mit dem Ziel, die Effizienz und Liquidität des Rentenmarktes in Indien zu verbessern. Der Schritt der RBI folgt anderen Zentralbanken, die elektronische Systeme für die Verwaltung der Ausgabe und des Sekundärverkaufs von Staatspapieren und Geldmarktkonten verwenden. Die Systeme verbessern die Transparenz, Gesamtwirkungsgrad steigern, und niedrigere Kosten.

Bevor das NDS implementiert wurde, Die meisten indischen Staatspapiere wurden manuell über Telefonaufträge und physische Papiere gehandelt. Käufer und Verkäufer würden Trades über das Telefon platzieren, Überweisungsformulare einreichen, und physische Schecks ausstellen, um Geschäfte mit der RBI abzuwickeln. Deutlich, Es war ein ineffizientes System, da viele Zentralbanken der Welt in den Industrieländern bereits früher auf vollelektronische Handelsplattformen umgestiegen sind.

Der NDS wurde ursprünglich für die Emission von Staatspapieren am Primärmarkt verwendet. Jedoch, im August 2005, die Reserve Bank of India führte die Negotiated Dealing System-Order-Matching-System (NDS-OM) , das war ein elektronisches, plattformbasiert, anonym, Order-Matching-Handelssystem für den Handel mit Staatspapieren auf dem SekundärmarktSekundärmarktDer Sekundärmarkt ist der Ort, an dem Anleger Wertpapiere von anderen Anlegern kaufen und verkaufen. Beispiele:New York Stock Exchange (NYSE), Londoner Börse (LSE)..

Das System wurde implementiert, um Sekundärmarkttransaktionen mehr Transparenz und Liquidität zu verleihen, gleichzeitig ermöglicht es den Mitgliedern der NDS, Gebote und Angebote direkt auf der NDS-OM-Plattform abzugeben.

Der Sekundärmarkthandel ist für die Liquiditätsversorgung von staatlich emittierten Wertpapieren unerlässlich. Die Erhöhung der Liquidität und der Sekundärmarktaktivitäten war für die RBI ein wichtiger Schritt, um die Attraktivität ihrer Anleihen zu verbessern. Schatzwechsel, Geldmarktkonten, und andere Wertpapiere.

Eigenschaften des NDS

1. Mitgliedschaft

Die NDS-OM-Plattform umfasst zwei Arten von Mitgliedern:

1. Direktmitglieder
2. Indirekte Mitglieder

Direktmitglieder halten Konten direkt bei der Reserve Bank of India und können Trades direkt über Trades auf der NDS-OM-Plattform abwickeln.

Indirekte Mitglieder keine Konten bei der RBI haben und indirekt über direkte NDS-OM-Mitglieder abrechnen müssen, die Konten bei der Reserve haben.

2. Module

Das NDS wird in zwei Modulen angeboten, die für verschiedene Arten von Institutionen konzipiert sind. Die Module sind:

1. Primärmarktmodul
2. Sekundärmarktmodul

Die Primärmarktmodul ist ein primäres Auktionssystem, das für die erstmalige Notierung von Wertpapieren und Schatzwechseln des Bundes und der Bundesstaaten dient. Das Modul ermöglicht den Mitgliedern, ihre Gebote auf Auktionen vollelektronisch abzugeben und Handelsberichte zu erhalten.

Die Zweitmarktmodul ist ein Over-the-Counter (OTC)Over-the-Counter (OTC)Over-the-Counter (OTC) ist der Handel von Wertpapieren zwischen zwei Gegenparteien, der außerhalb formeller Börsen und ohne Aufsicht einer Börsenaufsichtsbehörde durchgeführt wird. Der OTC-Handel erfolgt in außerbörslichen Märkten (ein dezentraler Ort ohne physischen Standort), über Händlernetze. Handelsplattform, die telefonisch geklärt wird, aber an das NDS-Sekundärmarktmodul gemeldet werden muss. Die eingegebenen Daten werden an die Clearing Corporation of India Ltd., die den Handel durch Clearing und Settlement abschließt.

Vorteile des NDS

Die Vorteile für die Reserve Bank of India sind wie folgt:

• Liquidität :Staatsanleihen sind viel liquider und leicht handelbar.
• Attraktivität :Staatsanleihen sind für Anleger attraktiver.
• Legitimität :Die Legitimität der RBI wird aus globaler Sicht verbessert.
• Effizienz :Handelsgeschwindigkeit, Clearing, und Abwicklung sind schneller und kosten weniger.

Die Vorteile für Anleger sind wie folgt:

• Leichtigkeit des Zugangs :Mehr Anleger können problemlos auf Staatspapiere zugreifen und diese kaufen oder verkaufen.
• Kosten :Die Kosten für Broker und andere Handelsdienstleistungen werden gesenkt.
• Direktinvestition :Anleger können ihre eigenen Wertpapier- und Anlageportfolios einfacher verwalten.
• Bequemlichkeit :Es ist viel bequemer, da Trades von überall aus über den Zugang zum Internet getätigt werden können.

Verwandte Lektüre

CFI ist der offizielle Anbieter der globalen Commercial Banking &Credit Analyst (CBCA)™-Programmseite – CBCAGet die CBCA™-Zertifizierung von CFI und wird ein Commercial Banking &Credit Analyst. Melden Sie sich an und fördern Sie Ihre Karriere mit unseren Zertifizierungsprogrammen und -kursen. Zertifizierungsprogramm, entwickelt, um jedem zu helfen, ein erstklassiger Finanzanalyst zu werden. Um Ihre Karriere weiter voranzutreiben, die folgenden zusätzlichen CFI-Ressourcen werden nützlich sein:

• LiquiditätLiquiditätIn den Finanzmärkten, Liquidität bezieht sich darauf, wie schnell eine Anlage verkauft werden kann, ohne den Preis negativ zu beeinflussen. Je liquider eine Anlage ist, je schneller verkauft werden kann (und umgekehrt), und desto einfacher ist es, es zum fairen Wert zu verkaufen. Alles andere ist gleich, liquidere Vermögenswerte werden mit einem Aufschlag und illiquide Vermögenswerte mit einem Abschlag gehandelt.
• Marktfähige WertpapiereMarktfähige WertpapiereMarktfähige Wertpapiere sind unbeschränkte kurzfristige Finanzinstrumente, die entweder für Beteiligungspapiere oder für Schuldtitel eines börsennotierten Unternehmens ausgegeben werden. Die Emittenten schaffen diese Instrumente ausdrücklich zur Mittelbeschaffung zur weiteren Finanzierung der Geschäftstätigkeit und Expansion.
• Securities Investor Protection Corporation (SIPC)Securities Investor Protection Corporation (SIPC)Die Securities Investor Protection Corporation (SIPC) ist eine gemeinnützige, von Mitgliedern finanzierte Organisation, die daran arbeitet, Kunden vor finanziellen Verlusten zu schützen, wenn a
• HandelsmechanismenHandelsmechanismenHandelsmechanismen beziehen sich auf die verschiedenen Methoden, mit denen Vermögenswerte gehandelt werden. Die beiden Haupttypen von Handelsmechanismen sind quotierungsgesteuerte und auftragsgesteuerte Handelsmechanismen