Was ist der Negative Volume Index (NVI)?

Der Negative Volume Index (NVI) ist ein technischer Indikator, der verwendet wird, um Trends in einem Markt zu erkennen. Es ist ein kumulativer Indikator, was bedeutet, dass sich alle Änderungen des Indikators kumulieren. Anders ausgedrückt, die im Indikator der aktuellen Periode verwendeten Werte werden in zukünftigen Werten der vorherigen Periode verwendet.

Der Indikator wurde zuerst von der amerikanischen Börse entwickeltStock MarketDer Aktienmarkt bezieht sich auf öffentliche Märkte, die für die Ausgabe existieren, Kauf und Verkauf von Aktien, die an einer Börse oder im Freiverkehr gehandelt werden. Aktien, auch als Aktien bekannt, repräsentieren Teileigentum an einem Firmentechniker Paul Dysart in den 1930er Jahren. Jedoch, die heute verwendete quantitative Version des Indikators wurde 1976 vom Börsenökonometriker Norman Fosback entwickelt. In den folgenden Abschnitten wird die intuitive Idee hinter dem Indikator erörtert. die Berechnung des Indikators, und ein Backtest basierend auf einer einfachen NVI-Strategie.

Hintergrund und Theorie

Die Idee hinter dem Negative Value Index (NVI) ist, dass, wenn ein Trend anhält, auch wenn das Handelsvolumen sinkt, Es ist ein starker Trend. Der Glaube hier ist, dass ein hohes Handelsvolumen auf uninformative Händler zurückzuführen ist.

Auf der anderen Seite, Es wird davon ausgegangen, dass an Tagen mit geringem Handelsvolumen, Je besser informierte Händler oder „Smart Money“ im Spiel sind. Somit, die ultimative Schlussfolgerung ist, dass, wenn der Preis auch an Tagen mit geringem Volumen weiter steigt, es ist ein starkes Signal, dass sich der Aufwärtstrend der Preise fortsetzen wird.

Berechnung des NVI

Nachfolgend finden Sie einen einfachen Schritt-für-Schritt-Prozess zur Berechnung des Negative Value Index (NVI).

Schritt 1 :Stellen Sie den NVI-Pegel am Startdatum auf eine runde Zahl ein. Das typische Basisniveau ist 1, 000. Andere häufig verwendete Stufen sind 1 und 100.

Schritt 2 :Für den folgenden Zeitraum, wenn die Lautstärke steigt, dann ist der NVI für diesen Zeitraum derselbe wie der des vorherigen Zeitraums

Schritt 3 :Wenn die Lautstärke während eines bestimmten Zeitraums sinkt, dann ergibt sich der Negative Volume Index durch die folgende Formel:

Woher:

• NVI _T – Negativer Volumenindex zum Zeitpunkt t
• P _{T –} Preis oder Indexstand zum Zeitpunkt t

Im folgenden Beispiel, berechnen wir den NVI-Indikator für die Aktie von Intel Inc. (INTC) von Januar 2017 bis Juli 2020. Die folgenden Grafiken veranschaulichen die Berechnung des NVI über den Zeitraum.

Der NVI ändert sich in Zeiten geringer Volatilität nicht wesentlich, da es sich um einen Seitwärtsmarkt ohne starken Trend handelt. Auf der anderen Seite, während des Marktabschwungs im März 2020, es gibt eine Spitze im NVI, deutet auf eine Trendwende hin.

Eine einfache Handelsstrategie

Der Negative Volume Index (NVI) kann verwendet werden, um eine einfache Handelsstrategie zu erstellen. Der NVI wird verwendet, um Kaufsignale zu generieren, wenn der NVI seinen exponentiell gewichteten gleitenden Durchschnitt (EWMA) überschreitet. Die häufigste Wahl für den EWMA ist der gleitende 250-Tage-Durchschnitt.

Der folgende Chart veranschaulicht ein Kaufsignal für die INTC-Aktie. Der NVI ist kein sehr guter Verkaufsindikator, und eine Shorting-Strategie unter Verwendung des NVI führt zu Verlusten. Somit, Jede Strategie, die den NVI verwendet, ist nur eine Long-Position-Strategie.

Negativer Wertindex Backtest

Aufstellen

Der Setup-Abschnitt analysiert eine Version der NVI-Strategie. Das Zielwertpapier ist der S&P 500 IndexS&P 500 IndexThe Standard and Poor’s 500 Index, abgekürzt als S&P 500 Index, ist ein Index, der die Aktien von 500 börsennotierten Unternehmen der und die Strategie besteht darin, den Index zu kaufen, wenn der NVI seinen gleitenden 20-Tage-Durchschnitt überschreitet. Die Aktie wird verkauft, wenn der NVI wieder sinkt, und die Position wird in Bargeld umgewandelt. Es gibt keine Leerverkäufe oder den Einsatz von Leverage.

Um die relative Leistung der NVI-Strategie zu messen, Sie wird mit einer einfachen Buy-and-Hold-Strategie anhand verschiedener unten aufgelisteter Metriken verglichen:

• Gesamtrendite
• Sharpe RatioSharpe RatioDie Sharpe Ratio ist ein Maß für die risikoadjustierte Rendite, die die Überschussrendite einer Anlage mit ihrer Standardabweichung der Renditen vergleicht. Die Sharpe Ratio wird häufig verwendet, um die Wertentwicklung einer Anlage durch Anpassung an ihr Risiko zu messen.
• Max. Drawdown

Der Analysezeitraum erstreckt sich von Januar 2017 bis Juli 2020. Somit ist historisch, der Zeitraum umfasst sowohl einen Bullenmarkt von 2017 als auch den Marktcrash von 2020.

Ergebnisse

Gesamtrendite :Die Buy-and-Hold-Strategie bringt über den Analysezeitraum rund 40% Rendite, während die Gesamtrendite der NVI-Strategie bei rund 30 % lag. Die folgenden Grafiken zeigen die Aktienentwicklung beider Strategien ab Januar 2017, mit dem Basislevel von 100.

Sharpe-Verhältnis :Die Sharpe Ratio misst die Performance einer Anlagestrategie auf risikoadjustierter Basis. Für die Buy-and-Hold-Strategie erhalten wir eine jährliche Sharpe Ratio von 0,4, wohingegen, für die NVI-Strategie, wir erhalten eine jährliche Sharpe Ratio von etwa 0,56. Somit, obwohl die Buy-and-Hold-Strategie eine höhere Rendite bietet, es ist viel riskanter als die NVI-Strategie.

Max. Drawdown :Der maximale Drawdown für eine Strategie ist die Differenz des Wertes einer Strategie vom Höchststand bis zum Tiefststand im Laufe der Zeit. Für die Buy-and-Hold-Strategie der maximale Drawdown im Berichtszeitraum betrug -34%. Die NVI-Strategie verzeichnete im gleichen Zeitraum einen maximalen Drawdown von etwa -19 %.

Die folgende Tabelle fasst die Leistungskennzahlen für beide Strategien zusammen:

Kaufen und behalten Negativer Wertindex Gesamtrendite40%30%Sharpe Ratio0.40.56Max Drawdown-34%-19%

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