Was ist das Morningstar-Risikorating?

Es wird von Morningstar Inc. bereitgestellt, nach quantitativer Untersuchung der vergangenen Wertentwicklung eines Fonds. Die Ratings reichen von 1 bis 5 (1 für die schlechteste und 5 für die beste) und basieren auf den Unterschieden in den monatlichen Renditen eines Fonds, im Vergleich zu seinen Kollegen.

Um Anlegern zu helfen und ihnen zu ermöglichen, potenzielle Portfolioerweiterungen zu identifizieren, Morningstar bewertet das Risiko auf fünf verschiedenen Ebenen, um das Rating zu erstellen.

Das Sterne-Rating ist eine mathematische Berechnung, die angibt, wie sehr die vergangenen Renditen eines Fonds die Anleger für das eingegangene Risiko belohnt haben. Es unterstützt Anleger und Berater auch dabei, fundierte Entscheidungen in Bezug auf die Portfoliodiversifikation zu treffen.

Zusammenfassung

• Die Morningstar-Risikobewertung, auch bekannt als Morningstar-Rating oder Sterne-Rating, ist eine Position oder Punktzahl, die an öffentlich gehandelte ETFs (Exchange Traded Funds) oder Investmentfonds vergeben wird.
• Um Anlegern zu helfen und ihnen zu ermöglichen, potenzielle Portfolioerweiterungen zu identifizieren, Morningstar bewertet das Risiko auf fünf verschiedenen Ebenen, um das Rating zu erstellen.
• Die Rangfolge der Fonds erfolgt nach Rendite (nach Risikobereinigung).

Wer ist Morningstar Inc.?

Morningstar Inc. ist ein internationales Finanzdienstleistungsunternehmen, das Finanz- und Anlagerecherchen sowie Anlageverwaltungsdienste anbietet. Mit Sitz in Chicago, Illinois, Zu den Dienstleistungen der Kanzlei gehören die Analyse und Zusammenstellung von Daten für Aktien, Mittel, und Marktdaten.

Das Unternehmen bietet auch Vermögensverwaltung, Indizes, Fondsberatung, und Finanzplanungsdienstleistungen. Zum Produktangebot gehören auch Software, weitreichende Internetleitungen, und einige Printmedienprodukte für den einzelnen Anleger.

Eine beliebte Veröffentlichung von Morningstar ist der One-Pager zu ETFs (Exchange Traded Funds) und MF (Mutual Funds). Sie werden von Anlegern häufig verwendet, um die Investitionswürdigkeit von etwa 2, 000 Fonds und mehr.

So funktioniert die Morningstar-Risikobewertung

Das Risiko eines Fonds wird bewertet, indem für jeden Fonds eine Risikostrafe berechnet wird. nach der „Erwarteten Nutzentheorie“. Die „Erwartete Nutzentheorie“ argumentiert, dass Anleger eher über die Möglichkeit eines negativen Ergebnisses besorgt sind als über ein potenziell positives Ergebnis. Die Theorie besagt auch, dass Anleger bereit sind, einen kleinen Bruchteil einer erwarteten Rendite aufzugeben, um genügend Vertrauen zu haben.

Zum Beispiel, wenn es einen Fonds gab, der eine jährliche Rendite von 12 % erwartete, ihre jeweiligen Anleger werden voraussichtlich 12% erhalten. Jedoch, basierend auf vergangenen Diskrepanzen, Es besteht die Möglichkeit, dass die Anleger Renditen zwischen 6% und 17% erzielen.

Die Möglichkeit, eine Rendite von mehr als 12% zu erzielen, ist das ideale Szenario für einen Anleger, aber da die Möglichkeit besteht, Renditen von weniger als 12 % zu erhalten, der Anleger wird sich unwohl fühlen.

Besteht die Chance für den Anleger, eine niedrigere, aber sichere Rendite von z.B. 8 % zu erhalten, sie werden sich mit dieser Option zufrieden geben. Anleger werden nicht bereit sein, einen Großteil der erwarteten Renditen im Austausch für mehr Sicherheit zu opfernSicherheitEin Wertpapier ist ein Finanzinstrument, typischerweise jeder finanzielle Vermögenswert, der gehandelt werden kann. Die Art dessen, was als Wertpapier bezeichnet werden kann und was nicht, hängt im Allgemeinen von der Gerichtsbarkeit ab, in der die Vermögenswerte gehandelt werden., und wird daher an engeren Variationen interessiert sein, z. B. an einem Fonds, der eine Rendite von 12% erwartet, wobei vergangene Schwankungen eine Rendite von 10 % bis 14 % nahelegen.

Die obige Ideologie ist die Grundlage, der Morningstar folgt, um Risikoanpassungen vorzunehmen. Basierend auf der Schwankung der monatlichen Renditen des jeweiligen Fonds zum Zeitpunkt der Bewertung und mit Schwerpunkt auf der Abwärtsschwankung, von der Gesamtrendite jedes Fonds wird eine Risikostrafe abgezogen.

Eine größere Abweichung führt zu einer größeren Strafe. In einem Fall, in dem zwei Fonds äquivalente Renditen erzielen, dem Fonds mit mehr Variation wird ein höherer Risikoabschlag zugewiesen. Das Ranking der Fonds wird nach Renditen (nach Risikobereinigung) und Kategorien vervollständigt.

Morningstar-Bewertungszeiträume

Das Rating wird für Fonds mit einer historischen Performance von mehr als drei Jahren abgeschlossen. Wenn ein Fonds weniger als drei Jahre hat, es wird nicht bewertet. Ein Fonds mit nur drei Jahren historischer Wertentwicklung erhält ein Gesamtsternrating, das seinem Dreijahressternrating entspricht.

Betrachtet man einen Fonds mit fünfjähriger historischer Wertentwicklung, 60 % seines Gesamtratings und 40 % seines Dreijahresratings zählen für das Gesamtrating.

Schließlich, bei einem Fonds mit einer historischen Performance von mehr als 10 Jahren, 50 % seines 10-Jahres-Ratings, 30% seines 5-Jahres-Ratings, und 20 % des 3-Jahres-Ratings werden für das Gesamtrating berücksichtigt.

Das obige Bild ist ein Beispiel dafür, wie die Bewertung angezeigt wird.

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