Was ist die Geldmarktrendite?

Die Geldmarktrendite ist die Rendite aus der Anlage in liquide, kurzfristige Schuldtitel mit einer Laufzeit von weniger als einem Jahr. Zu den Geldmarktinstrumenten gehören Treasury Bills (T-Bills)Treasury Bills (T-Bills)Treasury Bills (kurz T-Bills) sind ein kurzfristiges Finanzinstrument, das vom US-Finanzministerium mit Laufzeiten von wenigen Tagen bis zu 52 . ausgegeben wird Wochen., kurzfristig garantierte Anlagezertifikate (AVB), Bankakzepte, Geschäftspapiere, kurzfristige Hypotheken, und mehr.

Zusammenfassung

• Die Geldmarktrendite ist die Rendite aus der Anlage in liquide, kurzfristige Schuldtitel mit einer Laufzeit von weniger als einem Jahr.
• Geldmarktpapiere sind Schuldtitel mit einer Laufzeit von weniger als einem Jahr. Sie zeichnen sich durch hohe Liquidität und Sicherheit aus, was zu geringen Risiken und geringen Renditen führt.
• Die Geldmarktrendite beträgt 360 geteilt durch die Restlaufzeit, multipliziert mit der Haltedauerrendite (HPY).

Verstehen der Geldmarktrendite

Das obige Diagramm veranschaulicht die Struktur der wichtigsten Anlageklassen. Alle Schuldverschreibungen unter einem Jahr sind Geldmarktpapiere. Diejenigen mit Laufzeiten von weniger als 90 Tagen werden als Zahlungsmittel und Äquivalente kategorisiert, während diejenigen mit einer Laufzeit von weniger als einem Jahr kurzfristige festverzinsliche Wertpapiere sind. Geldmarktpapiere zeichnen sich durch hohe Liquidität und Sicherheit aus, was zu geringen Risiken und geringen Renditen führt.

Auf der anderen Seite, festverzinsliche Wertpapiere mit Laufzeiten von mehr als einem Jahr (langfristige Schulden) und Eigenkapital (Aktien) unterliegen den Kapitalmärkten. Solche Wertpapiere sind mit höheren Risiken und Renditen verbunden als der Geldmarkt. Daher, Geldmarktpapiere gehören zu den sichersten Anlageformen und sind eine gute Ergänzung zur Diversifizierung und Stabilität von Portfolios.

Der Geldmarkt ist ein integraler Bestandteil des Finanzmarktes. Sie stellt Liquidität für Verbraucher- und Staatsausgaben bereitStaatsausgabenStaatsausgaben beziehen sich auf Gelder, die der öffentliche Sektor für den Erwerb von Waren und die Bereitstellung von , welcher, im Gegenzug, kurbelt die Wirtschaft an. Wenn der Geldmarkt ins Stocken gerät, es könnte zu Problemen für die Kapitalmärkte führen, da die kurzfristige Kreditaufnahme die langfristige Kreditaufnahme beeinflusst.

Geldmarktbedingungen

1. Interesse – Die Geldentschädigung, die der Kreditnehmer dem Kreditgeber für das Verleihen von Geld gewährt
2. Nennwert – Der Pauschalbetrag, den der Kreditnehmer dem Kreditgeber am Fälligkeitstermin zahlt
3. Fälligkeitstag – das Datum, an dem alle Schuldverpflichtungen enden, vorausgesetzt, der Kreditnehmer zahlt den Nennwert und alle Zinszahlungen

Wie Schuldinstrumente Zinsen zahlen

1. Kupontragende Wertpapiere

Kupontragende Wertpapiere zahlen während der Laufzeit des Wertpapiers periodische Zinszahlungen. Bei der Gründung, der Kreditgeber leiht einen Betrag aus, der dem Nennwert des Wertpapiers entspricht oder diesem nahe kommt NennwertDer Wert, der auf einem Instrument wie einer Münze angegeben ist, Stempel, oder Rechnung wird der Nennwert des Instruments genannt. Es bleibt immer konstant. Zwischen Auflegung und Fälligkeit, der Kreditnehmer zahlt Periodenzinszahlungen, und bei Reife, sie zahlen den Nennwert zuzüglich einer letzten Zinszahlung aus.

2. Nullkupon-Wertpapiere (aufgelaufene Zinsen)

Bei Nullkupon-Wertpapieren Zinszahlungen werden bis zur Fälligkeit abgegrenzt oder „aufgeschoben“, anstatt in regelmäßigen Abständen ausgezahlt zu werden. Anleger verdienen mit den Wertpapieren Geld, weil sie mit einem Abschlag auf ihren Nennwert gekauft werden. Je länger der Anleger das Wertpapier hält, desto mehr ist es wert.

Geldmarktpapiere können auf dem Sekundärmarkt verkauft werden, Das heißt, sobald ein Anleger das Wertpapier vom Kreditnehmer kauft, sie können das Wertpapier vor Fälligkeit an eine andere Partei verkaufen. Der Preis, zu dem sie am Markt verkauft werden können, hängt vom aktuellen Marktzins ab.

Bei der Berechnung der Geldmarktrendite Wir können die Formel in zwei Abschnitte unterteilen. Die Haltedauerrendite (HPY) ist die Rendite, die durch das Halten des Wertpapiers vom Kauf bis zur Fälligkeit erzielt wird. Durch Einsetzen des HPY in die Geldmarkt-Renditeformel es macht die Haltezeit aus, wobei 360 ein Geschäftsjahr repräsentieren.

Beispiele für Geldmarktrendite

Beispiel 1

Ein Anleger kaufte einen Schatzwechsel auf dem SekundärmarktSekundärmarktDer Sekundärmarkt ist der Ort, an dem Anleger Wertpapiere von anderen Anlegern kaufen und verkaufen. Beispiele:New York Stock Exchange (NYSE), Londoner Börse (LSE). für 990 Dollar. Die T-Rechnung hat eine Laufzeit von sechs Monaten ab Kauf und einen Nennwert von 1 USD. 000. Wie hoch ist die Geldmarktrendite?

Schatzwechsel sind Nullkupon, Sie leisten also keine Zinszahlungen. Stattdessen, sie werden mit einem Abschlag auf den Nennwert verkauft.

Halteperiodenrendite =(0 + 1, 000 – 990)/1, 000 =0,01= 1%

Geldmarktrendite =0,01 x (360/180) =0,02 = 2%

Beispiel 2

Ein Kreditgeber genehmigt eine kurzfristige Hypothek in Höhe von 1 Million US-Dollar an einen Kreditnehmer mit 1 US-Dollar. 000 monatliche Zinszahlungen. Bei Fälligkeit in acht Monaten, der Kreditnehmer wird 1 Million US-Dollar zurückgeben. Wie hoch ist die Geldmarktrendite?

Das Obige ist ein Kupon-tragendes Wertpapier mit einem Nennwert gleich dem Kaufpreis.

Halteperiodenrendite =((8 x 1, 000) + 1M – 1M)/1M =0,008= 0,8%

Geldmarktrendite =0,008x(360/240) =0,012 = 1,2%

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