Was ist die mittlere Reversion?

Mean Reversion ist eine Theorie, die besagt, dass sich die Vermögenspreise und die historischen Renditen allmählich dem langfristigen Mittel nähern. die auf der Wirtschaft basieren kann, Industrie, oder durchschnittliche Rendite innerhalb eines Datensatzes.

Je größer die Abweichung von ihrem Mittelwert ist, die höhere Wahrscheinlichkeit, dass die nächste Bewegung der Vermögenspreise näher am Mittelwert liegt. Mit anderen Worten, Auf ein extremes Ereignis, das die Dynamik einer Aktie erhöhen oder verringern würde, würde wahrscheinlich ein weniger extremes Ereignis folgen, das weitaus weniger Schwankungen verursachen würde.

Trading mit Mean Reversion

Allgemein, Mean Reversion wird als statistische Analyse der Marktbedingungen verwendet, um eine Handelsstrategie zu bestimmen. Zum Beispiel, aus der Sicht des Investierens, Strategien, die eine Mean-Reversion beinhalten, vergleichen Aktien oder andere Wertpapiere, deren Kursentwicklung stark im Gegensatz zum historischen Durchschnitt steht.

Dieses Wissen anwenden, Anleger sind in der Lage, zu messen und zu bestimmen, wann sie unter dem Mittelwert kaufen und darüber verkaufen. Mean Reversion wird auch bei der Optionsbewertung verwendetOptionsbewertungsmodelleOptionsbewertungsmodelle sind mathematische Modelle, die bestimmte Variablen verwenden, um den theoretischen Wert einer Option zu berechnen. Der theoretische Wert von an, um besser zu bestimmen, wie die Volatilität eines Vermögenswerts zusammen mit seinem langfristigen Durchschnitt schwankt.

Unter der Annahme, dass die Vermögenswerte wieder auf ihren Mittelwert zurückfallen, Viele Händler versuchen, von Katalysatoren zu profitieren, die die Kursbewegung der Aktie beeinflussen. Daher, beim Kauf und Verkauf, Händler profitieren von Aufschwung und verhindern Verluste bei Abschwung.

Wie Katalysatoren die Mean Reversion beeinflussen

Es ist wichtig zu erkennen, dass unerwartete Hochs oder Tiefs letztendlich eine Verschiebung in der Art der Aktie bedeuten können, durch Ereignisse wie positive oder negative Nachrichten verursacht werden. Zum Beispiel, wenn die Nachricht veröffentlicht wird, dass Tesla gerade ein neues Modell produziert hat, Es würde wahrscheinlich für einen bestimmten Zeitraum einen positiven Preisschock geben, bevor er wieder auf das Niveau vor dem Schock zurückkehrt. Die Dauer, für die die Aktie zurückkehrt, wird als Zeit bis zur Umkehr bezeichnet.

Allgemein, Rückkehr normaler Muster ist nicht immer garantiert, aber es ist in der Tat immer noch möglich, dass Vermögenswerte unter extremsten Umständen eine Mean Reversion erfahren. Dennoch, wie bei jeder Veranstaltung, Es ist schwierig, vollständig zu bestimmen, wie sich die Marktaktivitäten für Wertpapiere von den Nachrichten auswirken werden.

Zielloser Spaziergang

Anstatt zum Mittelwert zurückzukehren, Aktienkurse können zu einem Random Walk nach dem Schock führen. Ein Random Walk ist ein Prozess, bei dem die Preise nicht auf das vorherige Niveau zurückkehren, sie bewegen sich auch nicht allmählich auf den Mittelwert zu. Zum Beispiel, eine Zunahme der Dynamik der Aktie kann zu einer größeren Abweichung vom Mittelwert führen.

Ergänzende technische Indikatoren und Finanzinformationen

Für Händler, Tools wie der Relative Strength Index (RSI)Relative Strength Index (RSI)Der Relative Strength Index (RSI) ist einer der beliebtesten und am weitesten verbreiteten Momentum-Oszillatoren. Es wurde ursprünglich von dem berühmten Maschinenbauingenieur, der zum technischen Analytiker wurde, entwickelt. J. Welles Wilder. Der RSI misst sowohl die Geschwindigkeit als auch die Rate der Preisänderung und kann verwendet werden, um überverkaufte oder überkaufte Preisniveaus zu bestimmen. die als Proxys fungieren, um Mean-Reversion-Trades ein- und auszusteigen.

Standardabweichung, Bollinger-BänderBollinger-Bänder®"Bollinger-Bänder" sind ein technisches Analysetool, das in den 1980er Jahren von John Bollinger für den Aktienhandel entwickelt wurde. Die Bänder umfassen einen Volatilitätsindikator, der das relative Hoch oder Tief des Kurses eines Wertpapiers im Verhältnis zu früheren Trades misst., und Geldfluss werden verwendet, um die Entfernung vom langfristigen Durchschnitt zu bestimmen; deshalb, Diese Tools können verwendet werden, um ungewöhnliche Preisbewegungen zu verfolgen.

Zu den Jahresabschlüssen, viele Anleger analysieren Gewinnberichte. Wenn ein Unternehmen aufgrund positiver Nachrichten oder Entwicklungen starke Quartalsergebnisse meldet, Es wurde erwähnt, dass der Bericht für das nächste Quartal wahrscheinlich näher am Durchschnitt liegen würde.

Argumente gegen Mean Reversion

1. Märkte sind effizient

Viele Menschen glauben, dass Märkte alle verfügbaren Informationen widerspiegeln und dass es unmöglich ist, die Märkte zu übertreffen, es sei denn, InsiderinformationenInsiderinformationenInsiderinformationen, auch Insiderinformationen genannt, bezieht sich auf nicht-öffentliche Tatsachen in Bezug auf ein börsennotiertes Unternehmen, das einen finanziellen Vorteil auf den Märkten bieten kann. Mit anderen Worten, Insiderinformationen sind Kenntnisse und Informationen über den Betrieb, Produkt-/Dienstleistungspipeline bereitgestellt oder eine Art illegaler Wettbewerbsvorteil gewährt wurde.

Zum Beispiel, wenn eine Aktie um 30% steigt, Es sollte eine Ursache hinter dieser positiven Dynamik geben. Die Aktie könnte früher als erwartet steigen, möglicherweise aufgrund unveröffentlichter positiver Nachrichten. deshalb, viele Leute glauben, dass solche Preisaktionen vor der Ankündigung nicht möglich sein sollten, es sei denn, es gibt eine bestimmte, sachliche Ursache.

2. Schlechte Leistungsindikatoren

Mit Mean-Reversion-Indikatoren, wie Shillers CAPE, Es wurde argumentiert, dass viele ähnliche Tools mit unzureichenden Stichprobengrößen getestet wurden. Daher, ihre Ergebnisse wären gegenüber dem gesamten Markt wirkungslos.

Argumente für Mean Reversion

Obwohl es Argumente gegen Mean-Reversion-Trading-Strategien gibt, viele erfolgreiche investoren haben in der vergangenheit einen solchen ansatz verfolgt und sind damit erfolgreich.

Langfristige Investoren, wie Warren Buffett, eine konträre Anlagestrategie verwenden, was der Mittelwertreversion ziemlich ähnlich ist. Hedgefonds-Gründer Jim Simons von Renaissance Capital nutzte Mean-Reversion-Trading-Strategien, um Kapital aufzubauen.

Mehr Ressourcen

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• ContrarianContrarianEin Contrarian ist ein Individuum, das im Gegensatz zur Mehrheit handelt. In Bezug auf Investitionen, ein konträrer Investor ist jemand, der gegen die vorherrschende Marktstimmung handelt. Wenn der Markt kauft, Sie verkaufen, und umgekehrt.
• Momentum-IndikatorenMomentum-IndikatorenMomentum-Indikatoren sind Werkzeuge, die von Händlern verwendet werden, um ein besseres Verständnis der Geschwindigkeit oder Rate zu erhalten, mit der sich der Preis eines Wertpapiers ändert. Schwung
• Chaikin Money Flow (CMF)Chaikin Money Flow (CMF)Der Chaikin Money Flow (CMF) ist ein Indikator, der in den 1980er Jahren von Marc Chaikin entwickelt wurde, um die Akkumulation und Verteilung einer Aktie über einen bestimmten Zeitraum zu überwachen. Der Standard-CMF-Zeitraum beträgt 21 Tage. Die Anzeigewerte liegen zwischen +1 und -1. Alle Kreuze über oder unter 0 können verwendet werden, um Veränderungen im Geldfluss zu identifizieren
• Direktionale HandelsstrategienDirektionale HandelsstrategienDirektionale Optionsstrategien sind Trades, die auf die Auf- oder Abwärtsbewegung des Marktes setzen. Zum Beispiel, wenn ein Investor glaubt, dass der Markt steigt,