Was ist ein Margin-Call?

Ein Margin Call tritt auf, wenn der Wert eines Margin-Kontos unter die Maintenance-Margin-Anforderung des Kontos fällt. Es ist eine Forderung eines Maklerunternehmens, den Saldo des Margin-Kontos auf die Mindestanforderung für die Erhaltungsmarge zu bringen. Um einen Margin Call zu erfüllen, der Anleger des Margin-Kontos muss entweder zusätzliche Mittel einzahlen, Wertpapiere ohne Margin hinterlegen, oder aktuelle Positionen verkaufen.

Die Federal ReserveFederal Reserve (The Fed)Die Federal Reserve ist die Zentralbank der Vereinigten Staaten und ist die Finanzbehörde hinter der größten freien Marktwirtschaft der Welt. Die Regulierung T legt die Erhaltungsmarge auf mindestens 25 % der Investition fest. Jedoch, einige Broker können ihre Wartungsmarge auf 30% oder 40% festlegen, abhängig von den Vorschriften des Maklers. Brokerages implementieren solche Regeln, um sich gegen das Risiko von Kundenausfällen zu schützen. Es stellt sicher, dass auf dem Margin-Konto des Kunden ausreichende Sicherheiten vorhanden sind.

Margin Calls verstehen

Wenn ein Margin-Kontostand unter die erforderliche Mindestmarge fällt, ein Broker gibt dem jeweiligen Investor eine Margin Call aus. Ein Margin Call ist eine Forderung des Brokers, die vom Kunden verlangt, sein Konto aufzuladen, entweder durch zusätzliche Geldeinspritzung oder durch Verkauf eines Teils der Sicherheit, um das Konto auf das erforderliche Minimum zu bringen.

Dem Kunden wird eine kurze Nachfrist eingeräumt, um die erforderlichen Maßnahmen zur Erfüllung der Margin-Anforderungen zu ergreifen. Reagiert der Kunde nicht auf den Margin Call, der Broker kann über einen Teil der Wertpapiere verfügen, um das Konto auf das erforderliche Margin-Niveau wiederherzustellen.

Finanzaufsichtsbehörden wie die Financial Industry Regulatory Authority (FINRA)Financial Industry Regulatory Authority (FINRA)Die Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) fungiert als Selbstregulierungsorganisation für Wertpapierfirmen, die in den Vereinigten Staaten tätig sind. verlangen von Brokern, Margin-Anforderungen für Kundenhandelskonten festzulegen. Unterschreitet das Konto des Kunden das erforderliche Mindestguthaben, die Brokerage kann dem Kunden nicht immer eine Margin Call erteilen, verlangen, dass sie das Konto aufladen. Stattdessen, sie können einen Teil der Wertpapiere des Kunden verkaufen, um das Margin-Konto auf die Erhaltungsmarge zurückzuführen, ohne den Kunden zu benachrichtigen.

Formel für Margin-Call-Preis

Die Formel für den Margin Call-Preis lautet wie folgt:

Woher:

• Anfänglicher Kaufpreis ist der Kaufpreis eines Wertpapiers;
• Ursprünglicher Abstand ist der Mindestbetrag, in Prozent ausgedrückt, dass der Anleger das Wertpapier bezahlen muss; und
• Wartungsmarge ist die Höhe des Eigenkapitals, in Prozent ausgedrückt, die auf einem Margin-Konto geführt werden müssen.

Beispiel für einen Margin Call

Ein Anleger möchte ein Wertpapier für 100 US-Dollar mit einer anfänglichen Marge von 50% kaufen (was bedeutet, dass der Anleger 50 US-Dollar seines Geldes verwendet, um das Wertpapier zu kaufen und die restlichen 50 US-Dollar von einem Broker leiht). Zusätzlich, die Wartungsmarge beträgt 25 %. Zu welchem ​​Preis des Wertpapiers erhält der Anleger einen Margin Call?

Der Anleger erhält einen Margin Call, wenn der Kurs des Wertpapiers unter 66,67 $ .

Interpretation des obigen Beispiels

Um das obige Beispiel weiter aufzuschlüsseln, wir können es interpretieren als:

• Der Anleger kauft ein Wertpapier für 100 US-Dollar mit 50 US-Dollar seines eigenen Geldes und 50 US-Dollar von einem Broker; und
• Die Wartungsmarge des BrokersMaintenance MarginMaintenance Margin ist der Gesamtbetrag des Kapitals, der auf einem Anlagekonto verbleiben muss, um eine Anlage- oder Handelsposition zu halten und a zu vermeiden, beträgt 25%. das heißt, das Eigengeld des Anlegers muss mindestens 25 % des Wertpapiers ausmachen.

Durch die Ermittlung des Margin Call-Preises, Wir bestimmen den Mindestpreis, zu dem das Wertpapier gehandelt werden kann, ohne die Wartungsmarge zu unterschreiten. Im obigen Beispiel ist Der Margin-Call-Preis beträgt 66,67 USD, weil:

• Da der Broker dem Anleger 50 US-Dollar zum Kauf des Wertpapiers geliehen hat und das Wertpapier bei 66,67 US-Dollar gehandelt wird, das geliehene Geld des Brokers umfasst 75% der Investition (50 $ / 66,67 $), und das eigene Geld des Anlegers macht 25% der Investition aus (66,67 $ – 50 $ / 66,67 $).

Deswegen, zum Preis von 66,67 $, der Broker hält eine 75%ige Position im Wertpapier, und der Anleger hält eine 25%-Position in dem Wertpapier:den Margin Call-Preis.

Wenn der Kurs des Wertpapiers unter 66,67 USD fällt, Sag $60, der Broker würde 83,33 % (50 $ / 60 $) der Investition ausmachen, und der Investor würde 16,66% ($60 – $50 / $60) der Investition ausmachen. Da der Investor nun nur noch 16,66% Eigenkapitalanteil an der Investition hält, er würde einen Margin Call erhalten.

So decken Sie einen Margin Call

Wenn ein Margin Call nicht erfüllt wird, der Broker kann die Position des Anlegers liquidieren. Zum Beispiel, wenn der Investor im obigen Beispiel den Margin Call nicht erfüllt hat, als der Preis auf 60 USD fiel, Der Broker würde die Position des Anlegers zu 60 USD liquidieren und die vom Anleger geschuldeten 50 USD zurückerhalten. Der Investor würde einen realisierten Verlust von 80 % erleiden, da ihm jetzt nur noch 10 US-Dollar von seinem ursprünglich investierten Betrag von 50 US-Dollar übrig bleiben.

Ein Margin Call kann abgedeckt werden durch:

• Einzahlen zusätzlicher Gelder, um die Wartungsmarge des Kontos zu erfüllen;
• Hinterlegung von Wertpapieren ohne Margin, um die Mindestreservepflicht des Kontos zu erfüllen; oder
• Verkauf von Wertpapieren mit Margin, um die Mindestreservepflicht des Kontos zu erfüllen.

So vermeiden Sie einen Margin Call

1. Geldpolster auf dem Konto lassen

Anstatt das ganze Geld in Finanzprodukte zu investieren, Der Anleger kann einige Bareinlagen beiseite legen, um Nachschussforderungen zu vermeiden. Bargeld bietet einen stabilen Wert und bleibt auch bei Wertschwankungen von Wertpapieren erhalten.

2. Planen Sie die Volatilität ein

Ein Anleger kann sein Portfolio diversifizieren, indem er verschiedene Arten von Wertpapieren hält. Die Finanzprodukte können Aktien, Fesseln, Waren, und Derivate. Ein diversifiziertes Portfolio DiversifikationDiversifikation ist eine Technik, bei der Portfolioressourcen oder Kapital einer Vielzahl von Anlagen zugeteilt werden. Das Ziel der Diversifikation besteht darin, Verluste zu mindern und dem Anleger dabei zu helfen, unvorhersehbaren Finanzmarktschwankungen standzuhalten, ohne unter die Erhaltungsmarge zu fallen.

3. Investieren Sie in Vermögenswerte mit hohem Renditepotenzial

Renditestarke Vermögenswerte können Anlegern helfen, kurzfristig ausreichende Renditen zu erzielen. Der Kauf kurzfristiger Vermögenswerte mit hohem Renditepotenzial kann dem Anleger helfen, genügend Rendite zu erzielen, um das Margin-Darlehen und die Zinsen zu zahlen und trotzdem einen Gewinn zu erzielen.

4. Regelmäßige Zahlungen leisten

Das Konto des Anlegers wird monatlich mit Zinsen belastet. Da Margin-Darlehen keinen bestimmten Tilgungsplan haben, Der Anleger sollte einen klaren Plan formulieren, um die Zinsen regelmäßig bei Fälligkeit zu zahlen. Durch regelmäßige monatliche Zinszahlungen können Sie Kreditanhäufungen vermeiden und den ausstehenden Kreditsaldo unter Kontrolle halten.

5. Legen Sie das Minimum eines Investors fest

Anleger sollten ihre eigene Wartungsmarge festlegen, der über dem erforderlichen Mindestguthaben des Brokers liegen sollte. Wenn der Saldo des Margin-Kontos diese Grenze unterschreitet, Der Händler sollte das Konto aufladen, um das Guthaben zu erhöhen. Eine solche Strategie kann einem Anleger helfen, Nachschussforderungen und einen erzwungenen Verkauf von Wertpapieren mit hohem Potenzial zu vermeiden.

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• FinanzintermediärFinanzintermediärEin Finanzintermediär bezieht sich auf ein Institut, das als Vermittler zwischen zwei Parteien auftritt, um eine Finanztransaktion zu ermöglichen. Zu den Instituten, die gemeinhin als Finanzintermediäre bezeichnet werden, gehören Geschäftsbanken, Investmentbanken, Investmentfonds, und Pensionskassen.
• Margin TradingMargin TradingMargin Trading ist die Aufnahme von Geldern von einem Broker mit dem Ziel, in Finanzwerte zu investieren. Die erworbenen Aktien dienen als Sicherheit für das Darlehen. Der Hauptgrund für die Kreditaufnahme besteht darin, mehr Kapital für Investitionen zu gewinnen
• Short InterestShort InterestShort Interest bezieht sich auf die Anzahl der Aktien, die leer verkauft, aber noch nicht zurückgekauft oder gedeckt sind. Der Short Interest eines Unternehmens kann als absolute Zahl oder als Prozentsatz der ausstehenden Aktien angegeben werden. Es wird von Anlegern betrachtet, um die vorherrschende Marktstimmung zu bestimmen
• Das Wertpapiergesetz von 1933Das Wertpapiergesetz von 1933 Das Wertpapiergesetz von 1933 war das erste wichtige Bundeswertpapiergesetz, das nach dem Börsencrash von 1929 verabschiedet wurde. Das Gesetz wird auch als Wahrheitsgehalt des Wertpapiergesetzes bezeichnet. das Bundeswertpapiergesetz, oder das Gesetz von 1933. Es wurde am 27. Mai in Kraft gesetzt. 1933 während der Weltwirtschaftskrise. ...das Gesetz zielte darauf ab, einige der Fehlverhalten zu korrigieren