Was ist ein verwaltetes Konto?

Ein Managed Account ist ein Portfolio aus Aktien oder Anleihen – oder einer Kombination aus beiden –, das einem einzigen Manager gehört. Der Anleger beauftragt einen professionellen Anlageverwalter, der die Geschäfte des Kontos überwacht, um bestimmte Ziele zu erreichen. wie langfristiges Wachstum oder laufendes Einkommen. Es ist eine Möglichkeit für einen institutionellen AnlegerInstitutioneller AnlegerEin institutioneller Anleger ist eine juristische Person, die die Gelder zahlreicher Anleger (bei denen es sich um Privatanleger oder andere juristische Personen handeln kann) ansammelt, um von der professionellen Expertise eines privaten Anlageverwalters zu profitieren.

Der Anlageverwalter übt Ermessensbefugnis über das Konto aus, es ihm zu ermöglichen, Anlageentscheidungen zu treffen, die sich direkt auf die Ziele und Bedürfnisse des Eigentümers beziehen, Vermögensgröße, und RisikotoleranzRisikotoleranzRisikotoleranz bezieht sich auf die Höhe des Verlustes, den ein Anleger bei seiner Anlageentscheidung zu tragen bereit ist. Mehrere Faktoren bestimmen die Höhe der. Professionelle Vermögensverwalter neigen dazu, solche Konten aktiv zu beaufsichtigen, da sich die Märkte, in die sie investieren, ständig ändern.

Zusammenfassung

• Ein Managed Account bezieht sich auf ein Anlagevehikel, bei dem ein professioneller Manager einen Pool von Vermögenswerten auf Planebene überwacht.
• Professionelle Vermögensverwalter haben die volle Diskretion, das Portfolio eines Kunden zu verwalten und Entscheidungen gemäß den Bedürfnissen des Kunden zu treffen.
• Sie gelten als minderwertig gegenüber Investmentfonds aufgrund hoher Mindestanlageanforderungen und langsamer Investitionen und De-Investitionen.

Wie es funktioniert

Die Verwaltung eines persönlichen Kontos umfasst drei Hauptakteure – den Kunden, der Finanzberater, und der Anlageverwalter. Jeder der Spieler geht eine Partnerschaft mit unterschiedlichen Zielen ein, arbeitet aber zusammen, um dem Hauptbesitzer des Kontos zu gefallen. Was den Finanzberater und die Anlageverwalter auszeichnet, ist ihre individuelle Perspektive.

Während sich der Manager auf die Überwachung und Anpassung der Anlagemöglichkeiten des verwalteten Kontos konzentriert, Der Finanzberater konzentriert sich auf alle Aspekte der finanziellen Situation des Anlegers. Kunden investieren in Managed Accounts, um bestimmte finanzielle Ziele zu erreichen. Das Konto kann Bargeld enthalten, Eigentumsrechte, oder Finanzanlagen.

Vorausgesetzt, dass der professionelle Anlageverwalter die Transaktionen gemäß den Zielen des Kunden durchführt, er bedarf zum Verkauf und Kauf von Vermögenswerten nicht der vorherigen Zustimmung des Hauptkunden. Es wird hauptsächlich von dem Gedanken getragen, dass der Vermögensverwalter dem Hauptkunden eine Treuepflicht schuldet und mit größter Loyalität und Treu und Glauben handeln muss, oder möglicherweise straf- oder zivilrechtliche Sanktionen wegen Vertragsbruchs drohen und das Recht auf Entschädigung verlieren. Der Anlageverwalter legt in der Regel alle wesentlichen Fakten zu den Beständen und der Wertentwicklung des Kontos offen.

Managed Accounts sind in der Regel mit erheblichen Mindestanlageanforderungen und Transaktionsgebührenstrukturen verbunden. Viele Anleger starten ihre Investitionen normalerweise mit einem Mindestbetrag von 250 USD. 000, obwohl einige Vermögensverwalter auch verwaltete Konten mit Mindestbeträgen wie 100 USD akzeptieren können, 000 und $50, 000.

Der Anteil des verwalteten Vermögens (AUM)Verwaltetes Vermögen (AUM)Verwaltetes Vermögen (AUM) ist der Gesamtmarktwert der Wertpapiere, die ein Finanzinstitut besitzt oder im Auftrag seiner Kunden verwaltet. legt das Jahreshonorar des Managers fest. Die Höhe des Gehalts variiert erheblich von einem Manager, aber 1 % und 2 % des AUM sind die häufigsten. Zusätzlich, die Vermögensgröße des Kontos bestimmt die Höhe des Rabatts, den Manager anbieten, Das heißt, je kleiner das Portfolio, desto höher ist die prozentuale Gebühr. Da es sich bei den Gebühren um Investitionsausgaben handelt, sie sind steuerlich absetzbar.

Managed Accounts vs. Investmentfonds

Die Ähnlichkeit von verwalteten Konten und Investmentfonds besteht in der aktiven Verwaltung von Portfolios oder Geldpools, die über verschiedene Anlageklassen angelegt sind. Ein Investmentfonds ist technisch gesehen eine Art verwaltetes Konto, bei dem ein professioneller Vermögensverwalter von der Fondsgesellschaft beauftragt wird, die Investitionen in das Portfolio des Fonds zu überwachen.

Ähnlich wie bei verwalteten Konten, der Manager verfügt über volle Ermessensbefugnis bei den täglichen Anlageentscheidungen, die auf die Gesamtziele des Fonds zugeschnitten sind. Die Anlage von Investmentfonds erreichte in den 1950er Jahren ein Rekordhoch, und während der Zeit, Investmentfonds wurden als Anlagevehikel für kleine Privatanleger angepriesen, um Erfahrung und professionelles Know-how in der Vermögensverwaltung zu sammeln. Vorher, der Service war vermögenden Investoren vorbehalten.

Vor- und Nachteile von Managed Accounts (im Vergleich zu Investmentfonds)

Managed Accounts und Investmentfonds werden bei vermögenden Anlegern immer beliebterHigh Net Worth Individual (HNWI)Ein High Net Worth Individual (HNWI) bezieht sich auf eine Person mit einem Nettovermögen von mindestens 1 USD. 000, 000 in hochliquiden Vermögenswerten, wie Bargeld und Bargeld. Anleger wenden sich aufgrund der großen Auswahl an Möglichkeiten, die heute zur Verfügung stehen, häufig der privaten Vermögensverwaltung zu. Bei solchen Anordnungen Kunden werden von umständlichen Eingriffen in einzelne Transaktionen befreit. Einige der Vor- und Nachteile von verwalteten Konten gegenüber Investmentfonds sind wie folgt:

Vorteile

• Die professionelle Überwachung von Managed Accounts entspricht den Bedürfnissen eines Kunden; Investmentfonds bieten ein fortschrittliches Portfoliomanagement im Einklang mit den Zielen des Fonds.
• Managed Accounts können zeitlich gesteuert werden, um die Steuerbelastung zu reduzieren; Anleger in Investmentfonds haben keine Wahl, wenn es um die Auszahlung von Kapitalgewinnen geht.
• Transaktionen mit Vermögenswerten in verwalteten Konten werden dem Anleger transparent offengelegt; Anleger von Investmentfonds besitzen kein Fondsvermögen, und stattdessen, den Vermögenswert teilen.

Nachteile

• Die Mindestanlageanforderung für Managed Accounts ist hoch, normalerweise ein sechsstelliger Dollarbetrag; die Anfangsinvestition in Investmentfonds ist vergleichsweise geringer.
• Das Anlegen oder Auszahlen des Vermögens der verwalteten Konten kann mehrere Tage dauern; Aktien von Investmentfonds können problemlos in Bargeld umgewandelt und täglich verkauft oder gekauft werden.
• Jahresgebühren, die sich auf die Gesamtrendite auswirken können, werden verwendet, um Managed Account Manager zu entschädigen; Die Vergütung von Investmentfonds ist geringer, da diese zur Berechnung der Jahresgebühren Aufwandsgebühren verwenden.

Management- und Transaktionsüberlegungen

In Bezug auf die Verwaltung, professionelle Fondsmanager werden eingestellt, um verwaltete Konten und Investmentfonds zu beaufsichtigen. Managed Accounts werden an bestimmte Risiken angepasst, Ziele, und Kundenbedürfnisse. Investmentfonds werden im Auftrag anderer Investmentfondsinhaber verwaltet und an die Anlage- und Renditeziele angepasst.

In Bezug auf Transaktionen, verwaltete Konten können langsamer sein. Zum Beispiel, Eine vollständige Investition kann sich verzögern, weil der Kunde nicht den vollen erforderlichen Geldbetrag bereitgestellt hat.

Im Gegensatz, Investmentfondstransaktionen sind viel schneller, da Vermögenswerte täglich gekauft und zurückgenommen werden können. wie gewünscht. Jedoch, einige Strafen sind im Überfluss vorhanden, wenn Investmentfonds zurückgenommen werden, bevor sie für einen bestimmten Zeitraum gehalten werden.

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